Követett részvények - 2021 március

Bank OZK (NASDAQ:OZK)

Az előző hónap óta elkészült négy új gyertya a hetes grafikonon, mind zöld lett. A hetes RSI 85, utoljára 2003-ban volt ilyen magasan. A téglalapomat már elhagyta, egy nagy impulzus megy felfelé. Egyre valószínűbb, hogy amit impulzusnak számoztam lefelé, az egy komplett hármas korrekció volt, nem csak egy nagy A hullám. De azért még követem, mert kíváncsi vagyok, meddig megy fel. Venni ezen az áron nem fogok belőle.  

Community Trust Bancorp (NASDAQ: CTBI)

Még az OZK-nál is nagyobb zöld gyertyák születtek, RSI itt is extrém magas, 75 feletti. Itt vitathatatlan, hogy egy impulzus megy felfelé, annak is a harmadik hulláma. Erről lemaradtam, az szinte biztos. 2020 vége óta jól megy a bankoknak.

Kimberly-Clark Corporation (NYSE:KMB)

Mindkét scenárió változatlanul érvényes, a jó viszont az, hogy szerintem a kék (A) hullámnál is érdemes lehet venni, hiszen ott már 3,7% körül lesz a hozama, és egy ilyen cégnél ez nagyon jónak számít. 122 körül akarok először venni belőle, remélem, lejön addig.

Lockheed Martin Corporation (NYSE:LMT)

Itt is igaz mindkét verzió, most berajzoltam még a piros (B) hullám belsejét is. Még a gyorsabb, kék verziónak is hónapok kellenek, nem számítok arra, hogy gyorsan tudok venni belőle. De 300 körül változatlanul tervezek a vásárlással.

Sysco Corporation (NYSE: SYY)

Nem tudom, meddig megy még fel, mehet ATH-ra is, bár RSI nemsokára 66 lesz, onnan akár fordulhat is. Szerintem nagyot fog esni, remélhetőleg nem azért, mert osztalékot vág. Nem szabad megvenni vakon az esést, elemezni kell a számait. Csak akkor fogok bevásárolni belőle, ha fenntarthatónak látom az osztalékfizetést. 

Követett részvények - 2021 február

Bank OZK (NASDAQ:OZK)

A hetes chart szerint az a valószínűbb, hogy a márciusban indult emelkedés nem egy zigzag, hanem egy impulzus. Ami aztán majd lehet még egy zigzag A hulláma, de most ez a hullám inkább 123 és nem ABC, túl sokat ment már szeptember óta. Viszont az ATH-ról történt esést változatlanul impulzusnak látom, és önmagában egy impulzus nem korrigálhat, az csak egy zigzag első hulláma lehet. Szóval lehet, hogy még egy évig építi ezt a B hullámot, vagy tovább is. Ezen az áron nem veszek belőle, mert bár jó cég, de nem különösen alulértékelt.

Community Trust Bancorp (NASDAQ: CTBI)

A chart minden része sokkal zavarosabb, mint az OZK grafikonja, ennek a banknak a megítélése ellentmondásosabb lehet. Itt viszont már akár vége is lehetett a korrekciónak májusban. Ha a mostani emelkedő hullám még egy kicsit begyorsul és meredekebb lesz, akkor lehet belőle ATH is. Venni ezen az áron nem akarok, de követem, mert ha esetleg beesik, akkor jó vétel lesz.

Lockheed Martin Corporation (NYSE:LMT)

Változatlanul két verzióm van a most futó korrekcióra, és a lassabb, a pirossal jelölt a valószínűbb szerintem. Nagyon sokat emelkedett előtte, idő kell, amíg azt korrigálja és majd újra emelkedik. 300 USD körül kezdem majd venni, ha éppen lesz pénzem akkor, és persze ha lemegy addig. Nagyon jó cég, igazán helye lenne a számlámon, de csakis akkor, ha majd akciós lesz.

