Követett részvények - 2025. október

Havonta ránézek egyszer azokra a papírokra, amikből előbb vagy utóbb venni szeretnék. Általában a hetes chartokat nézem, 4-5 gyertya születik egy hónap alatt, ennyit már érdemes újra kiértékelni. Leginkább azért csinálom, hogy az elképzeléseimet rendszeresen ellenőrizzem.

Változások a listán

• Edison International (EIX): vásároltam belőle, már nem követem. Még lehet, hogy bővíteni fogom a csomagomat.
• Clorox Company (CLX): követni kezdtem, elsősorban hosszabb távú kereskedési célpontként, nem befektetési céllal. Elemeztem is.

Clorox Company (CLX)

Egy ABC korrekció futhat (flat?), aminek az utolsó hulláma, a C egy impulzus. Nem hiszem, hogy lemegy a sáv aljáig, inkább 110 dollárnál tartom valószínűnek a fordulót, ott van egy támasza. 110 környékén venni akarok.

HP Inc. (HPQ)

Egy hónapja azt mondtam, hogy 30 dollár fölött vetem el ezt az elképzelést. Azt még nem érte el, követem tovább.

Medtronic (MDT)

Áthelyeztem a csatornatetőt. Nem tudom, milyen hullám az, ami felfelé ment, de nem túl meggyőző, biztosan nem egy erős impulzus, inkább valami korrekció része lehet. Változatlanul lefelé várom.

Robert Half Inc. (RHI)

Esett az elmúlt hetekben, már benne jár abban a sávban, ahol szerintem fordulhat, ha javulnak a kilátásai. Október 22-én jelent, az érdekes lesz, felveszem a naptáramba.

Target Corporation (TGT)

80-85 közé vártam, 85,36 volt eddig az alja. Még egy picit jöhetne lefelé.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Watsco, Inc. - elemzés

Itt a blogon egy kommentben kaptam az ötletet a cégre (köszi!), nem rossz célpont, bár van néhány furcsaság, ami zavar.

Cégismertető

A Watsco, Inc. (WSO) légkondicionáló, fűtő és hűtő berendezéseket, valamint kapcsolódó alkatrészeket és kellékeket forgalmaz. 701 telephelyen működik az Egyesült Államokban, Kanadában, Mexikóban és Puerto Ricóban, valamint termékeit Latin-Amerikába és a Karib-térségbe is exportálja. 1945-ben alakult, székhelye Miami, Florida. 7200 munkavállalója van.

Osztalék

2012-ben fizetett 5 dollár extra osztalékot, majd 2013-ban a normál negyedéves osztalékot megvágta. Ennek mi értelme lehetett? Biztosan volt, megnéztem az akkori bejelentést, ott azt írták, kb. két éves osztalékot fizetnek így ki, és 2013-tól áttérnek egy szolidabb kifizetésre. Kvázi bejelentették a vágást, amivel gyakorlatilag lenullázták az osztalékemelési múltját (akkor 11 év volt), így onnantól számítva most csak 12 év folyamatos emelése van, ezért az én toplistámra fel se kerül.

A másik furcsaság a honlapjukon a dividend history. Két böngészővel is megnéztem, minden egyes oszalékot kétszer listáznak, és az éves összegző sorok ezt a duplázott összeget adják meg. 2024-ben a honlapjuk szerint 21,1 dollárt fizettek, valójában 10,55-öt. Ezt hogy nem veszik észre? Ha ilyen a részvényeseknek szóló információszolgáltatásuk, akkor milyen lehet a könyvelésük? Ajaj.

A mostani 3,3% körüli hozam nem kiemelkedő, 2022-től duplázott az árfolyama, és hiába emelt, az árfolyam sokkal többet ment. A mostani nagy esés persze javít a helyzeten.

A 2012-es furcsa hozamgörbe az extra osztalék miatt van.

Méret és stabilitás

Ez szép, folyamatosan emelkedő bevételek és eredmény. A Covid se ártott neki.

FCF kifizetési arány

Na, ez már kevésbé szép. A free cahs flow hullámzik, a TTM alapján nincs is annyi pénze, mint amennyi osztalékot fizet. Ez persze nem baj, 2024-ről még bőven van pénz, 2018 is ilyen év volt. 15 év átlagában 67% az jó arány.

