Zoetis Inc. - elemzés

Jelen állás szerint a Zoetis a Top 10-es listám tizenharmadik helyezettje, ránézek, különösen azért, mert teljesen automatizáltam az elemzéshez szükséges grafikongyártást. Egy másodperc alatt elkészül a szükséges nyolc chart, amit nem azt jelenti, hogy egy elemzés is készen van ennyi idő alatt, hiszen ezeket értelmeznem kell, ha van valahol egy anomália, annak utána kell nézni, és mindig ránézek a negyedéves prezentációkra is, de azért nagy előrelépés ez nekem. 

Cégismertető

A Zoetis (ZTS) 1952-ben alapított amerikai állategészségügyi vállalat, amelynek székhelye Parsippanyban, New Jersey államban található. A cég állatgyógyászati gyógyszerek, vakcinák, diagnosztikai termékek és egyéb egészségügyi megoldások fejlesztésével, gyártásával és értékesítésével foglalkozik haszonállatok és házi kedvencek számára. A Zoetis a világ legnagyobb állategészségügyi vállalata, és piacvezető szerepet tölt be az iparágban. Termékeit több mint 100 országban értékesíti, közvetlen kereskedelmi jelenléttel mintegy 45 országban rendelkezik. A társaság világszerte körülbelül 14 500 munkavállalót foglalkoztat.

Itt a 2026-ra vonatkozó előrejelzése, amit a 2025 zárásakor adott:

És ez pedig a 2026 Q2-es felülvizsgálat:

Elég csúnya ez a kép, az árfolyamon meg is látszik. Növekedés helyett csökkenés, nem jók a kilátások. Az okok a cég szerint: az USA-ban kevesebbet költenek az emberek állatorvosra, nő a piaci verseny, és lejárt néhány gyógyszerük szabadalmi védelme. Nem tudom, ezen hogyan lehet fordítani.

Osztalék

14 éve emel folyamatosan. Legutóbb 2025.12.11-én (declaration day) emelte a negyedéves osztalékot 0,50 dollárról 0,53-ra, ez 6,00% volt.

Óriásiakat emelt, de azért látszik, hogy fogy a lendülete, a 10+ és 20+ százalékokból mára 6 lett.

Soha ilyen magas hozama még nem volt, nyilván az óriási árfolyamesés miatt.

Méret és stabilitás

Azért ez nagyon jó múlt. A profit még most is 27%, gyakorlatilag a bevétellel együtt nőtt, ritka az ilyen. Nekem úgy tűnik, hogy az árfolyamba belekalkulálták a befektetők ezt a csodás növekedést, és miután kiderült, hogy már nem hasít úgy a cég, durván adni kezdték. Pedig nagy baj nincs vele.

FCF kifizetési arány

Attól nem kell félni, hogy az osztalékra nem lesz pénze.

Tőkeallokáció

Egész sokat költ saját részvény visszavásárlásra. Azt nem tudom, hogy miért vesz fel hitelt is, én biztosan inkább kevesebbet SRV-znék, minthogy hitelt vegyek fel, de ez egy 15 éves összesítés, szóval lehet, hogy időben jól elkülönül ez a két tétel.

Fontosabb mutatók

A ROIC pompás. A P/E nem túl alacsony, bár csak 50%-a a szektortársaknak. Szóval most diszkonttal forog.

Részvények száma

Ja, hát költöttek a visszavásárlásra, csökkent is a részvényszám vagy 20%-kal.

Hitelek

Ez még egy egészséges szint, nem nyomja agyon a törlesztés.

Grafikon

Az esésről nem tudom eldönteni, hogy vége van, vagy még folytatódik.

Hetes:

70 dollár volt az alja augusztus 17-én. A 75-ig még elég biztosan visszajön, de hogy 70 alá esik-e még, azt nem tudom. A hozama kevés (2,75%), azért egyáltalán nem érdemes venni (bár ha tartja ezeket az emeléseket, akkor azért nem lesz rossz), inkább az árfolyamemelkedés miatt nézegetem. Követem.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető a Google Play-en és az Apple Books-on.