Air Products and Chemicals, Inc. - elemzés

Előfizettem a roic.ai-ra, és elöntöttek az adatok. Ugyan a tömeges free cash flow letöltést még nem tudom, hogyan lehet megcsinálni, de az egyedi részvények elemzésére tökéletes. Pár óra alatt összedobtam egy excelt, amibe csak be kell másolni két táblát, amit az adott részvényről letöltök (a Financials és Ratios fülekről), és előáll hat gyönyörű grafikon a legfontosabb paraméterekre. És 15 évnyi adat van, nem csak 5, mint a Marketwatch-on. Lehetne egyébként 30 évnyit is letölteni, de abban már nem érzek semmi pluszt.

Pár részvénnyel összehasonlítottam a chartokat, a blogomról kikerestem azokat, amiket elemeztem, és a roic.ai-s elemzéssel is megnéztem őket:

• A legfontosabb számok megegyeznek, gondolom azokat mindenki a SEC-ről szedi.
• A mutatók eléggé eltérnek egymástól, a Marketwatch és roic.ai számai között simán van 5-10%-nyi eltérés, néha sokkal több is. Ezek számolt adatok, nem a riportokból jönnek, és mindegyik adatszolgáltatónak van valami saját módszere a számításra.
• Néhány adat időnként hibás vagy hiányzik, például az Altria esetében az egyik évben volt egy teljesen fals adat a free cash flow-ra.
• Az ADM-nél a letöltött táblázatokban a 2012-es oszlop kétszer szerepelt, az adatbázisban lehetett egy hiba, ez tönkretette a chartjaimat. Az ADM a harmadik volt egyébként mostani Top10-en, a hibás év miatt nem rakom ki a chartjait, de nem szabad megvenni, nem csinál elég pénzt az osztalékhoz.

Az áprilisi Top10-en volt a kilencedik az Air Products and Chemicals, Inc. (APD), ennek a chart-jait kirakom.

Osztalék

Szépen emelt, bőven az infláció felett, de a legutóbbi emelése (januárban volt) elég kicsire sikerült.

Bevétel

2015 és 2016 rossz évek voltak, de azóta magára talált, növekszik.

FCF Payout Ratio

Hát ez gáz. A Top10-be nem is kerülhetett volna bele a negatív free cash flow-val, nagyon sokszor fizet többet ki osztalékra, mint amit megtermel. Nem tudom, mi a modell mögötte, hitelt vesz fel, vagy pénzügyi eredménye van sok és nem az operációból szerzi a pénzt, mindenesetre ez nagyon nem tetszik. És ráadásul elrontja a grafikonomat a negatív FCF, már csak ezért se venném.

Capital allocation

Hitelt vett fel. Ez a chart 15 éves adatokat összegez, nem néz ki jól. Túl sokat költ beruházásra és osztalékra.

Fontosabb mutatók

ROIC nem rossz.

P/E semmi különös, az elmúlt években nem sokat változott, nincs alulértékelve.

Chartot nem is rakok fel, a free cash flow hiánya miatt osztalékrészvényként elbukott, nem vennék belőle semmiképpen.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.