Sysco Corporation (NYSE: SYY)

Lassan illene fordulnia, ha meg akar felelni az elemzésemnek. Elég zavaros a napos chart, azt nem is tudom számozni, ezért is gondolom azt, hogy ez egy nagy B hullám, ami most felfelé viszi, azok ilyenek, nem tiszta és egyszerű, mint például a 2019 vége előtti emelkedés.  

Követett részvények - 2021 január

Havonta egyszer ránézek azokra a cégekre, amiket hosszú távon a portfóliómban szeretnék tudni, vagy esetleg kereskednék velük. Ilyenkor csak a technikai képet nézem, ezeket a cégeket már mind elemeztem.

A Top 10 esetében az osztalékrészvényeket rendezem sorba a saját rendszerem szerint, az egy objektív lista. A követett részvények listája a személyes listám, az osztalékhozam mellett nekem a kereskedés és a kaszálás is egy fontos szempont.

Bank OZK (NASDAQ:OZK)

2017 márciusától korrigál, egy impulzus futott három éven keresztül, ez lehetett egy zigzag A hulláma. Most fut a B, az A 50%-ánál tart. Bőven mehet még feljebb, de utána jönnie kellene az A hullám párjának, ami már nem biztos, hogy lemegy a lokális alj alá, mert ez egy jó osztalékrészvény, emeli folyamatosan az osztalékot, szeretik a befektetők. 20 dollár alatt érdemes venni, de nem biztos, hogy az idén lesz ennyi.

Community Trust Bancorp (NASDAQ: CTBI)

2018 júniusától fut egy korrekció, ami egy zigzag volt. Ez a zz lehet egy nagy hullám első eleme, ekkor egy flat vagy összetett korrekció jöhet, de az is lehet, hogy ennyi volt és már egy újabb nagy emelkedésben van. Ha ez flat, akkor még ATH-ra is mehet a B hulláma, és csak utána esik be, és egyáltalán nem biztos, hogy 26 alá esik. 32 alatt jó vétel, de simán benne van, hogy lemaradtam róla.

Sysco Corporation (NYSE: SYY)

Vagy négy évtizedes emelkedést kezdett 2020 januárjában korrigálni. A korrekció mértéke hatalmas volt, emiatt akár vége is lehetett három hónap alatt (vagy értékben, vagy időben zajlik a korrekció), de azért az nagyon aránytalan lenne, ha ennyivel beérné. Szerintem ez csak az első hulláma volt egy ABC-nek, és lesz még 40 alatt az árfolyam. 

Universal Corporation (NYSE:UVV)

Egy sávban mozog 2000 márciusától, nem elképzelhetetlen, hogy ATH-ra megy pár éven belül. Számozni nem tudom, ezek hármas hullámok, talán egy óriási ending diagonal lehet ez. Ami azt vetíti előre, hogy mondjuk jópár év múlva, az ATH után jön egy olyan esés, aminek csőd lesz a vége. De addig jó befektetés lehet. A napos chart alapján 48 ig visszajöhet még, ott lehet, hogy érdemes venni, mert jó osztalékot fizet és a duplázás is benne van pár éven belül.

Weyco Group, Inc. (NASDAQ:WEYS)

Ez a leginkább spekulatív részvény a listán, nem véletlenül az utolsó. 2008 szeptemberétől futott egy óriási ABC korrekció, aminek már valószínűleg vége volt 2020 szeptemberében. Akár a berajzolt sávtető fölé ismehet, ami bőven több, mint a duplázás. A pandémia után, ha az emberek újra vásárolni fognak, akkor az ilyen cégek szárnyalni fognak. A napi chart alapján 16-17 USD körül még megfordul egyszer talán, aztán lassacskán megindul felfelé.