Tőkeallokáció

Megint hiányzik a Capex a roic.ai-n. Viszont találtam a legutóbbi investor prezijükben egy ábrát, azt ide teszem.

Számok persze nincsenek, nem tudni, hogy ez logaritmikus skála, vagy lineáris, de annyi azért látszik, hogy a beruházások nem nőttek az eredmények arányában, míg az osztalékot azért emelték rendesen. 

Fontosabb mutatók

ROIC jó, a P/E meg sajnos nő, hiába esik az árfolyam, az eredmény még jobban csökken. Azt kellene megtudni, hol fog ismét nőni a profitabilitás.

Részvények száma

10 év alatt 5 millióval nőtt a részvények száma, ez erősen higításnak tűnik nekem, nem tetszik.

Hitelek

Több a pénzügyi eszköze, mint az adóssága. Mondjuk a részvénykibocsátásból jön be annyi pénz, hogy nem kell neki hitel? Fogalmam sincs.

Grafikon

Havi chart, log skálán. 2008 végétől folyamatosan emelkedett 16 éven keresztül, 2024-ben kezdett egy korrekcióba. Hát, szerintem ez a korrekció évekig is eltarthat, most még csak az elejét, egy A hullámot láthatunk. A 220 dolláros árfolyam simán benne van. Ami lehet, hogy azért jön el, mert megint vág egyet az osztalékon, ki tudja. Nekem nem célpont, vannak vonzóbb cégek. 

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Top 10 osztalék részvény - 2025. október

Október másodikán kijött Justin Law listája az osztalékfizető részvényekről, sorba is rendeztem őket gyorsan, itt az eredmény.

Fontosabb infók a lista összeállításával kapcsolatban

Előző hónapban 684 cég szerepelt a listán, most 686 van:

• Törlések (osztalékvágás, fagyasztás vagy felvásárlás miatt): 1
• SpartanNash (SPTN) has been acquired by C&S Wholesale Grocers
• Elérték a bejutási küszöböt, az 5 év folyamatos emelést: 3
• Johnson Controls International (JCI)
• Phillips Edison & Company, Inc. (PECO)
• Stewart Information Services Corporation (STC)

Az én minimum elvárásaim (amelyik cég ezeket nem teljesíti, nem kerülhet fel a listámra):

• Piaci kapitalizáció: 500 millió USD.
• Hozam: 2,5%.
• Folyamatos osztalékemelés évei: 14.
• FCF payout max. 100% (REIT-ek esetében FFO az FCF helyett).
• ROIC (bankoknál ROE): 3,5%.
• DGR (1, 3, 5 és 10 éves emelések súlyozott átlaga): 4%.
• 400 napon belül emelt osztalékot.

A súlyozás sorrendje (elöl a legfontosabb): yield, years, DGR, FCF, ROIC, emelés óta eltelt napok. 

A múlt havi Top 10-es listához képest a változások

Kikerült a Top 10-ből:

• Flowers Foods, Inc. (FLO): Most a 15. lett.

Új szereplő a Top 10-ben:

• Federal Agricultural Mortgage Corporation (AGM): Még soha nem hallottam róla, vetek egy pillantást a chartjára.

Az aktuális lista

Company Name	Symbol	Years of Increases	Last Price	Annual Dividend	Dividend Yield	FCF/FFO Payout Ratio	ROIC / ROE	Market cap [mil USD]	Ranking
First Financial Corporation	THFF	35	55,10	2,04	3,70%	41,68%	8,92	669	1
Robert Half International Inc.	RHI	22	34,90	2,36	6,76%	69,80%	7,01	3 460	2
PepsiCo, Inc.	PEP	53	142,90	5,69	3,98%	63,92%	14,87	192 190	3
Altria Group, Inc.	MO	56	65,70	4,24	6,45%	80,25%	45,5	110 970	4
Target Corporation	TGT	58	89,70	4,56	5,08%	32,45%	12,19	40 760	5
Bank OZK	OZK	29	51,20	1,76	3,44%	27,04%	18,42	5 780	6
Best Buy Co., Inc.	BBY	22	78,20	3,80	4,86%	59,05%	18,16	15 890	7
Federal Agricultural Mortgage Corporation	AGM	14	164,60	6,00	3,65%	24,96%	19,72	1 790	8
Chevron Corporation	CVX	38	153,70	6,84	4,45%	43,58%	5,35	317 940	9
United Parcel Service, Inc.	UPS	16	86,90	6,56	7,55%	64,56%	15,16	70 800	10
Average		34,3			4,99%	50,73%	16,53
S&P 500					1,16%

A pontozás részletei

Grafikon (a buborék mérete a piaci kapitalizációval arányos)

Én mit vennék

Most a Pepsi a legjobb vétel szerintem. Nekem már van, kétszer is vettem. Jelenleg -4% körül van a csomagom, bővíteni nem akarok, de ha nem lenne, most vennék.

