A Top10-es listámat nézegetve találtam rá, nem volt benne az első 10-ben, de jók a számai. Aztán megnéztem pár negyedéves prezentációját, és eldöntöttem, hogy követni fogom.
Cégismertető
Az Edison International (EIX) egy közüzemi holdingtársaság, amelynek székhelye a kaliforniai Rosemeadben található. Leányvállalatai közé tartozik a Southern California Edison és a nem szabályozott, nem közüzemi üzleti eszközökkel rendelkező Edison Energy. Az Edison gyökerei a Holt & Knupps vállalatig nyúlnak vissza, amelyet 1886-ban alapítottak a kaliforniai Visaliában közvilágítás-szolgáltatóként. 14000 alkalmazottja van.
Ami megtetszett a jelentéseiből, az ez a stílus:
A 2023 Q4-es prezentációban ezt jelezték előre 2024-re: részvényenként 4,75 - 5,05 tartományban lesz az eredmény 2024-ben.
2024 Q4-ben 4,93 dollárt jelentettek, ahogyan azt egy éve eltervezték, és 2025-re egy jó kis növekedést is mondtak.
Utána pedig megmutatták (minden évben eldicsekednek evvel), hogy a terveket húsz éve vagy hozzák, vagy túlteljesítik. Nem ellenőriztem vissza minden évre, és az, hogy jól terveznek, nem azt jelenti, hogy mindig jók is a számai, mert néhányszor veszteségesek is voltak, vagy alacsony volt az eredmény, de legalább az lett, amit mondtak. És ami a legfontosabb, 2025-re jó számokat terveztek.
Osztalék
A jelenlegi hozama 5,77%, még soha nem volt ilyen magas. Ezt egyértelműen a '25 januári árfolyamesés okozta. Akkoriban nagy tüzek és viharok voltak Kaliforniában, ami jelentős károkat okozott az infrastruktúrájukban, volt, ahol napokig nem volt áram. Utána elemzők alacsony célárakat tettek közzé, amit én láttam, ott 90-ről 60-ra vitték le a 12 hónapos részvényárat. Mást nem találtam róla, és a számai sem indokolják szerintem ezt az esést.
Méret és stabilitás
A bevételei nőnek, nem minden hároméves átlagban, de azért nem rossz. Az eredménye hullámzik, de ha hihetek az előrejelzésüknek, akkor 2025-ben jó lesz.
FCF kifizetési arány
Erre nincs ábrám és jó adatom.
Tőkeallokáció
Ez nem egy szokásos ábra, és szerintem a roic.ai megint hiányos, de azért beteszem, mert pár dolog látszik rajta. Capex-ük van, valójában az nem nulla. Az egyik preziben azt láttam, hogy a beruházások 80%-a arra megy el, hogy az infrastruktúrájuk jobban állja a természeti katasztrófákat. Részvényt nem vásárolnak vissza, sőt, bocsátottak ki, majd látszik a részvények számának alakulásából is. Nagy hiteleket is vesznek fel, ez jellemző az ilyen cégekre, amikor beruháznak, akkor sok pénzre van szükségük. Az operációból jelentős pénzük van, az osztalék annak csak a negyede (gyanítom, a Capex jóval több, mint az osztalék).
Fontosabb mutatók
Megint egy hiányos ábra sajnos. A ROIC-ra rákerestem a neten, az aktuális értékére 3,5 - 5% közötti értékeket adnak a különböző oldalak. Ez egy számolt érték, soha nem lesz egyforma, az mindenesetre megnyugtató, hogy nem kritikusan alacsony.
Részvények száma
50 millió részvényt a piacra dobtak 2018-19-ben, ez látszott a capital allocation-nél.
Grafikon
Ez most a napos chart, a hetessel vagy a havival még bíbelődnöm kell, de mivel a hozam ritka magas, most van vételi lehetőség, emiatt ezt néztem meg alaposan.
A függőleges vonal az ATH. Onnan vagy egy impulzus jön le (ezt rajzoltam be), vagy egy ABC hullám, akkor a [iii] valójában már egy C. De ez a korrekció még nem elég ide szerintem, tehát lesz ez még lejjebb, bár nem hiszem, hogy 50 dollár alá nagyon benézne. Ott jó vétel lehet, követni fogom.
Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.