Sysco Corporation

A Sysco Corporation (NYSE:SYY, https://investors.sysco.com/) egy nemzetközi élelmiszer-forgalmazó, friss és fagyasztott élelmiszereket szállít étkeztetéssel foglakozó piaci szereplőknek (éttermek, kórházak, iskolák, szállodák stb.). 69 ezer munkavállaló, 30 milliárd dolláros piaci kapitalizáció. Az USA mellett Kanada, UK és Franciaország a fő területük. A Covid eléggé megroggyantotta őket, a bevételük 30%-kal csökkent, de még mindig profitábilisak. 350 millió dolláros költségcsökkentési programot futtatnak, nincs már garantált kiszállítási idő, több a fagyasztott, mint a friss áru, gyorsítják a digitalizációt.

Komoly részvényvisszavásárlási programjuk van, 2016 óta folyamatosan vesznek a program szerint, plusz még azon felül is.

Idén lett belőlük Dividend King, és szerintem ezt a státuszt nem akarják elveszíteni, az augusztus 11-i éves call-ban ez volt (június 27-ig tartott a 2020 pénzügyi évük):

Regarding Sysco's dividend, we remain committed to returning substantial value to our shareholders through our dividend payments. We are unable to grow our dividend due to an amendment restriction as previously communicated. However, we are committed to the long-term growth of the dividend.
Joel Grade, CFO

Osztalék

[Elvárás: 

10 év múlva ~10% legyen a hozama a mostani befektetésnek az 1, 3 és 5 éves DGR súlyozott átlagával számolva.
Legalább 15 éve emeli az osztalékot. Ha kevesebb, mint 15 éve emel, akkor a kezdeti hozamnak és a 10 év múlva elérhető osztaléknak jelentősen meg kell haladnia az elvárásokat, plusz az FCF payout ratio 50% alatt legyen.
Az S&P 500 átlagos hozamot haladja meg jelentősen, ez most 1,76%.]

Státusz:

• Champion (azon belül pedig King), 50 éve emel
• Legutóbbi emelés: 2019.11.14-én volt (declaration date), ez a szokásos dátuma az emeléseknek
• Hozam (12 hónapra előretekintő): 3,13%:
• 57,46 USD a részvény
• 0,45 USD a negyedéves osztalék

Dividend Growth Rate (DGR):

	1 yr	3 yrs	5 yrs	10 yrs
DGR	15,4%	8,0%	6,1%	5,0%

Osztalék történet:

	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	TTM
Dividend	1,04	1,08	1,12	1,16	1,20	1,24	1,32	1,44	1,56	1,80
Increase	4,00%	3,85%	3,70%	3,57%	3,45%	3,33%	6,45%	9,09%	8,33%	15,38%

forrás: Sysco Corporation

Ár és hozam:

• 2001-től néztem mostanáig az árfolyamot és az éves osztalékot
• Átlagos hozam: 2,55%
• A maival egyenlő vagy nagyobb hozam: az idő 38,13%-ában (4941 kereskedési napból 1884-ben). Nem egy kitüntetett és különleges hozam a jelenlegi

Az 50 éves osztalékemelés miatt érdemes figyelni, ráadásul jó nagyokat emelt az utóbbi években, bár a legutóbbi call alapján egy darabig az emeléseket halasztani fogják. Az amerikai éttermek zárnak be újra, biztosan csökkenni fog a forgalmuk. Emiatt viszont a részvény ára lehet még akciós.

Méret és stabilitás

[Elvárás: 

250 millió dolláros éves árbevétel. 
A revenue az előző három év átlagát haladja meg hosszabb távon. 
Pozitív eredmény az elmúlt 5 évben.]

	2015	2016	2017	2018	2019	TTM
Revenue	48,68	50,37	55,37	58,73	60,11	52,90
Net Income	0,69	0,95	1,14	1,43	1,67	0,22

milliárd USD

forrás: Marketwatch

Szépen folyamatosan növekedő bevételek, de ez a válság most érzékenyen érinti. Az is látszik, hogy ez nem egy iszonyatosan jövedelmező iparág. De ezek alapvetően jó számok, sikeres a cég, egyenletesen teljesít.

