Miért nem használok stopot a részvényeknél?

2017-18 tájékán, amikor német meg osztrák részvényekkel kereskedtem, gyakran állítottam be stopot. Volt olyan, amikor már pluszban volt egy részvényem, és profitvédő stopot használtam, aztán húztam felfelé, ha tudtam, általában zárt a stop. Máskor meg oda raktam stopot, ahol az általam helyesnek tartott Elliott-i formáció sérült. Ha nem az lesz, amit elterveztem, gondoltam, akkor minek tartsak egy részvényt. Sokszor zártam így veszteséggel egy-egy vásárlást, ami aztán kisebb vagy nagyobb idő után pozitívba fordult volna. Ezek egyikét se csinálom már.

Stopnak szerintem ott van értelme, ahol egy pozíció tartása pénzbe kerül. Ezek a származtatott termékek, CFD pl. Azokat nem érdemes a végtelenségig tartani, mert a nyereséget elviszi a tartás költsége. A CFD-ket én már elhagytam, nem nekem valók, volt időm (és pénzem) ezt megtanulni. Amit viszont ingyen tarthatok a végtelenségig, azt inkább tartom akár éveken keresztül is.

A Walgreens Boots Alliance (WBA) kapcsán jutott mindez az eszembe. A WBA január 30-án felfüggesztette a jócskán lecsökkentett osztalék kifizetését is. Ránéztem a jelentésükre, gyalázatosak a számok, már az operating cash flow is negatív, de még volt egy csomó capex-ük is, a free cash flow -424 millió dollár lett a 2025 Q1-re (ők így számozzák a negyedéveket).

Van egy részvényem tehát, amit 2019-ben vettem, és bővítettem 2020-ban, és ez a csomagom ma -79%-ot mutat. Ha a megkapott osztalékokat is számolom, akkor -58%-on állok, és ez sajnos nem fog javulni, mert mostantól nulla az osztalék. Mit csinálhatnék evvel a csomaggal?

• Eladom: realizálom a veszteséget, aztán befektetem a maradék pénzt, remélve azt, hogy az majd hasznot hoz.
• Tartom: kivárom, hogy hozzon valamit, és kis haszonnal, vagy kis bukóval - a jelenleginél jelentősen kisebbel - ki tudjak szállni belőle.

Én már régóta ilyen esetekben tartom a részvényeket, ezek miatt:

• A tartásnak nincs költsége, a pénzre pedig nincs szükségem (amikor mégis volt ilyen, akkor fájó szívvel adtam el veszteséges részvényeket, de alapvetően olyan pénzt teszek ide, amire úgy tekintek, hogy hosszú ideig nem lesz rá szükségem).
• Mi történhet egy ilyen céggel?
• Csődbe megy: ekkor elvesztem a befektetett pénzem 100%-át. Többet nem, mert itt nincs tőkeáttétel. Én nagy és régi cégeket szeretek vásárolni, akiknek hosszú osztalékfizetési múltjuk van, ezek azért nem szoktak csődbe menni.
• Felvásárolja valaki: na bumm, legfeljebb lesz egy új cégben is részvényem.
• Átszervezi magát: leválasztja az egyik üzletágát és a tőzsdére viszi azt. Ilyenkor kapok új részvényt az új cégből. Ebben már többször volt részem, IMB, AT&T, GE után kaptam az új cégekből. Ezeket szerintem minél előbb érdemes eladni, általában mindenki így gondolja, ezért esik az árfolyam sokáig. Mindenesetre ez ingyen pénzt jelent minden esetben.
• Kb. minden esetben, amikor eladtam egy részvényt veszteséggel, akkor egy idő után - ami akár sok év is lehet - jó nyereséggel lehetett volna kiszállni belőle. Volt, amikor sikerült kiülnöm a veszteséget - DTAG, MTEL -, de régebben nem volt hozzá türelmem. Na, most már van.