Ezt a posztot 2025.10.03-án írtam, a Patreonon akkor jelent meg.

Az osztalék portfólióm - 2025. szeptember

Aktív hónap volt, vásároltam sokat, új részvényeket és a már meglévők mellé is. Osztalék viszont alig csordogált.

Változások

• United Parcel Service, Inc. (UPS) vásárlás 85 dolláron, 7,72% a hozama.
• Novo Nordisk ADR (NVO) vásárlás 54,5 USD-ért, így 3,35% a hozama. Az egyetlen európai részvény a portfóliómban, nem tervezek bővíteni más európai cégekkel, ebből viszont még vennék, ha összejön, hogy lesz pénzem is, és az árfolyam se szállt még el.
• LyondellBasell Industries (LYB) vásárlás 53,4 dolláron. Ebből már volt, az átlagom 64,91 dollár, a hozama pedig 8,44%. Sajnos még mindig esik, nem örülök neki, mert az azt jelenti, hogy sokan tartanak az osztalékvágástól. A számai alapján még tud fizetni, de többet már nem akarok venni belőle.
• Edison International (EIX) vásárlás 54 USD-n. A hozamom 6,13%. Jó régóta figyeltem, összejött végül.
• Osztalékok: LYB, FLO.
• Osztalékhozam (12 havi előretekintő): 5,95%.

A portfólióm

Company Name	Symbol	Currency	Average Purchase Price	Annual Dividend	Dividend Yield	Portfolio Weight	Dividend Weight	Last Price	Floating P/L % Without Dividend	Floating P/L % With Dividend
Omega Healthcare	OHI	USD	26,52	2,68	10,10%	10,00%	17,10%	42,43	60,00%	137,80%
Philip Morris	PM	USD	72,85	5,88	8,10%	6,60%	8,90%	162,99	123,70%	172,60%
AT&T	T	USD	28,80	1,11	3,90%	9,50%	6,20%	28,02	-2,70%	36,10%
Altria	MO	USD	42,20	4,24	10,00%	9,50%	16,10%	66,13	56,70%	114,70%
Abbvie	ABBV	USD	75,14	6,56	8,70%	5,00%	7,40%	238,19	217,00%	262,70%
Leggett & Platt	LEG	USD	27,48	0,20	0,70%	9,90%	1,20%	8,98	-67,30%	-53,30%
Algonquin Power & Utilities Corp.	AQN	USD	11,33	0,26	2,30%	9,00%	3,50%	5,67	-50,00%	-38,90%
Franklin Resources	BEN	USD	20,27	1,28	6,30%	8,00%	8,50%	22,85	12,70%	17,00%
Genuine Parts Company	GPC	USD	117,15	4,12	3,50%	0,80%	0,50%	139,00	18,70%	21,30%
PepsiCo Inc	PEP	USD	148,80	5,69	3,80%	10,70%	6,90%	141,25	-5,10%	-2,40%
LyondellBasell Industries	LYB	USD	64,91	5,48	8,40%	7,00%	10,00%	48,70	-25,00%	-18,40%
Flowers Foods, Inc.	FLO	USD	18,20	0,99	5,40%	3,30%	3,00%	12,99	-28,60%	-25,90%
United Parcel Service, Inc.	UPS	USD	85,00	6,56	7,70%	5,10%	6,60%	83,54	-1,70%	-1,60%
Novo Nordisk ADR	NVO	USD	54,50	1,82	3,30%	2,95%	1,66%	57,05	4,70%	4,72%
Edison International	EIX	USD	54,00	3,31	6,10%	2,44%	2,51%	55,92	3,60%	3,50%

Grafikon

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Clorox Company - elemzés

Kereskedési célpontokat keresgéltem, most éppen a magas ROIC, az elfogadható osztalékhozam és a chart alapon jó beszállási lehetőségek voltak a legfontosabb szempontjaim. Így találtam rá a Clorox-ra. 2021-ben már elemeztem, azt visszaolvasva hirtelen nem is értettem, hogy mostanában miért nincs ez a cég a Top10-es listámon, de aztán megnéztem alaposan, és rájöttem, hogy az utóbbi időben nagyon keveset emel az osztalékon, emiatt nem kerülhet fel mostanában a havi toplistámra. De kereskedni talán lehet vele, ha nagyon hosszú távra nem is érdemes megvenni, mert nem inflációálló az utóbbi idők osztalékemelése.

