Cégismertető
A John Wiley & Sons, Inc. (NYSE:JW-A és JW-B, https://www.wiley.com/en-us/investors) Amerika egyik legrégebbi nyilvános részvénytársasága. Tartalomszolgáltató kutatás és oktatás területén: kutatók, egyetemek, cégek számára ad nyomtatott és digitális tartalmat. Csak két példa: van egy online könyvtáruk 7,5 millió cikkel, 21 ezer szakkönyvvel, online adatbázisokkal kutatók részére. A másik véglet: egyetemi hallgatók kölcsönözhetnek jegyzeteket a Wiley-től, így ezeket nem kell megvásárolniuk.
200 éve alapították, 6900 alkalmazottja van, 1,8 milliárd USD az éves árbevétele (gondolom nem a hallgatói jegyzetbérlés adja a nagyját).
A ticker (JW-A) okozhat problémákat, egyes szolgáltatók nem tudják ezt kezelni, hivatkoznak rá JWa és JW.A néven is.
Osztalék
Státusz:
- Champion, 27 éve emel
- Legutóbbi emelés: 2020.06.25-én volt (declaration date), ez egy negyedéves csúszás a szokásos emeléshez képest, mert márciusban szokott emelni
- Hozam (12 hónapra előretekintő): 4,25%
- Árfolyam: 32,23 USD
- Negyedéves osztalék: 0,3425 USD
Dividend Growth Rate (DGR):
Osztalék történet:
Ár és hozam:
- 2001-től néztem mostanáig az árfolyamot és az éves osztalékot
- Átlagos hozam: 1,67%
- A maival egyenlő vagy nagyobb hozam az idő százalékában: 0,32% (4974 kereskedési napból mindösszesen 16 nap)
Kivételes hozam, a kérdés ilyenkor mindig az, hogy azért, mert már beárazták a befektetők az osztalékvágást, vagy más miatt roggyant meg az árfolyam.
Méret és stabilitás
Májusban kezdődik a pénzügyi éve, a 2020-as pénzügyi évet 2020 áprilisában zárták, most a 2021-es év fut náluk.
A hároméves revenue átlag folyamatosan nő, de a 2020-as év rossz lett. A legutóbbi negyedévben már csökkentek a veszteségek, de veszteséges a vállalat. Ez magyarázat az árfolyamesésre.
Free Cash Flow
Öt éves átlagban 34,25% a kifizetési arány, ez kifejezetten jó.
Capital allocation
Öt éves átlagban többet költött, mint az operating cash flow-ja, ráadásul még a hitelállománya is nőtt. Ez persze egyáltalán nem baj. Ha egy vállalkozás pénzt termel, akkor ezt a pénz el is kell tudni költeni úgy, hogy utána még többet termeljenek.
A Capex sok volt, és felvásárlások is történtek. 2019-ben és 2020-ban nőtt az adósság, amikor nagyobb tételek voltak az acqusitions soron is.
Megnéztem az éves jelentésüket, és ott volt erről egy slide, csak nem öt, hanem tízéves átlagot mutattak be. Egyébként így érdemes, még az öt év is kevés, csak adatot tíz évre lekérni már vagy sok munka, vagy sok pénz.
Az ábra szerint 10 éves átlagban minden pénzt vagy a tulajdonosoknak juttattak vissza, vagy befektettek. Ez így elsőre nagyon rendben van. Ha jó ütemben csinálták (alacsony áron vettek vissza részvényt, felvásárlásokhoz vettek fel hitelt nem menedzseri bónuszra stb.), akkor jó a menedzsment.
Fontosabb mutatók
Ez jó, a P/E szerint akciós most a cég.
Chart
'18 júniusában volt ATH, azóta talán egy impulzussal korrigál. 30 USD körül lehet majd az alja (de már az is lehet, hogy elkészült) a korrekció A hullámának. Ha ez egy zigzag, akkor még évekig fog korrigálni. De 50-ig még a B hullám is felmehet, és utána jöhet egy újabb impulzus lefelé, talán kevésbé meredek.
Kicsit még olvasok róla, pár negyedéves jelentést és elemzéseket, hogy miért van soha nem látott magasságokban a hozama és miért esik két éve az árfolyam folyamatosan. Az osztaléknak van fedezete, szóval nem hiszem, hogy azért, mert vágásra számítanak. 30 körül jó vétel lehet.
A Sure Dividend egyébként ajánlja.