A rossz cégekből lehet újra jó cég, a realizált veszteségből meg nem lesz soha nyereség. A lényeg a türelem.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Az osztalék portfólióm - 2025. január

Ebben a hónapban nem adtam és nem vettem semmit a portfóliómat illetően, bár egy kicsit azért kereskedtem.

Változások

• WBA: tegnapi hír, hogy a Walgreens Boots Alliance felfüggeszti negyedéves osztalékát, mivel a menedzsment továbbra is értékeli és finomítja a tőkeallokációs politikáját. Szóval nulla az osztalék mostantól, kemény. Az árfolyam alig rezdült meg a hírre, ezt már rég beárazták a befektetők. A hozamát beállítottam nullára, és tartom, amíg valami miatt nem kezd emelkedni. El nem akarom adni, enni nem kér. Bár elég furcsán mutat egy osztalékportfólióban.
• Osztalékok: GPC, PEP, BEN, PM, MO, LEG, AQN. A legerősebb negyedévem.
• Osztalékhozam (12 havi előretekintő): 5,53%.

A portfólióm

Company Name	Symbol	Currency	Average Purchase Price	Annual Dividend	Dividend Yield	Portfolio Weight	Dividend Weight	Last Price	Floating P/L % Without Dividend	Floating P/L % With Dividend
Omega Healthcare	OHI	USD	26,52	2,68	10,11%	11,89%	21,72%	37,27	40,53%	111,07%
Philip Morris	PM	USD	75,13	5,40	7,19%	12,03%	15,63%	130,88	74,20%	118,57%
AT&T	T	USD	28,67	1,11	3,87%	13,04%	9,12%	23,98	-16,36%	19,71%
Altria	MO	USD	43,55	4,08	9,37%	13,48%	22,83%	52,10	19,62%	71,38%
Walgreens Boots Alliance	WBA	USD	48,62	0,00	0,00%	4,26%	0,00%	10,07	-79,29%	-59,28%
Abbvie	ABBV	USD	75,14	6,56	8,73%	5,94%	9,37%	188,57	150,97%	190,22%
Leggett & Platt	LEG	USD	27,48	0,20	0,73%	11,73%	1,54%	10,71	-61,02%	-47,26%
Algonquin Power & Utilities Corp.	AQN	USD	11,33	0,26	2,30%	10,69%	4,43%	4,47	-60,54%	-50,72%
Franklin Resources	BEN	USD	20,27	1,28	6,31%	9,52%	10,87%	20,20	-0,35%	1,28%
Genuine Parts Company	GPC	USD	115,30	4,00	3,47%	0,49%	0,31%	117,63	2,02%	2,88%
PepsiCo Inc	PEP	USD	162,10	5,42	3,34%	6,92%	4,18%	151,10	-6,79%	-5,82%

Grafikon

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Marathon Digital Holdings - kereskedés

Volt a héten egy köröm a MARA-ban, hétfőn vettem 16,9 dolláron és pénteken eladtam 20-on, kicsivel több, mint 18% jött össze.

Jól megindult pénteken, majdnem elérte a 21 dollárt, de aztán esni kezdett, én meg kiszálltam, mert szerintem még kellene egy lokális alj ide. Ha lesz, veszek megint.

Ezerféle módon lehet számozni, itt egy verzió, amit én követek. Sok hármas szerkezet egymás után, lehet WXYXZ, vagy akár egy háromszög, én utóbbit számoztam a rajzon.

Van egy betöltetlen rés is, piros vonallal jelöltem.

Napos:

Változatlanul szeretem, szerintem jobban kereskedhető, mint a bitcoin. 

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Követett részvények - 2025. január

Havonta ránézek egyszer azokra a papírokra, amikből előbb vagy utóbb venni szeretnék. Általában a hetes chartokat nézem, 4-5 gyertya születik egy hónap alatt, ennyit már érdemes újra kiértékelni. Leginkább azért csinálom, hogy az elképzeléseimet rendszeresen ellenőrizzem.

