Genuine Parts Co. - elemzés

2020 decemberében elemeztem a céget, akkor került fel a radaromra. Nem mondom, hogy azóta követem, de egy jó ideje már figyelem, két okból: 

1. 68 éves osztalékemelési múltja van, ezzel a harmadik (nem egyedül, hanem a NWN, PH és PG cégekkel) az AWR (70 év) és a DOV (69 év) mögött.
2. Nagyokat emelt az utóbbi években, 5-7% között. Nyilván azért tud most emelni, mert nagyon sokáig csak éppen hogy emelgetett.

Volt rá egy céláram, 120 dollár, és úgy gondoltam, hogy pár hónap kell neki, hogy elérje. Erre tegnap, jelentés után vagy 20%-ot zuhant az árfolyama és 112,74-en padlót fogott, bőven a célár alatt. Egy nap alatt elérte azt az árat, amit hónapokkal későbbre vártam.

Ilyenkor nem tudok örülni, mert nyilvánvaló, hogy egy osztalékrészvény azért esik hatalmasat, mert osztalékvágást vízionálnak a befektetők. Aztán ez vagy bejön, vagy nem. Megnéztem a jelentést, egy szó nem volt az osztalékról, nincs vágás, nincs megerősítés, hogy fizetik a jövőben. Megnéztem az előző két negyedéves jelentést is az osztalékok szempontjából, akkor se beszéltek semmit róla, csak a tényeket, hogy mennyit fizettek addig, de semmit a jövővel kapcsolatban. Volt már olyan cégem, ahol az osztalékról szóló kommunikáció megváltozott, a GPC esetében ez szerencsére nem áll fenn.

Letöltöttem az adatokat a roic.ai-ról, persze a legfrissebb jelentés még nem volt benne, ezért azt kézzel hozzáfabrikáltam. Az FCF payout ratio érdekelt, hogy van-e pénze a cégnek az osztalékra.

Van pénzük bőven az osztalékra, de azért nem véletlen, hogy bezuhant az árfolyam, mert az eredmény csökkent (bár a revenue az nem):

A CEO visszavett a várakozásokból, ez is nyilván a pánikot hajtotta fel. De alapvetően nincs baj szerintem a céggel, és ha ennyi ideig figyeltem már, akkor illik vennem belőle egy kicsit. Sok pénzem nincs, de mindjárt beteszek egy vételt a mostani árfolyam közelébe.

Hetes:

Napos:

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Franklin Resources Inc. - elemzés

Akarok venni egy új osztalékrészvényt, hogy végre bővüljön a portfólióm, az elmúlt időszakban csak adtam belőle. Ezért aztán nézegetem azt a táblát, amit a Top 10 osztalékfizetőre használok, és állítgatom a paramétereket, hátha találok valami jót. És találtam.

A Franklin Resourcest már tulajdonoltam, 2019-ben vettem és 2023-ban eladtam. Visszanéztem, miket írtam róla, és megint csak rájöttem, hogy milyen hasznos ez blog, semmiképpen nem emlékeznék rá, hogy miért vettem öt éve és miért is adtam el. Akit érdekel, olvassa vissza.

A lényeg: a Top 10-be azért nem került bele, mert a ROIC-a nem érte el a 4%-ot. Most állítgattam a paramétereken, a DGR-t visszavettem, a hozamot feljebb vittem, majd az októberi Top 10-nél leírom pontosan, hogyan változtattam. Ha valamit jónak találok, az ne kerüljön ki a szűrések miatt.

A roic.ai-ról letöltöttem az adatokat a chartokhoz, de kellett némi korrekciót csinálnom, mert a BEN többször fizetett extra oztalékot, és a roic.ai ezeket nem különbözteti meg, a következő évben emiatt úgy látszik, mintha osztalékot vágott volna. Plusz a split-ek is bekavartak, azt se tudja kezelni a roic.ai, szóval kellett némi munka, hogy értelmesek legyenek a grafikonok. Az FCF payout-on látszanak az extra osztalékok is, a sárga oszlopok nem folyamatosan emelkednek, hanem vannak kiugrások.

Osztalék

2018 óta csak egy centeket emel, de egy olyan cégtől, ami 44 éve emel folyamatosan, nem várhatunk nagy emeléseket. A következő emelés decemberben várható, ha követi a mintát. Gondolom egy cent lesz megint, ami a mostani hozamot 6% fölé viszi.

