2019 novemberében elemeztem, akkor 120 dollár volt az árfolyama és 3% a hozama. Onnan annyit emelkedett, hogy a hozama nagyon lecsökkent, és lekerült a radaromról, de most esett sokat, újra érdemes elgondolkodni a vételen.
Cégismertető
1930-ban alapították az elődjét, a Texas Instruments nevet 1951 óta viseli (TXN, https://investor.ti.com/). A világ egyik legnagyobb félvezető-gyártója, analóg és beágyazott félvezetőket terveznek, gyártanak és értékesítenek csaknem 100000 ügyfélnek a legkülönbözőbb iparágakban. A székhelye Dallas, Texas. 31000 munkavállalója van.
Osztalék
Státusz:
- Contender, 18 éve emel. Az emelési szériát 2004-ben kezdte, de már előtte is legalább 5 éven keresztül osztalékot fizetett. Nem vágott, de nem is emelt 2004-ig.
- Legutóbbi emelés:
- 2021.10.21-én volt (declaration date), ez a szokásos időpontja az emeléseknek
- Az emelés mértéke 12,75% volt, 1,02 USD-ról 1,15-re emelte a negyedéves osztalékot
- Extra osztalékot nem szokott fizetni
- Hozam (12 hónapra előretekintő): 2,77%
- Árfolyam: 166,17 USD
- Negyedéves osztalék: 1,15 USD
Dividend Growth Rate (DGR):
Osztalék történet:
Ár és hozam:
- 2000-től néztem mostanáig az árfolyamot és az éves osztalékot
- Átlagos hozam: 1,69%
- A maival egyenlő vagy nagyobb hozam az idő százalékában: 13,13% (5568 kereskedési napból mindösszesen 731 nap)
Régóta és folyamatosan emel, nem véletlen, hogy még ez a magasnak nem mondható osztalékhozam is csak ritkán elérhető.
Méret és stabilitás
Nem minden évben nőnek a számok, de a hároméves átlagokat nézve a trend emelkedő, és ez a lényeg.
Payout és FCF Payout Ratio
Payout Ratio
FCF Payout Ratio
A nagy osztalékemelések miatt a 2017-es 45% mára 62% lett, jobban emeltek, mint ahogyan a cash flow nőtt. De egyáltalán nincsenek a veszélyzónában, bár a jövőben, ha az eredmény nem nő jelentősen, nem hiszem, hogy folytatják a 10% feletti osztalékemeléseket. A DGR értékek csökkenése is ezt jelzi, minél rövidebb periódusra nézzük az átlagos emelést, annál alacsonyabb az érték.
Capital allocation
A felvásárlások hiánya kicsit gyanús volt, ezért utánanéztem, de valóban nem jellemző rájuk, 2011-ben volt a legutóbbi.
Our last acquisition was National Semiconductor in September 2011.
Fontosabb mutatók
A ROIC elképesztően magas, a szektortárs Intelének legalább a duplája. A P/E a szokásosnál kicsit alacsonyabb, igen, egy kis leárazás van az árfolyamban.
Chart
2009 elejétől, 12 éve emelkedik szinte töretlenül az árfolyama, a Covid esés után pedig kilőtt. Ennek az évtizedes emelkedésnek lehet most a korrekciója, de a jó számok és a nagy osztalékemelések miatt nem hiszem, hogy nagyon mély lesz, 160 dollárig, esetleg 130-ig eshet csak szerintem. Ha lesz pénzem, 160 alatt elkezdem venni.
Havi:
Ha támogatnád a munkámat, a Patreonon megteheted.