Robert Half International Inc. - elemzés

Megnéztem azokat a cégeket az áprilisi Top10-ből, amiket még nem elemeztem, hála a roic.ai-s adatoknak. ADM és APD nem jók a free cash flow miatt, HSY és RHI viszont nagyon jók, most az utóbbi, a Robert Half International Inc. chartjait teszem ki. De előbb még pár roic.ai tapasztalat:

• A mutatókat nem érdemes hasonlítgatni más adatszolgáltatók számaival, mert a pénzügyi mutatók kiszámításának nincs szabványos módja. A roic.ai a ROIC-cal példálózik, "ha rákeresünk a Google-ban a "ROIC ratio" kifejezésre, legalább három különböző képletet találunk, amelyeket az elemzők használnak. Ezért van az, hogy más elemző oldalak más számokat mutatnak."
• Az adatokat a SEC-ről szedik, oda pedig a negyedéves jelentésekkel kerülnek fel a számok. Ennek van egy nagy hátránya, 0-4 hónap közötti késleltetett adatokat láthatunk csak. Ez leginkább az osztalékok összegénél érdekes. Például RHI 2024.02.13-án emelt osztalékot, de a roic.ai szerint a gördülő 12 hónapban (TTM) nem volt emelés. Ez azért van, mert 2024 Q1 még nincs fent náluk, arról ugyanis még nincs negyedéves adat a SEC-nél. Majd ha RHI kijön a jelentésével, akkor fognak frissülni az adatai és akkor már látszani fog ott is egy 10,4%-os emelés.
• Már írtam az előző posztban, hogy volt egy rossz letöltés, valami adatbázis hiba miatt, egy oszlop elcsúszott az excelben. Kb. 10 részvény adatait töltöttem le eddig, majd kiderül, mi a hibaarány, ha már sokat használtam.

És akkor a Robert Half International Inc.-ről.

Osztalék

Ez nagyon szép, a 10 éves emelés átlaga 10% felett van, és még most sem lassít, februárban is jól emelt.

Bevétel

Egyszer-egyszer csökken a bevétele, de három éves átlagban növekszik. Az eredménye is stabil.

FCF kifizetési arány

Ez meseszép, 34% a tízéves átlag, bőven van pénze az osztalékra.

Tőkeallokáció

Ez, ha lehet ilyet mondani, tökéletes. Tíz éves összesítésben volt valami beruházása, sok osztalékot fizetett ki, még több pénzt költött saját részvény vásárlására, nem számoltam ki, de vagy 80%-át a megtermelt pénznek a tulajdonosoknak juttatta vissza. Hitelt szinte nem is vett fel, és alig költött felvásárlásra is. És az egyenlege pozitív.

Fontosabb mutatók

A ROIC eléggé ugrándozik, nem tudom, hogy ennek mi lehet az oka, de a lényeg az, hogy az alacsonyabb értékek (18) is nagyon jók. A P/E elég stabil, nincs alul- vagy felülértékelve a cég.

Grafikon

Ez egy hetes chart, '22 februárja óta esik az árfolyama, nem tudom, hogy miért, mert a számai jók. Még esni fog, bár az szerintem kizárt, hogy ilyen cash flow és osztalék mellett lemenjen a csatorna aljáig. Követni fogom, 60 körül már parádés vétel lehet.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.