Havi vs. negyedéves osztalékfizetők

A legtöbb amerikai osztalékfizető cég negyedévenként fizeti az osztalékot, de vannak olyanok, amelyek félévenként vagy évenként fizetnek. És vannak a havi osztalékfizetők. 

Egy kis statisztika 

A Sure Dividend szerint 2022. áprilisában Amerikában 49 havi osztalékfizető cég volt. A Dividend Champion List csak azokat listázza, akik már legalább 5 éve emelik folyamatosan az osztalékot, a márciusi lista 722 cégéből csupán 8 havi emelő volt. A havi osztalékfizetők ezek szerint vagy nem szeretnek minden évben emelni, vagy friss osztalékfizetők.

Mit csinálnak másként a havi osztalékfizetők, mint a többiek? 

Szerintem semmit. 

A cégek negyedévente publikálják a számaikat, ahogyan azt a törvények előírják. De minden cégnél havonta készülnek el a belső riportok, a menedzsmentnek folyamatosan ismernie kell a vállalat pénzügyi helyzetét. Havonta viszont nem hoznak osztalékhoz kapcsolódó döntéseket. 

Nem néztem végig a havi osztalékfizetők osztaléktörténetét, de egészen biztos vagyok abban, hogy nincsenek olyan cégek, amelyek havonta emelik az osztalékot. Van néhány negyedéves emelő, de olyanok, amik havonta emelnek, nincsenek. De ha lennének is, ott sem havonta születnének meg az osztalékkal kapcsolatos döntések. 

Negyedév harmadolva

A havi osztalékfizetés ugyanis nem más, mint a negyedéves fizetések harmadolása.De negyedévente döntenek az osztalékok mértékéről, ahogyan mindenki más. 

Azért fizetnek havonta, mert úgy gondolják, hogy vonzóbb az a piacon, ha az osztalékfizetés igazodik a számlák és fizetések ciklusához. Nem tudom, hogy ez mennyire igaz, ellenőrizni kellene egy olyan cég árfolyamát, amelyik áttért a negyedéves fizetésről a havira (nem tudom, hogy volt-e ilyen). Mindenesetre a cégektől nem idegen, hogy olyan változtatásokat tegyenek, amiktől a forgalom felfutását remélik. A felaprózás (split) is ezt szolgálja, a 10-500 dollár közötti részvényárfolyamokat a piac jobban szereti, mint a sokezreseket, a kispénzű vásárlók nem tudják megvenni a túl drága részvényeket. A havi osztalékfizetés is ilyesféle mézesmadzag, jobban veszi a nagyközönség azt, ami havonta fizet, emiatt aztán magasabb lesz az árfolyam.

Nálam a vásárláskor nem szempont az osztalékfizetés gyakorisága. 

Ha támogatnád a munkámat, a Patreonon megteheted.

Az osztalék portfólióm - 2022. április

Változások

• Bővítettem kicsit a T. Rowe Price (TROW) részvényeimet 127 dolláron, így 146,71 USD az átlagom, 3,27% a hozama.
• IBM osztalékot emelt, 1,64-ről 1,65-re, ez 0,6%-os emelést jelent, 5,55% így a hozama. 2018-ban emelt utoljára érezhető mértékben, lehet, hogy eladom a csomagomat, most 11% pluszban van. Megnézem a jelentését és a chartot, aztán döntök, de ilyen céget hosszú távon tartani nem érdemes.   
• Osztalékhozam (12 havi előretekintő): 5,13%.