Cégismertető

Nem hinném, hogy 2021 óta sokat változott volna a profilja, csak azért hagyom meg ezt a fejezetet, mert találtam egy jó slide-ot a cégismertető slideshow-ban.

Tényleg jó a ROIC-a, mondjuk ez az iparág ezek szerint jól használja a pénzt, ha az átlagos ROIC 16%.

Osztalék

Na, itt látszik, hogy miért maradt ki a Top10-ből: 2023-tól alig emeli az osztalékot, pedig előtte parádés volt. 48 éves osztalékemelési múltja van, szóval azért ez a normális emelés, nem a 10% körüli, amit néhány évben csinált.

A hozama az utóbbi 15 évben még soha nem volt ilyen magas, elsősorban ennek a komoly árfolyamesés az oka.

Méret és stabilitás

2021 óta stagnál a bevétele, ez nem jó, a margin azért visszatért néhány rossz év után a megszokott szintre. Az árfolyamon ez meglátszik. Még pár jelentést elolvasok, mielőtt tényleg elhiszem, hogy túlzó a befektetők reakciója.

FCF kifizetési arány

60% körül fizet mostanában, van pénz osztalékra.

Tőkeallokáció

Sajnos a roic.ai-n hiányoznak a CLX Capex adatai. Annyi azért látszik, hogy nemcsak osztalékot fizet, de saját részvényt is vásárol bőven.

Fontosabb mutatók

Tényleg magas a ROIC-a, bár 2022-24 között voltak problémái, a P/E-ből is látszik. Nem büntették meg a befektetők annyira, mint ahogyan az eredménye visszaesett, de azért az árfolyam korrigál azóta is.

Részvények száma

Nem mindig vásárolnak vissza, és amikor igen, akkor sem egetverő mennyiséget, de hosszú távon azért látszik, hogy így is juttatnak pénzt a befektetőknek.

Hitelek

Jónak számít a TTM 1,7-es arány, 2-3 felett kezd nőni a kockázat, ha az EBITDA - hitel arányát nézzük.

Grafikon

Ide most csak a havi chartot teszem, de követem a céget, és a heteseket fogom havonta figyelni.

Logaritmikus a skála. Szerintem 2000 környékén indult el egy hosszú ötödik hullám, aminek évek múlva lehet vége. Ennek a ötödiknek a negyedik hulláma futhat most, ez egy jelentősebb korrekció. A kereskedési ötletem lényege, hogy a kék sáv alja valahol 100 dollárnál van, az ATH meg majdnem 240 volt, tehát ha ennek a most futó negyediknek az alján veszek, akkor duplázhatok, miközben még 4% feletti hozamot is kapok viszonylag kockázatmentesen, tekintettel a hosszú emelési múltjára. Követem.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Követett részvények - 2025. szeptember

Havonta ránézek egyszer azokra a papírokra, amikből előbb vagy utóbb venni szeretnék. Általában a hetes chartokat nézem, 4-5 gyertya születik egy hónap alatt, ennyit már érdemes újra kiértékelni. Leginkább azért csinálom, hogy az elképzeléseimet rendszeresen ellenőrizzem.

Változások a listán

• Novo Nordisk (NVO): követni kezdtem, de aztán vettem is belőle gyorsan, most már nem elemezgetem tovább. 55 dollár körüli ADR áron még bővíteni akarok, csak ahhoz el kellene adnom valamit.

Edison International (EIX)

Változatlanul várom a [b] hullámot, szerintem még le kellene jönnie kb. 52 dollárig. Ott várom.

HP Inc. (HPQ)

30 dolláros árfolyam fölött fogom elvetni azt az elképzelésemet, hogy lemegy még a kék sáv aljára, és lesz egy jó vételi lehetőség. Ha már megvolt az alj, akkor lemaradtam róla, ha még visszatér, akkor veszek belőle.