Rendkívül ritka az ennyire magas hozam, beesett az árfolyama, de szerintem ennél lejjebb már nem megy, most kell venni.

Méret és stabilitás

Nem nőnek a bevételei, nyilván ezért (is) esik az árfolyama.

FCF kifizetési arány

Szuper. Időnként visszaad a tulajdonosoknak, ami nagyon jó, hosszú távon pedig termel és nincs cash flow problémája.

Tőkeallokáció

Ez tetszik. Rendesen adnak vissza a tulajdonosoknak.

Fontosabb mutatók

ROIC alacsony, 15 éves mélyponton van. Ez nem jó.

Chart

Ebbe konkrétan beleszerettem. 2014-től esett egy ABC-vel, utána egy impulzus indult el, és elment 38 dollárig. Ebből szálltam ki egyébként 30 dolláron, a negyedik hullámban, elég rosszkor. Utána korrigált majdnem három éven át, és szerintem a múlt hónapban aljat fogott, és most menni fog felfelé.

Szerintem ez nagyon egyértelmű helyzet. A korrekció aljáról elindult emelkedés egy impulzus, aminek megvolt a korrekciója. Ha ez az egész szerkezet egy ABC, akkor is elmegy a csatona tetejéig. Ha pedig egy harmadik hullám indul el, akkor áttöri a kisebb csatornát és ATH-ra megy. Kereskedni is nagyon jó, de a majdnem 6%-os hozama miatt tartani is érdemes. Én a jövő héten veszek belőle, most be is raktam egy megbízást 20,5 dollárra, majd adjusztálom, ha kell.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

3M Company

Május közepén írtam az MMM-ről, mert akkor vágott osztalékot a cég. Érdekes módon akkor a befektetők ezt nem értékeltek katasztrófaként, mert volt előtte egy spinoff, a Solventumot leválasztotta magáról az anyacég, és ez nagyobb tulajdonosi jutattás volt, mint amit az osztalék felezésével elvettek. Ott úgy gondoltam, ha kitart ez a jó hangulat, akkor nyerőben tudom eladni a részvényeimet, mert azért a kevéske osztalék miatt tartani már nem érdemes. 

Most pénteken közzétették a negyedéves jelentést, amire 23%-ot emelkedett az árfolyam. Nem is tudom, mikor láttam ilyet utoljára (oké, a MARA rendszeresen tud hasonlót, de az nem egy régi osztalékrészvény).

Elolvastam a jelentést, minden jó, a 2024-es kilátásokon alapvetően javítottak, de az osztalékról semmit nem mondtak, hogy mit terveznek vele.

Hetes:

A 2018 januárjában indult nagy ABC esést 38,2%-ig korrigálta vissza eddig a '23 októberében indult emelkedés. Egy ilyen gyertya evvel a hatalmas forgalommal, ami az utolsó a charton (naposon még feltűnőbb), tipikus harmadik hullámos gyertya. Ha azt az egyszerű módszert használom, hogy az árfolyam úgy megy, mint a gyorsvonat, tudniillik egy darabig gyorsul, majd ugyanennyi ideig tart neki megállni, akkor a pénteki gyertya közepe lehet a forduló, ahol a gyorsulásból fékezésbe váltott a trend. De mivel sokat gyorsult, sokáig is fog lassulni, a téglalapok szerint 186 dollár környékéig tart ki a lendület. Előtte még ott lesz a csatornatető, azt jó lenne szintén nagy forgalommal áttörni.

Hamarosan eladom, amim van, de minél jobb áron szeretném.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

McDonald's Corporation - elemzés

Két hónapja van a Top10-ben. Júniusban nem tudtam elemezni, mert a roic.ai valami fejlesztés miatt változtatott a letölthető adatok formátumán, azt ígérték, hogy javítják, de a végén én alkalmazkodtam hozzájuk. Ha a hegy nem megy Mohamedhez, ugye. Most már újra szuperül működik az elemzőtáblám.

Cégismertető

Hát ez a Meki, ismeri mindenki, ott vannak mindenhol (elnézést az Észak-koreai olvasóktól). 1940-ben alapították, a székhelye Chicago, Illionis. 38 ezer éttermük van, nagy része franchise, ők az egyik kitalálója a modellnek egyébként. Napi 68 millió ember eszik náluk.

