A következő címkéjű bejegyzések mutatása: CMCSA. Összes bejegyzés megjelenítése
A következő címkéjű bejegyzések mutatása: CMCSA. Összes bejegyzés megjelenítése

2022. december 6., kedd

Comcast - elemzés

A decemberi Top 10-es listám egyik cége. Az osztalékhozama még soha nem volt ilyen magas, 10% körül emelget évek óta, és várhatóan hamarosan, januárban emel ismét osztalékot. Érdemes ránézni.

Cégismertető

A Comcast Corporation (CMCSA, https://www.cmcsa.com/investors) a legnagyobb amerikai távközlési konglomerátum. Műsorszóró, kábeltévé szolgáltató, tévécsatornákkal rendelkezik (MSNBC, CNBC, SyFy), kábeles internetszolgáltató és telefonszolgáltató. Az NBCUniversal tulajdonosa. A székhelye Philadelphiában van, 198 ezer munkavállalóval a világban.

Jók a negyedéves prezentációik, szeretem az olyan cégeket, akik kiemelik, hogy mit adnak a befektetőiknek.

Saját részvény visszavásárlás 3,5 milliárdért, folyamatosan emelkedő osztalék 15 éve (előtte nem fizettek semmit).

Vagy itt ez a másik slide, ahol bemutatják, mire költik a pénzt és mennyi free cash flow marad. Tetszik.

Osztalék

Státusz:

  • Contender, 15 éve emel
  • Legutóbbi emelés: 2022.01.24-én volt (declaration date). Ez a szokásos időszaka az éves emeléseinek
  • Az emelés mértéke 8% volt, 0,25 USD-ról 0,27-re emelte a negyedéves osztalékot
  • Extra osztalékot nem szokott fizetni
  • Hozam (12 hónapra előretekintő): 3,02%
    • Árfolyam: 35,15 USD
    • Negyedéves osztalék: 0,27 USD

Dividend Growth Rate (DGR):

Most recent increase3 yrs5 yrs10 yrs
DGR8,00%8,94%11,76%13,35%

Osztalék történet:

201320142015201620172018201920202021202212 m frwd
Dividend0,3740,4350,4880,5380,6100,7280,8200,9000,9801,0601,080
Increase22,62%16,31%12,18%10,25%13,38%19,34%12,64%9,76%8,89%8,16%8,00%
forrás: https://widemoatresearch.com/

Ár és hozam:

  • Átlagos hozam: 1,43% (az első osztalékfizetése, 2008 óta számolva)
  • A maival egyenlő vagy nagyobb hozam az idő százalékában: 1,46% (3760 kereskedési napból mindösszesen 55 nap)

Jó alkalom a vásárlásra. Az árfolyama beesett, az osztalékot hamarosan emeli.

Méret és stabilitás

20172018201920202021TTM
Revenue85 03094 510108 940103 560116 390121 220
Net Income22 74011 73013 06010 53014 1605 410
Net Income / Revenue26,74%12,41%11,99%10,17%12,17%4,46%
millió USD
forrás: Marketwatch

A bevételek hároméves átlaga emelkedik, ez jó, az eredmény karakterisztikája már kevésbé vonzó, értékben hullámzik, százalékban folyamatosan csökken.

Payout és FCF Payout Ratio

Payout Ratio

20172018201920202021TTM
Net Income22 74011 73013 06010 53014 1605 410
Dividends-2 880-3 350-3 740-4 140-4 530-4 720
Payout Ratio12,66%28,56%28,64%39,32%31,99%87,25%
millió USD
forrás: Marketwatch

FCF Payout Ratio

20172018201920202021TTM
Free Cash Flow11 29014 38015 69015 56019 97018 130
Dividends-2 880-3 350-3 740-4 140-4 530-4 720
FCF Payout Ratio25,51%23,30%23,84%26,61%22,68%26,03%
millió USD
forrás: Marketwatch

Bőven van pénze az osztalékra, 25%-os csak az FCF kifizetési arány.

Capital allocation

201720182019202020215 yrs total
Operating Cash Flow21 26024 30025 70024 74029 150125 150
Capital Expenditures-11 570-11 850-12 480-12 090-12 060-60 050
Dividends-2 880-3 350-3 740-4 140-4 530-18 640
Net Buybacks-5 440-5 320-504-534-4 670-16 468
Net Debt Paydowns3 20036 360-4 990-133-8 87025 567
Acquisitions-2 830-38 220-370-233-1 370-43 023
Total1 7401 9203 6167 610-2 35012 536
millió USD
forrás: Marketwatch

Nagyokat költ beruházásra, ez egy telkónál természetes. Öt év alatt kb. ugyanannyit fizetett ki osztalékként mint amennyit a saját részvényei visszavásárlására költött. Hitelből és saját forrásból intézi a felvásárlásokat. Így működik egy klasszikus cég.

Fontosabb mutatók

20172018201920202021Current/TTM
P/E7,596,2414,8722,0016,1830,57
ROIC/ROE15,437,146,885,345,9213,02
forrás: Morningstar, Macrotrends, Gurufocus

A P/E 2018-tól kezdődően az S&P alatt van jóval. Nem a Comcast volt a befektetők kedvence, pedig jó kis pénzgyár.

Chart

2008 végétől volt egy komoly emelkedés, az egy impulzus volt, és azt már majdnem a 61,8%-os fibóig visszakorrigálta. Mondjuk időben ez a korrekció semmi nem volt a hosszú emelkedéshez képest, de értékben azért már akár elég is lehet. Innen vagy emelkedik, vagy egy B hullámmal még szöszmötöl akár évekig is, és csinál majd egy újabb lokális aljat. De tartani érdemes szerintem. A hozama ugyan most az amerikai infláció alatt van, de az emelései jók és az USA infláció szerintem nem marad évekig 2% felett.

A napi chartot majd figyelem, és veszek szerintem 32-34 körüli áron.


Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.