Változások a listán

• UGI Corporation (UGI): elengedtem. Nagy idősíkon mozog, még 9-12 hónap, amíg eléri azt a sávot, ahol venném (már, ha jól számozom), de most vannak mások, amiket követek. Majd a Top10 kihozza, ha leesik az árfolyama mégis.
• Medtronic (MDT): új cég a listán. Egy régebbi Top10-ről tettem ide a chartja miatt. 

Flowers Foods, Inc. (FLO)

Majdnem elérte a 18 dolláros célárat, 18,9 volt az alja. Február 6-án jelent a '24-es évről, akkor lehet, hogy lesz egy alj. Vagy előtte, és akkor fordul meg? Nem tudom. Nem veszek belőle, mert ami pénzem van, azt másra tartogatom, de jó célpont. 

The Hershey Company (HSY)

A múlt hónapban nem tudtam rá kitalálni semmit, de most van egy megfejtésem. A csatorna elején van egy impulzus, ha ez igaz (eléggé annak néz ki), akkor ez a korrekció egy zigzag. A B hullámát átszámoztam, ez inkább egy összetett hármas, nem egy sima ABC, és igy meg is van az első impulzus párja. Annak már a vége futhat, valami negyedik hullámban lehet most, és onnan még egy rövid ötödik jöhet (hogy ne a harmadik legyen a legrövidebb). Jól kereskedhető formáció, ha megvan az alj, akkor onnan egy emelkedés jön, vagy ATH-ra, vagy ennek a korrekciónak a feléig, de az is lehet vagy 30%. Ezt lehet, hogy megjátszom. A célárat lejjebb vittem kicsit.

LyondellBasell Industries (LYB)

Majdnem elérte a minimális céláramat, az előző esés alját. Most emelkedik, de szerintem még nem fordult. Január 31-én jelent, azt érdemes megvárni, nem akarok belevenni a jelentés előtt semmiképpen, meg akarom nézni, hogy van-e pénze az osztalék emelésre. Emlékeim szerint februárban emel, ha tartja az ütemezést. Utána majd döntök.

Medtronic (MDT)

Amióta megnéztem, azóta emelkedik, van egy jó méretes hetes zöld gyertyája. Így nem annyira vonzó, mind előtte, ha nem fordul hamarosan, akkor nem sokáig tartom a listán.

Verizon Communications Inc. (VZ)

Elérte a célzónát, sőt. Az emelkedés majdnem pontosan 50%-át korrigálta vissza, ami nem rossz, de simán lehet, hogy ez még csak a korrekció A hulláma volt, és a mostani emelkedés egy B lesz, majd utána még egy lokális alj. Az eddigi korrekció időben rövidnek tűnik, és ha ez egy nagy impulzus második hulláma lenne, akkor mélyebbet kellene korrigálnia. Nem vennék még belőle, de figyelem.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Top 10 osztalék részvény - 2025. január

Ma kijött Justin Law listája az osztalékfizető részvényekről, sorba is rendeztem őket gyorsan, itt az eredmény.

Fontosabb infók a lista összeállításával kapcsolatban

Előző hónapban 657 cég szerepelt a listán, most 654 van:

• Törlések (osztalékvágás, fagyasztás vagy felvásárlás miatt): 1
• Douglas Dynamics, Inc. (PLOW) has been removed due to a frozen dividend.
• Ez nem stimmel, vagy a 654 rossz, vagy kettő cég innen hiányzik, de nem kezdek el nyomozni, nincs jelentősége.
• Elérték a bejutási küszöböt, az 5 év folyamatos emelést: 0

Az én minimum elvárásaim (amelyik cég ezeket nem teljesíti, nem kerülhet fel a listámra):

• Piaci kapitalizáció: 500 millió USD.
• Hozam: 2,5%.
• Folyamatos osztalékemelés évei: 14.
• FCF payout max. 100% (REIT-ek esetében FFO az FCF helyett).
• ROIC (bankoknál ROE): 3,5%.
• DGR (1, 3, 5 és 10 éves emelések súlyozott átlaga): 4%.
• 400 napon belül emelt osztalékot.

A súlyozás sorrendje (elöl a legfontosabb): yield, years, DGR, FCF, ROIC, emelés óta eltelt napok. 