Osztalék

1976 óta emelik az osztalékot, 48 éves múltjuk van. Nem is akármilyen.

Legutóbb 2023.10.04-én emelt (declaration date), 1,52 dollárról 1,67-re, ez 9,87%-os emelés volt (a TTM érték félrevezető a roic.ai-nál).

2015-ben kellett volna venni 100 dolláron, az most elég jó hozam lenne, de arról lemaradtam. Most mindenesetre esik, ezért 2,5% fölé került a hozama, így jött fel a radaromra.

Méret és stabilitás

'13 jó év volt, utána egy hullámvölgy, most megint emelkednek a bevételek, a profit azért nem hullámzik ennyire. És az eredménye jobb most, mint amikor a csúcs bevétele volt. Szép.

FCF kifizetési arány

51% a tizenötéves kifizetési arány, meseszép. Persze nem nagy a hozama, de nagyokat emel, ami azt jelenti, hogy a pénztermelése is folyamatosan nő, és emelheti bátran az osztalékot. Az árfolyama emiatt meg nő, nem lesz olyan csoda, hogy 10%-os hozamnál tudunk beszállni.

Tőkeallokáció

Ez az egy chart zavar az összes közül. Hitel kell ahhoz, hogy osztalékot is fizessen, meg saját részvényt is vegyen. Ezt érdemes lenne elemezni, milyen áron vette a részvényeket, miért nem állt le a vásárlással, ha nem volt pénze. Ha akkor vásárolt, amikor olcsó volt, akkor az felelős magatartás, ha akkor, amikor drága, az pazarlás. De ezt nem tudom megnézni, annyi energiám nincsen. Ha minden más jó, akkor ez is az.

Fontosabb mutatók

20 körüli ROIC tartósan, nagyszerű. P/E emelkedik, mert egyre több pénzt csinálnak. Most viszont van egy kis leárazás.

Grafikon

A havi chartra nem is rajzoltam semmit.

'68 óta van itt adat, vagy ekkor ment a tőzsdére, vagy a tradingview ennyit tud. Azóta emelkedik. Ez logaritmikus skála, és így szépen látszik, hogy egy óriási impulzus ment fel, aminek vagy vége van, vagy még lesz ATH. Ezen az idősíkon nem eldönthető, nézni fogom akár óráson is. Most viszont korrigál, a kérdés az, hogy ez még az emelkedő utolsó, ötödik hulláma, vagy már a nagyobb korrekció eleje. Követni fogom.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Hormel Foods - kereskedés

Már nem emlékszem, hogy miért figyeltem fel rá, de kb. két hónapja követem. Egy igazi osztalék arisztokrata, 58 éve emel és fizet folyamatosan, de a hozama nem túl magas. Annyi biztos, hogy a chartja tetszett meg, nem a hozama, és inkább kereskedési célponként tekintek rá, mintsem hosszú távú osztalékbefektetésnek. Szeretek osztalékrészvényekkel kereskedni, ha addig is fizet osztalékot, amíg tartom, az csak jó lehet. 

Ma jelentett, utána bezuhant az árfolyama, pedig nem voltak szörnyűek a számai, és van pénze az osztalékra bőven. 31,04-en vásároltam egy keveset belőle. Beteszem az osztalék portfóliómba is mindenesetre, elvégre arisztokrata, sőt, dividend king.

Cégismertető

1891-ben alapította George A. Hormel a minnesotai Austinban, George A. Hormel & Company néven. A vállalat eredetileg sonka, kolbász és egyéb sertés-, csirke-, marha- és bárányhúsból készült termékeket csomagolt és értékesített. A márkái közé tartoznak a Planters, Columbus Craft Meats, Dinty Moore, Jennie-O és Skippy, ezek közül én semmit nem ismerek, pedig 80 országban kaphatók. 20000 alkalmazottja van.

Osztalék

1967-ben kezdte az osztalékemelést, és jó nagyokat emelt az utóbbi 10 évben.

Legutóbb 2023.11.20-án emelt (declaration date), 0,275 dollárról 0,2825-re, ez 2,73%-os emelés volt (a TTM érték félrevezető a roic.ai-nál).

