AbbVie

Január 29-én indult egy szerkezet felfelé 75,623-ról, ami szerintem egy korrektív alakzat, talán double zigzag lesz a végén. H1-en jelöltem a hullámokat. Ha az utolsó hármas is zz, akkor egy csúcs még hiányzik a zigzag C hullámából. Utána lefelé várnám, mondjuk 75-ig.

Lehet sokféle számozást ráhúzni, de nem nagyon tud kitörni a csatornából, ezért nem hiszem, hogy egy emelkedő LD vagy impulzus indult volna az aljról.

Az árfolyam egyébként azért esik egy ideje, mert a legfontosabb gyószerének, a Humirának hamarosan lejár a szabadalma (Európában 2020-ban valamikor, az USÁ-ban 2023 végén), és utána gyárthatják majd a generikus gyártók is. A helyettesítő termékek (ugyanaz a hatóanyag) vagy 40%-kal olcsóbbak, mint a Humira. És a Humira nemhogy az AbbVie zászlóshajója, de csaknem az egész flottája is, ugyanis a cég eredményeinek több mint 60%-át ez az egy gyógyszer hozza.

Az elemzők azt mondják, nem kell félni, 2023-ig még nőni fog Amerikában a Humira bevétele, lesz majd honnan esni, ha árat kell csökkenteni a konkurencia miatt, illetve van más ígéretes gyógyszere is, azok is fel fognak futni.

Én 75-re beálltam venni. Nem tudom megítélni, mi lesz a jövőben, de a cég erős, van pénzük, az osztalékhozama parádés.

H1:

AbbVie

Gyógyszeripar, biogyógyszer kutatás és fejlesztés, 2013-ban alapították, nincs hosszú osztalék múltja, de tetszik a cég, és egy ilyen fiatalka is elférhet a portfólióban.

Osztalék
[Elvárás: 10 év múlva ~10% legyen a hozama a mostani befektetésnek. Legalább 15 éve emeli az osztalékot.]

• Státusz: challenger arisztokrata. 2013-ban az Abbott-ról vált le, annak az osztalék státuszát megörökölte S&P szerint, akik a dividend aristocrats listát csinálják. DRIP meg csak 2013-tól számol, bár így hat helyett a hét éves history hogyan jött ki, azt nem tudom.
• Legutóbbi emelés: 2018.11.02-én volt (declaration date).
• Hozam (12 hónapra előretekintő): 5,42%:
• 78,91 USD a részvény
• 1,07 a negyedéves osztalék 
• Dividend Growth Rate (DGR):

	1 év	3 év	5 év	10 év
DGR	40,20%	21,10%	17,50%	N/A

• A Yield Chart szerint 4,25% feletti hozam csak az elmúlt időszak 8,5%-ában volt elérhető, gondolom a hatalmas 2018-as emelés miatt.

A 15 éves emelés feltételét nem teljesíti, de az osztalék emelése és a cash flow generáló képessége nagyon vonzóvá teszik, emiatt itt engedékeny leszek.

Méret és stabilitás

[Elvárás: 500 milliós éves árbevétel. A revenue az előző három év átlagát meghaladja folyamatosan. Pozitív eredmény az elmúlt 5 évben.]

	2 014	2 015	2 016	2 017	2 018	TTM
Revenue	19,96	22,86	25,64	28,22	32,75	N/A
Net income	1,77	5,12	5,92	5,28	5,66	N/A

mrd USD

Teljesíti az elvárást.

Free Cash Flow

[Elvárás: FCF payout ratio 60% alatt.]

	2 014	2 015	2 016	2 017	2 018	TTM
FCF (mrd)	2,94	7,00	6,56	9,43	12,79	N/A
Shares outstanding (mrd)	1,61	1,64	1,63	1,6	1,55	N/A
FCF per share	1,83	4,27	4,02	5,89	8,25	N/A
Dividend	1,66	2,02	2,28	2,56	3,59	N/A
FCF payout ratio	90,90%	47,33%	56,65%	43,44%	43,51%	N/A

Pénzgyár. Simán hozza az elvárást, és nem véletlen, hogy ilyen ütemben emeli az osztalékot.

Fontosabb mutatók

[Elvárás: P/E az elmúlt három év átlaga alatt. ROIC 6% felett.]

	2 014	2 015	2 016	2 017	2 018	Current
P/E	28,45	34,64	16,92	23,47	19,13	21,70
	2 014	2 015	2 016	2 017	2 018	TTM
ROIC	11,49	21,66	17,27	14,24	20,62	20,62

Teljesül.

Chart

[Elvárás: legyen EWP alapon komoly esély az emelkedésre 6 hónapon belül.]

Egy korrekció vége felé járhat, a (3)/4-nek kellene elkészülnie a 70-75-ös tartományban. Ha 64,3 alá csökken az árfolyam, akkor hibás a számozásom.

Ennek a feltételezett w4-nek van egy lokális alja, 75,77 (2019.01.29-én volt), ez alá kellene még esnie, és akkor késznek is lehetne tekinteni. Naposon van egy bearish slingshot is, nem túl erős ugyan, de van. Trendek végén jelenik meg, ha elsül, akkor az viheti 75-re akár már a jövő héten. Ekkora osztalékemelés után én nem várnám már lejjebb, 75 körül veszek. Innen pedig új csúcsra illene mennie, 125 fölé. Micsoda kilátások.