A portfólióm

Company Name	Symbol	Currency	Average Purchase Price	Annual Dividend	Dividend Yield	Portfolio Weight	Dividend Weight	Last Price	Floating P/L %
MTELEKOM	MTEL	HUF	484,73	15,00	3,09%	16,88%	10,18%	388,50	-19,85%
Omega Healthcare	OHI	USD	26,52	2,68	10,11%	5,51%	10,86%	25,48	-3,93%
Philip Morris	PM	USD	75,13	5,00	6,65%	5,58%	7,23%	100,00	33,10%
AT&T	T	USD	28,67	1,11	3,87%	6,05%	4,56%	18,86	-34,22%
Tanger Factory Outlet Centers	SKT	USD	22,06	0,73	3,31%	8,73%	5,63%	16,13	-26,86%
IBM	IBM	USD	119,00	6,60	5,55%	5,89%	6,37%	132,21	11,10%
Altria	MO	USD	45,38	3,60	7,93%	8,31%	12,85%	55,57	22,46%
Walgreens Boots Alliance	WBA	USD	48,62	1,91	3,93%	1,97%	1,51%	42,40	-12,80%
Abbvie	ABBV	USD	75,14	5,64	7,51%	2,75%	4,03%	146,88	95,49%
3M Company	MMM	USD	155,00	5,96	3,85%	4,60%	3,45%	144,22	-6,95%
Franklin Resources	BEN	USD	22,87	1,16	5,07%	6,11%	6,04%	24,59	7,52%
MSC Industrial	MSM	USD	71,30	3,00	4,21%	2,82%	2,32%	82,86	16,21%
Exxon Mobil	XOM	USD	37,12	3,52	9,48%	3,09%	5,70%	85,25	129,67%
Universal Corp	UVV	USD	47,88	3,12	6,52%	5,21%	6,62%	57,85	20,82%
Northwest Bancshares	NWBI	USD	13,52	0,80	5,92%	2,10%	2,42%	12,68	-6,23%
Clorox Company	CLX	USD	156,09	4,64	2,97%	1,70%	0,98%	143,47	-8,09%
Locheed Martin Corporation	LMT	USD	330,00	11,20	3,39%	3,27%	2,16%	432,12	30,95%
Best Buy Corp.	BBY	USD	96,51	3,52	3,65%	2,01%	1,43%	89,93	-6,82%
Intel Corporation	INTC	USD	46,50	1,46	3,14%	1,38%	0,84%	43,59	-6,26%
T. Rowe Price	TROW	USD	146,71	4,80	3,27%	2,47%	1,57%	123,04	-16,13%
Leggett & Platt	LEG	USD	35,95	1,68	4,67%	3,56%	3,24%	35,63	-0,89%

Grafikon

Ha támogatnád a munkámat, a Patreonon megteheted.

Northwest Bancshares, Inc. - elemzés

A részvényeimnél nyilvántartom, hogy mikor emeltek osztalékot és árgus szemekkel figyelem a bejelentéseket 12 hónappal a legutóbbi emelés után. Az NWBI 2021.04.21-én emelt utoljára, ezért most április végén számítottam egy újabb egy centes emelésre, ez éppen 5% lett volna. De nem emelt, maradt 0,2 USD a negyedéves osztalék.

Az emelés elmaradását a rossz negyedéves jelentés magyarázza. Az eredmény majdnem 30%-kal csökkent az előző év első negyedévéhez képest, a kamatbevételek kb. 10%-kal csökkentek. A rossz számok oka a alacsony alapkamat, ha a Fed majd kamatot emel, ahogyan azt mindenki várja, akkor a bevételük és az eredményük is javulni fog.

Hát, én egyre kevésbé szeretem azokat a cégeket, akik keveset emelnek, vagy pláne azokat, akik halogatják az osztalékemeléseket. Hiába magas a hozamuk (NWBI-t 5,92%-os hozammal vettem, ez egyáltalán nem rossz), az egyre emelkedő infláció ezeket a jó hozamokat gyorsan erodálja, ha nem emelnek minden évben.

Még egy negyedévet várok, ha akkor sem emel, akkor eladom, ha az árfolyama a bekerülési ár fölé megy. Erre van esély, a 15 USD idén szerintem elérhető lesz.

Havi chart:

2016 évvégén volt ATH-n, 2020 májusában volt az ATH utáni korrekció mélypontja. Azóta emelkedik, szerintem egy impulzussal, aminek most futhat a negyedik hulláma, annak is az utolsó esése. Hacsak nem hosszú lefutású háromszöget csinál, mert az még sokáig eltarthat. Gondolom a Fed emeléstől függ, mikor kezd emelkedni az árfolyam. 

A sáv alján, 12 USD alatt fordulnia kellene, és onnan 15 USD-vel meg is lehetne az ötödik hullám. Utána megint korrekció jöhet. 15 körül érdemes lesz eladnom, de azért ha odajut az árfolyam, akkor majd megnézem a legfrissebb jelentést. Ősz vagy tél, ezt saccolom.

11,39 alatti árfolyam esetén ez az elképzelés már nem valós, az azt jelentené, hogy még az ATH utáni korrekció fut, és lehet új lokális alj is akár (8,52 alatt).

Ha támogatnád a munkámat, a Patreonon megteheted.

Követett részvények - 2022. április

Havonta ránézek egyszer azokra a papírokra, amikből előbb vagy utóbb venni szeretnék. Általában a hetes chartokat nézem, 4-5 gyertya születik egy hónap alatt, ennyit már érdemes újra kiértékelni. Leginkább azért csinálom, hogy az elképzeléseimet rendszeresen ellenőrizzem.

Változások a listán

Kikerült a követett részvények közül:

• Coca-Cola Company (KO): folyamatosan ATH-ra megy, nincs értelme várni az esést, az csak akkor lesz, amikor minden más is esni fog.
• Sysco Corporation (SYY): ez is all time high-ra ment, és ha le is esne a célárig, akkor is csak 3% alatti hozama lenne, elengedtem.