Ezt a grafikont is összehoztam, összekombináltam a roic.ai osztalék adatait és az Investing historikus árfolyam adatait. Szeretem nagyon nézni a hozamtörténetet. Kivételesen magas most a hozama, köszönhetően a nagy esésnek.

Méret és stabilitás

2023-ban volt egy kis visszaesés, de nem rossz a kép.

FCF kifizetési arány

50% alatt van a 15 éves átlag. 2019 óta magasabb, mint előtte volt, akkor kb. vissza is vettek a 15-20%-os emelésekből.

Tőkeallokáció

Osztalékot fizetnek, saját részvényt alig vesznek. Aktívan vásárolnak fel más cégeket, amikhez hitelt vesznek fel. Nem rossz az összkép.

Fontosabb mutatók

P/E magas, ez nem jó, mert ez azt jelenti, hogy ha javul az eredmény, az árfolyam előrerohan. Amikor meg csökken az eredmény, az árfolyam nem arányosan esik vele. A ROIC közben pedig csökken. Nem szerencsés kombináció.

Grafikon

A hetes idősíkon annyi a lényeg, hogy a legutóbbi eséssel lejött az árfolyam a 2017-es 30 dolláros szintre, ami az egyel kisebb TF-nek lehetett a negyedik hulláma. Szóval innen kellene fordulnia, vagy ATH-ra, vagy csak egy B hullámra 40-41 dollárig. Mindegyik verzióval kiegyeznék.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

3M Company

Nemrég írtam a Solventumról, levált az MMM-ről és áprilisban a tőzsdére ment. Minden MMM részvényes a 4 részvénye után kapott egy SOLV részvényt. Ez eddig nagyon szép, azonban 05.14-én MMM bejelentette a következő negyedéves osztalékot, ami 0,7 dollár lett az előző 1,51 helyett. 53,64%-os vágás, nem semmi, 64 éves folyamatos emelési múltat nulláztak le. Az MMM árfolyama viszont emelkedett a hírre, és azóta is emelkedik.

Az egyik ok az, hogy a Solventum leválasztása miatt minden befektető számított a vágásra, hiszen a 3M elmondta, hogy továbbra is akar osztalékot fizetni, és ennek a mértéke a free cash flow 40%-a lesz. Az egészségügyi ágazat leválasztása után nyilván csökken az anyacég free cash flow-ja, tehát az osztalékon is vágni fognak, és ezt árazta már a piac. Én mondjuk erről lemaradtam, ez van. A vágás viszont nem volt akkora, mint ahogyan számoltak, ezért alapvetően pozitív volt a hír.

A Nasdaq-on a dividend history pedig így látszik:

Nem rossz, mintha a negyedéves osztalék több mint tízszeresét kifizették volna egy extra osztalékként. Ez a 17,3875 úgy jön ki, hogy a 04.01-es SOLV záróárfolyamot néggyel elosztották (hiszen négy MMM ért egy SOLV-ot). Hát, nem is tudom, mintha marketinges számolta volna ki ezt egy elemző helyett.

De mit is fogok én csinálni. Eladom az MMM-et, az nyilvánvaló, és a SOLV-ot is, hiszen az MMM ezzel a vágással már csak 1,81%-ot hoz nekem, a SOLV meg semmit, és ők évekig még nem fognak osztalékot fizetni. Mintha bankbetétben tartanám a pénzemet, fúj, hát végül is nem vagyunk állatok!

Ha az MMM emelkedne kb. 5%-ot, a SOLV meg nem esne 60 alá, akkor tudnék kiszállni kb. nullán, az eddig megkapott osztalékokat is figyelembe véve. A chart azonban jobbat mutat.

Hetes:

2018 januárjától esett, az több mint hat év. Mintaszerűen elérte a '21-ben kialakult Kennedy csatorna alját, onnan fordult, és most egy impulzus harmadik hulláma roboghat felfelé, az előző eséshez képest sokkal nagyobb sebességgel. A csatorna teteje kb. az előző korrekció 50%-ánál van, 145 dollár körül. Ha ott eladom az MMM-et és a SOLV-ot 65-70 körül, akkor bőven nyerő lesz a trade. Érdekes a helyzet, és szerintem nem is kell sokat várni, hogy eldőljön, helyes-e az elgondolásom.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

The Home Depot, Inc. - elemzés

A májusi Top 10-es listám hatodik helyezettje. A ROIC miatt figyeltem fel rá, amikor a listát nézegettem, és a chartja is tetszik, lehet benne pár hónapon belül egy jó beszálló.