(A tömeges FCF lekérdezésre nincs megoldásom, a roic.ai-n ahhoz egy magasabb előfizetői csomag kellene, de azt csinálom, hogy ROIC és FCF nélkül sorba rakom a cégeket, az első 40-nek megnézem a ROIC-át, utána új sorrendet csinálok, és itt az első 20-nak megnézem a FCF-ját. A legjobb 10 osztalékfizető között így nem maradhat olyan vállalat, amelyiknek nincs pénze az osztalékra.)

A múlt havi Top 10-es listához képest a változások

Kikerült a Top 10-ből:

• United Parcel Service, Inc. (UPS): na, ez érdekes, a Dividend Champions táblázat sajátos működése ejtette ki. UPS 2024 januárjában emelt legutóbb osztalékot, 1 centet, ami nagyon kevés volt, alig 0,6%.  Viszont Justin táblájába ("All CCC" fül, ahol a rangsort csinálom) ez az érték csak most került be a DGR 1 year oszlopba (amit én az átlagos emeléseknél a legnagyobb súllyal veszek figyelembe), mert ide a historikus adatok kerülnek a "Historical" fülről, és oda csak most, a 2025-ös első listában került be a 2024-es év oszlopa. Aki nem ismeri ezt az Excelt, annak ez most zagyvaságnak tűnik, de én azért írom ezt ide, hogy el ne felejtsem módosítani a DGR képletemet, mert az nem jó, hogy a legutóbbi emelés hatása csak a következő naptári évben érvényesül az értékelés során.  
• Target Corporation (TGT): mint az UPS. 
• Johnson & Johnson (JNJ): most a 14. lett.
• CubeSmart (CUBE): most a 16. lett.

Új szereplő a Top 10-ben:

• First Financial Corporation (THFF): nem ismerem, majd ránézek. Tavaly 67%-ot emelt az osztalékon, emiatt most, 2025-ben került előre, az ok ugyanaz, mint az UPS esetén.
• Chevron Corporation (CVX): volt már.
• Microchip Technology Incorporated (MCHP): 10+%-os árfolyamesés után került a listára, majd ránézek, nem ismerem.
• Genuine Parts Company (GPC): volt már, vettem is belőle, és most az árfolyama esett, ezért a jobb hozam visszarakta a listára.

Az aktuális lista

Company Name	Symbol	Years of Increases	Last Price	Annual Dividend	Dividend Yield	FCF/FFO Payout Ratio	ROIC / ROE	Market cap [mrd USD]	Ranking
First Financial Corporation	THFF	35	45,08	2,04	4,53%	41,53%	6,50%	0,53	1
Bank OZK	OZK	28	43,68	1,64	3,75%	23,47%	20,26%	4,94	2
Altria Group, Inc.	MO	55	52,89	4,08	7,71%	80,03%	39,83%	89,67	3
Archer-Daniels-Midland Company	ADM	49	50,16	2,00	3,99%	19,00%	5,42%	24,01	4
PepsiCo, Inc.	PEP	52	150,40	5,42	3,60%	61,80%	16,67%	206,39	5
Chevron Corporation	CVX	37	148,17	6,52	4,40%	33,26%	7,84%	266,22	6
The Hershey Company	HSY	15	169,25	5,48	3,24%	34,48%	21,68%	34,31	7
Microchip Technology Incorporated	MCHP	23	58,00	1,82	3,14%	57,36%	7,29%	31,07	8
Best Buy Co., Inc.	BBY	21	84,16	3,76	4,47%	78,05%	19,49%	17,99	9
Genuine Parts Company	GPC	68	116,72	4,00	3,43%	61,73%	12,92%	16,24	10
Average		38,3			4,23%	49,07%	15,79%
S&P 500					1,25%

A pontozás részletei

Grafikon (a buborék mérete a piaci kapitalizációval arányos)

Én mit vennék

Altriát, és most a Chevron is tetszik.

Ezt a posztot 2025.01.03-án írtam, a Patreonon akkor jelent meg.