Új szereplő a követett részvények között: 

• Texas Instruments (TXN)

Aflac Incorporated (AFL)

Közeledik a csúcshoz, egy ötödik hullám ötödik hullámának a vége futhat most, nyáron szerintem már esni fog. Majd kiderül, hogy mekkorát.

Community Trust Bancorp Inc (CTBI)

Úgy esik, ahogy gondoltam. Ha impulzus a nagy emelkedés, akkor 37 alá nem kellene mennie. 39 alatt már érdemes lehet vásárolni, majd eldöntöm, hogy ez, vagy a PFC lesz a következő komolyabb vételem.

Kimberly-Clark Corporation (KMB)

Erről valószínűleg lemaradtam. Volt egy szabályos korrekció, egy zigzag, a sáv alján fordult, ott lehetett volna vásárolni. De a legutóbbi emelése, amit januárban jelentett be, nem volt valami fényes, ezért csak félszívvel figyeltem. Ha a sávtetőt áttöri, akkor kiveszem a figyelt papírok közül.

Premier Financial Corp. (PFC)

Jelenleg ez az első számú célpontom. Az utóbbi időben negyedévenként emelte az osztalékot, a grafikonja nem rossz, a kérdés csak az, lejön-e 26 dollárig, és ha igen, akkor éppen lesz-e pénzem vásárolni. E.

Texas Instruments (TXN)

Ez egy csúcsrészvény, nagyon jó emel, a ROIC-a elképesztően magas, mindenképpen helye lenne a portfóliómban. Most esik, nem lehetetlen egy vétel belőle.

Ha támogatnád a munkámat, a Patreonon megteheted.

Befektetővédelem

Bármilyen gondosan is választunk brókercéget, előfordulhat, hogy éppen az megy csődbe, amelyik a mi számlánkat kezeli. A Buda-Cash és a Quaestor csődjét a cégek bűnöző menedzsmentje okozta, de a Sberbank esetében azt láthattuk, hogy banktól kívülálló bűnözők is lehetnek az összeomlás okozói. Ilyenkor a biztosítás védhet meg attól, hogy elveszítsük a vagyonunkat. 

Mindig olyan brókert válasszunk, amelyik az európai vagy az amerikai befektetővédelem hatálya alá esik, és csak annyi értékpapírunk legyen egy cégnél (nem számlánként, hanem összesen, mert a biztosítás ügyfélre összevontan vonatkozik), amennyit még kártalanít a biztosítás. A kártalanítás nem automatikus, azt mindig kérni kell, és egy éve van a károsultnak azt megkérni attól a naptól számítva, hogy a kérvény benyújtható. 

Amerikában a SIPC kártalanítási alap ötszázezer dollárig kártalanít, Magyarországon a Befektető-védelmi alap (Beva) százezer euróig.

A Beva kártalanítás részletei:

• A Beva a kártalanítást forintban nyújtja.
• A kártalanítás mértéke egymillió forintig 100%, egymillió forint felett egymillió forint és az egymillió forint feletti rész 90%-a. Azaz a pénzünk egy kis részét csőd esetén elbukjuk.
• Ha a kártalanítás hiányzó értékpapír után jár, összegét az értékpapírnak a felszámolás kezdő időpontját megelőző 180 nap átlagárfolyama alapján számítják ki. Így lehet a kártalanítás során árfolyamnyereségünk és veszteségünk is, a részvényeinktől függően. 
• Devizában fennálló követelés esetén a Beva a kártalanítás forintösszegét az érintett tag felszámolásának kezdő napján érvényes MNB devizaárfolyam alapján számolja ki.
• A százezer euró összeghatár meghatározása szintén a felszámolásának kezdő napján érvényes MNB devizaárfolyam alapján történik.

A védelmet ne a kiválasztandó brókercégnél ellenőrizzük le, hanem az alapoknál:

• Magyarországi befektetővédelem (Beva): https://bva.hu/hu/befekteto-vedelem/beva-tagintezetek/
• Amerikai befektetővédelem (SIPC): https://www.sipc.org/list-of-members/

Amelyik cég szerepel a Beva vagy a SPIC listáján, ott bátran nyithatunk számlát. 

Nekem két cégnél van értékpapírszámlám, az Ersténél és a Randomnál. 2021. augusztus 31-én jelentették be, hogy az Erste megveszi a Random Capitalt. A két társaság jogilag egyelőre két cégnek számít, a Beva alatt szerepelnek mindketten, azaz a két számlám külön-külön is a védelem hatálya alá esik. Nem tudom, meddig marad ez így, de már tervezem, hogy nyitok egy újabb számlát máshol és úgy csoportosítom át a részvényeimet, hogy bárki becsődöl, én a pénzemhez juthassak.

Ha támogatnád a munkámat, a Patreonon megteheted.