Cégismertető

A Home Depot a világ legnagyobb barkácsáruháza, mintegy 475 000 dolgozóval és több mint 2300 üzlettel az Egyesült Államokban, Kanadában és Mexikóban. Az üzletekben is kapható minden, ami a barkácsolóknak kell, de online vagy egymillió terméket árulnak összesen, nem semmi.

Osztalék

15 éves osztalékemelési múltja van, éppen csak felfért a listámra. 10-18% között van az 1-10 éves osztalékemelési átlaga. A jelenlegi hozama nem túl magas, kb. mint az amerikai infláció, de ha beesne az árfolyama, akkor jó vétel lenne.

Idén már emelt, február 20-án jelentettek be egy 7,66%-os emelést (2,09-ról 2,25-re), de a roic.ai csak a lezárt negyedéveket mutatja, ezért nulla a TTM.

Méret és stabilitás

Folyamatosan nőtt a bevétel és az eredmény 2023-ig, aztán 2024-ben volt pár százalékos visszaesés. A jelentésben ezt úgy magyarázták, hogy előtte három éven keresztül intenzíven nőttek, '24 volt a konszolidáció.

FCF kifizetési arány

43% a tizenötéves átlag, 70% fölé nem ment 2010 óta, tehát van pénzük bőven az osztalékra.

Tőkeallokáció

Példás. Én persze jobban szeretném, ha az osztalékra többet költenének, mint a saját részvényvásárlásra, mert azt a pénzt rögtön megkapom, de így is visszaadják a tulajdonosoknak a megtermelt pénz nagy részét.

Fontosabb mutatók

P/E folyamatosan egyenletes, a ROIC viszont szépen emelkedett. Már a 10% se volt rossz, de a mostani 31% egyenesen parádés.

Grafikon

ATH 2021 decemberében volt, azóta korrigálhat. A berajzolt sáv aljára várom, kb. 250 dollárra. Ott már 3,6% lenne a hozama, ami még mindig nem túl magas, de onnan nagyot emelkedhet az árfolyama és a hozama is, ha megtartja az 5-10%-os éves emeléseket.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Leggett & Platt Inc. - elemzés

Nem értem a LEG mozgását. 2021 közepe óta esik az árfolyama, akkor 59,16 USD volt az ATH, most éppen 19,08-at ér, azaz kicsit kevesebb mint három év alatt harmadolt az árfolyama. Mivel osztalékot folyamatosan fizet - és emel! -, így mára már 9,6% fölé kúszott a hozama.

2021 május 3-án jelentett a LEG, nagyon jó számokkal jött az első negyedév, a CEO ezeket mondta:

We had a very strong start to the year, delivering better-than-expected first quarter results

Erős kezdés, jobb a vártnál. És még ezt is :

We are also very pleased to be increasing our dividend for the 50th consecutive year, honoring our ongoing commitment to return value to our shareholders. As a result of this commitment over many decades, next year we will become a member of a select group of companies referred to as Dividend Kings.

50. éve emelik az osztalékot, jövőre belépnek a dividend king-ek közé. Láthatóan fontos volt nekik mindig is az osztalék.

A jelentés után még öt napig emelkedett, akkor ment ATH-ra, és azóta egyfolytában esik. Pedig a következő negyedéve is jó lett, aztán a Q3 már nem, és a 2021-es évük is rossz lett egészében, 15 évre néztem vissza, akkor volt egyedül nagyobb a kifizetett osztalék, mint a free cash flow. De utána helyrejöttek, az FCF payout rátájuk 70% alatt van, és emeltek is minden évben osztalékot. Mégis, a chartja pontosan úgy néz ki, mint egy olyan oszalékfizető vállalatnak, amiről már minden befektető azt gondolja, hogy osztalékot fog vágni. 

Így néz ki a havi chart (log skálán):

Anélkül, hogy számoznám, jól látszik, hogy egy hatalmas emelkedésen van túl, és most azt korrigálja már három éve. Ebben a 10 dolláros árfolyam simán benne van.