Medtronic (MDT)

Az utolsó emelkedés, ami áprilisban indult, nem túl meggyőző, simán lehet, hogy az még annak a korrekciónak a része, amit wxy-nal jelöltem. Ha így van, akkor a harmadik szakasz akár egy ending diagonal is lehet, és akkor nem wxy, hanem egyszerű abc a korrekció, és majd oda kell áttennem a csatornatetőt. És csak utána fog esni. 

Robert Half Inc. (RHI)

Még nincs meg az alj, és ahogy írtam többször, nem elég, ha a charton az látszik, hogy vége az esésnek, kell fundamentális ok is, ami alapján javulnak a cég kilátásai. Csak óvatosan követem, venni egyelőre nem vennék belőle.

Target Corporation (TGT)

Elég egyértelműen esik, ez egy impulzus lehet a végén. Nincs jele fordulónak, 80-85 közé várom. Ha odaér, akkor ránézek a számaira, és veszek belőle, ha nincs baj.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Top 10 osztalék részvény - 2025. szeptember

Szeptember másodikán kijött Justin Law listája az osztalékfizető részvényekről, sorba is rendeztem őket gyorsan, itt az eredmény.

Fontosabb infók a lista összeállításával kapcsolatban

Előző hónapban 678 cég szerepelt a listán, most 684 van:

• Törlések (osztalékvágás, fagyasztás vagy felvásárlás miatt): 0
• Elérték a bejutási küszöböt, az 5 év folyamatos emelést: 6
• Acme United Corporation (ACU)
• Bunge Global (BG)
• CF Bankshares Inc. (CFBK)
• FedEx Corporation (FDX)
• Fox Corporation (FOX)
• Trane Technologies (TT)

Az én minimum elvárásaim (amelyik cég ezeket nem teljesíti, nem kerülhet fel a listámra):

• Piaci kapitalizáció: 500 millió USD.
• Hozam: 2,5%.
• Folyamatos osztalékemelés évei: 14.
• FCF payout max. 100% (REIT-ek esetében FFO az FCF helyett).
• ROIC (bankoknál ROE): 3,5%.
• DGR (1, 3, 5 és 10 éves emelések súlyozott átlaga): 4%.
• 400 napon belül emelt osztalékot.

A súlyozás sorrendje (elöl a legfontosabb): yield, years, DGR, FCF, ROIC, emelés óta eltelt napok. 

A múlt havi Top 10-es listához képest a változások

Csak a sorrendben van változás, új szereplő nincsen. 

Az aktuális lista

Company Name	Symbol	Years of Increases	Last Price	Annual Dividend	Dividend Yield	FCF/FFO Payout Ratio	ROIC / ROE	Market cap [mil USD]	Ranking
First Financial Corporation	THFF	35	59,80	2,04	3,41%	38,37%	8,92	699	1
Robert Half International Inc.	RHI	22	37,30	2,36	6,33%	65,42%	7,01	3 800	2
PepsiCo, Inc.	PEP	53	146,90	5,69	3,87%	63,92%	14,87	203 570	3
Altria Group, Inc.	MO	56	66,30	4,24	6,40%	80,25%	45,5	112 910	4
Target Corporation	TGT	58	92,60	4,56	4,92%	31,68%	12,19	43 610	5
Best Buy Co., Inc.	BBY	22	76,80	3,80	4,95%	63,94%	18,52	15 560	6
Bank OZK	OZK	29	52,90	1,76	3,33%	26,76%	18,42	5 950	7
United Parcel Service, Inc.	UPS	16	84,20	6,56	7,79%	52,92%	15,16	74 110	8
Chevron Corporation	CVX	38	158,60	6,84	4,31%	46,91%	5,35	328 810	9
Flowers Foods, Inc.	FLO	24	14,60	0,99	6,78%	65,54%	8,38	3 180	10
Average		35,3			5,21%	53,57%	15,43
S&P 500					1,19%

A pontozás részletei

Grafikon (a buborék mérete a piaci kapitalizációval arányos)

Én mit vennék

UPS-t vettem is tegnapelőtt 85 dolláron. Emelni keveset emelt az utóbbi években, de most jó a hozama. Pár évre visszamenőleg megnéztem az éves jelentések utáni prezentációit is, tetszik a cég. Target van még célkeresztben a Top10-ből.

Ezt a posztot 2025.09.04-én írtam, a Patreonon akkor jelent meg.