Free Cash Flow

[Elvárás: 

FCF payout ratio 60% alatt.

REIT-ek esetében az FFO 90% alatt.]

	2015	2016	2017	2018	2019	TTM
Free Cash Flow	1,04	1,43	1,51	1,49	1,74	0,93
Shares outstanding	0,60	0,58	0,55	0,53	0,52	0,51
FCF per share	1,74	2,48	2,76	2,82	3,32	1,82
Dividend	1,20	1,24	1,32	1,44	1,56	1,80
FCF payout ratio	69,06%	50,09%	47,83%	51,14%	46,93%	98,70%

milliárd, kivéve a részvényenkénti adatokat

forrás: Sysco Corporation

Alapvetően nagyon jók ezek a számok, az utolsó év persze rossz. De ha 2015-től nézzük a szummát, akkor 60% alatt van a kifizetési arány.

Fontosabb mutatók

[Elvárás: 

P/E az elmúlt három év átlaga alatt. 
ROIC 6% felett.]

	2015	2016	2017	2018	2019	Current/TTM
P/E	37,61	30,59	27,73	22,22	26,24	136,81
ROIC	8,35	9,81	12,46	16,07	18,37	13,32

forrás: Morningstar

A P/E az most nagyon magas, mert ugyan rossz lett az éves jelentés (június vége a pénzügyi év vége), de az árfolyam már nem a márciusi szinten van. A befektetők megelőlegezték már a javulást.

Net Payout Yield és Shareholder Yield

[Elvárás: 

Shareholder Yield az S&P 500 átlaga felett, ez most 4,1%.

A saját részvény vásárlás nem az árfolyamcsúcsok környékén történt, hanem diszkont szinten.]

	2015	2016	2017	2018	2019	TTM
Stock repurchases	0,0	1,9	1,9	1,0	1,0	1,0
Market cap	24	32	33	33	45	29
Change in Long-Term Debt	-0,0855	5,0651	0,3239	-0,1201	0,5813	0,6

milliárd USD

	2015	2016	2017	2018	2019	TTM
Dividend yield	2,93%	2,24%	2,17%	2,30%	1,82%	3,13%
Stock repurchases [%]	0,00%	6,10%	5,70%	2,95%	2,23%	3,42%
Net payout yield	2,93%	8,34%	7,88%	5,25%	4,06%	6,56%
Debt paydown yield	0,35%	-15,84%	-0,97%	0,36%	-1,30%	-1,99%
Shareholder yield	3,28%	-7,51%	6,90%	5,61%	2,76%	4,57%

forrás: Sysco Corporation

A részvényeket vásárolják rendesen. 2015 és 2016 furcsa évek voltak. '15-ben léptek vissza az US Foods merge-től, a versenyhivatal nem adott rá engedélyt. Emiatt 300 millió bánatpénzt kellett fizetniük a US Foodsnak, plusz a felvásárlás miatt 2015-ben kibocsátott kötvényeket 2016-ban visszavásárolták 101%-on, ami 86 millióba került nekik. Emiatt van a 2016-os szürke adósság növekedés, ami csak papíron van, valójában nincsen, ha jól értettem a magyarázatokat.

Chart

[Elvárás: 

Legyen EWP alapon komoly esély az emelkedésre 6 hónapon belül.]

2020 elejétől kezdve esik az árfolyam, addig nagyon hosszan és egyenletesen emelkedett. Márciusban, a Covid pánik indulásakor nagyon begyorsult az esés, 26 dollárért csodás vétel lehetett volna. Arról az aljról csinált egy korrekciót kb. fibó 61,8%-ig, az lehetett egy B hullám, és most megint esik, már kisebb meredekséggel és enyhébben talán. 35-28 közé rajzoltam be a célárat, 50 és 61,8%-os fibo extension alapján. Talán jövőre kerül oda.

Hetes chart:

Felveszem a listámra, dividend king 5% körüli hozammal, hát persze hogy kéne.