Pedig rendesen generálják a pénz, a free cash flow-ból bőven futja az osztalékra.

	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	TTM
Free Cash Flow	288	256	429	284	281	525	536	165	341	383	383
Dividends Paid	-167	-172	-177	-186	-194	-205	-211	-218	-229	-239	-239
FCF Payout Ratio	58,0%	67,2%	41,3%	65,5%	69,0%	39,0%	39,4%	132,1%	67,2%	62,4%	62,4%

millió USD

forrás: roic.ai

Annyi azért látszik a charton, hogy 2019 és 2020 csodás évek voltak, 2021 rossz volt (ott valami beruházásuk volt Q3 körül, nem néztem utána), de aztán 2022-től megint 70% alatt van a payout, pontosan a tízéves átlagot hozzák. De ez vagy nem hatja meg a befektetőket, vagy mindenki tud valamit, amit én nem. Ráadásul a TTM-et megnéztem, negyedévről negyedévre nőtt a free cash flow a legutóbbi négy negyedévben, mi ez, ha nem trend.

Ha követik a szokásos ütemezésüket, május elején fogják emelni az osztalékot. Most vagy az van, hogy itt van egy félreárazott dividend king, és bele kell venni, mert jó lesz az, vagy azért menekül mindenki belőle, mert rossz lesz a negyedév, és vágni fognak. Kicsit még olvasgatom a jelentéseit, és eldöntöm, hogy veszek-e. Most vonzónak tűnik, de ilyen volt a Vector Group is, aztán mi lett belőle.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Target Corporation

Van pár részvényem belőle, még 2022 augusztusában vásároltam 165 dollárért. A legfrissebb top 10-ben egyébként TGT a második, még a mai tőzsdenyitás és a 12%-os árfolyamemelkedése előtt csináltam meg a listát. 

Most visszanéztem az akkori posztjaimat, mert már nem emlékeztem, miért vettem bele, biztos nem a 2,67%-os hozamáért, és hát erre jó a blogolás, felfrissítethettem az emlékeimet. Anno a chartja miatt vásároltam meg, egy ABC korrekció végét láttam a grafikonban, és úgy gondoltam, hogy onnan emelkedni fog. Ha lassan, az se baj, mert addig is jön egy kis osztalék.

Ez még ma is az egyik alapvető stratégiám, inkább egy osztalékrészvénybe szoruljak be, mint mondjuk a BABA-ba. A baj avval volt, hogy nem egy ABC végén vettem, hanem egy impulzus negyedik hullámának az elején. Ami azt eredményezte, hogy egy darabig még sávozott az árfolyam, aztán jött egy lassú ötödik, ahol majdnem 100 dollárig esett.

Ma kijött egy nagyon jó 2023 Q4 jelentéssel, ugyan a bevétele csökkent, de a cash from operations duplázódott. 12%-ot ugrott is az árfolyam, és hosszú idő után végre pluszban van a csomagom. De ha 2022-ben kereskedni vettem, akkor most meddig tartsam? 

Szerintem októberig. Jó lesz majd ezt a posztot is visszanézni, hogy teljesültek-e az elképzeléseim.

Itt a napos chart:

Az ATH-ról egy impulzus jött le 100 dollárig, és impulzus önmagában nem korrigálhat (bár van erre már ellenvélemény, sőt példa is, de a klasszikus Elliott-i elmélet szerint ilyen nincs), tehát lesz egy B hullám, és utána egy lokális alj 100 dollár alá.

A mai felszúrás is egy impulzus lehetett, ami azt jelenti, hogy a B hullám is egy zigzag lesz. Jön egy lassú visszakorrekció, majd egy, az A hullámhoz képest kevésbé meredek emelkedés, a nagy esés 61,8%-ig, ami 204 dollár. Anno 200-on akartam eladni ezt a csomagot, majd kiderül, hogy most vajon sikerül.

Utána, ha leesik 100 alá, és van még mindig elegendő free cash flow-ja és nem vág osztalékot - helló, 56 éve emelnek -, akkor nagyon érdemes lesz újra belevenni.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Albemarle Corporation - kereskedés

Rendszeresen szoktam stock screener-ekkel kereskedési célpontokat keresni, és most találtam kettőt is a Finvizen. Nem bonyolítom túl a dolgot, a mega és a large kategóriájú cégeket nézem meg (a mega a 200 mrd feletti piaci kapitalizációt jelenti, a large a 10-200 mrd közötti cégeket), és azokra szűrök, ahol a legnagyobb volt az esés az elmúlt 52 hetes időszakban. Most kettő cég is szembejött velem, a Tesla (figyelni fogok rá) és az Albemarle. Az Albemarle ráadásul még kétszer elémkerült, a mai Erste hírlevél is említette a lítiumot és a Sure Dividend is bemutatta a céget, mint a Safest Dividend Stock #1: Albemarle Corp. (ALB).

Cégismertető

Az Albemarle Corporation (ALB, https://investors.albemarle.com/) a világ egyik legnagyobb integrált lítiumtermelője. Az upstream erőforrásai közé tartoznak a chilei és amerikai lelőhelyek, valamint két ausztráliai kőzetbánya, ezeket vegyesvállalati formában működteti. Vannak lítiumfinomító üzemei Chilében, az Egyesült Államokban, Ausztráliában és Kínában is. A lítium mellett még van két másik üzletága, a bróm és a katalizátorok. A bróm szegmens a tűzvédelmi megoldásokban használt brómot és bróm alapú termékeket kínál, a katalizátorok szegmens milyen meglepő, katalizátorokat. 

A székhelye Charlotte, NC, több mint 7000 embert foglalkoztat, és mintegy 100 országban szolgálja ki az ügyfeleit.

Osztalékfizető cég, 29 éves emelési múlttal, de a hozama még 1,2% sincs, és az utóbbi években nagyon keveset emelt (fél centet). Osztalék miatt tehát nem jó célpont, kereskedésre viszont az lehet.

Elemzések

Azokat az adatokat, amiket az automata elemzésem össze tud gyűjteni, kirakom ide pár kommenttel, de ezeket most nem csak az osztalék szempontjából vizsgálom.

Revenue and net income

A bevétel 2022-ben duplázódott a két ausztrál vegyesvállalat miatt. Ha jól emlékszem, adtak is el cégrészeket, hogy legyen pénzük a lítium szegmens bővítésére. Az eredmény jó.

Payout ratio

A '22 előtti időszak rossz, utána csodás.

FCF & FCF payout ratio

Ránéztem egy hosszabb idősorra is a roic.ai-n, 2017 és 2021 között negatív volt az FCF, előtte és utána jó. Azt nem értem, hogy ezt mi okozta. Az EBITDA mindig jó, de azt nem szeretem, mert nem a tényleges helyzetet mutatja.

Capital allocation

Részvényeket bocsátott ki és kölcsönt vett fel, hogy finanszírozza a növekedést. Betársul két új vegyesvállalatba, a bevétele duplázódott, úgy tűnik, okosan költik a pénzt.

Chart

Az elemzések azt mondják, hogy a lítium árának csökkenése miatt esik az árfolyama '22 novembere óta. Kerestem egy lítium ETF-et (Global X, Lithium & Battery Tech ETF), az pont úgy mozog, mint az ALB, szóval lehet ebben valami.

Havi:

A kezdetektől nézve a mostani esés az árfolyam 61,8%-áig korrigált vissza. Értékben ez rendben van, időben kevés, de nem biztos, hogy most ezt a 30 évet akarja korrigálni, vagy még megy felfelé.

Hetes:

Volt egy ABC korrekció, ilyenkor mindig két kérdés merül fel:

1. Vége van már? Ezt kisebb idősíkon kell megnézni.
2. Ez a teljes korrekció volt, vagy csak az első, A hulláma? Ha ez a teljes volt, akkor mehet ATH-ra az árfolyam, ha csak egy A hullám volt, akkor egy B rally keretében visszakorrigálja ezt az esést legalább 50%-ig.

Napos:

Itt berajzoltam egy alternatívát a (C) hullámra. E szerint még nincsen kész, jönni fog a (C)/5. A (C)/3 vége pedig egy csonka ötödik volt.

A chart alapján még érdemes várni, órás grafikonon még a (C)/4 sem készült el. Lehetséges persze másik számozás is, aszerint már kész a 4, de azt nem látom bele sehogyan, hogy a nagy ABC elkészült volna. Szóval én várnék még egy lokális aljat, nem túl mélyen, mondjuk 110 dollár körül.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.