Most nem céget elemzek, hanem elmondom, engem hogyan érint az, hogy az Erste benyeli a Random Capitalt.
2021 szeptemberében jött ki a hír, hogy az Erste Befektetési Zrt. megvásárolja a Random Capitalt. Pár napja pedig, egy évvel a vásárlás után, az a nagy hír, hogy a két cég egyesül, és a Randomos és az Erstés ügyfelek azonos kondíciókkal kereskednek 2022. október 1-től. Ezen annyira nem csodálkoztam, ha egy cég megvásárol egy másikat, akkor nem hagyja azt változatlanul. Különben minek vásárolna.
Nem mindenkit ugyanúgy érint az egyesülés és a kondíciók egyesítése, nekem van számlám az Ersténél és a Randomnál is, és most arról írok, ami nekem fáj, meg azt is leírom, hogy mit teszek ellene.
A problémák
Tranzakciós díjak: ezek megnőnek a Randomos díjakhoz képest. Osztalékbefektetőként ez nem fáj, mi nem trade-elünk, hanem tartunk.
Számlavezetési díj: nem nagy tétel, de a nullához képest mégiscsak költségnövekedés.
Osztalékfizetés ügyéntézési díj: ez a Randomnál (és minden normális brókernél) nulla volt, az Ersténél 5 EUR/osztalék. Ez gyakorlatilag ellehetetleníti a kis lépésenként felépített osztalékportfóliókat. Ha az osztalékkifizetések összegéhez képest ez az 5 EUR (vagy annak megfelelő USD, ha amerikai részvényről van szó) jelentős tétel, akkor nincs értelme a kicsi osztalékok gyűjtögetésének.
Beva: a befektetővédelem már nem kettő, hanem csak egy számlára vonatkozik. A Beva százezer euróig nyújtott védelmet (nem egy az egyben, itt írtam erről). Nekem az Erstés és a Randomos számláim összevonása után ez problémát fog okozni, az egyesített számla már nagyobb lesz, mint amit a Beva véd.
TBSZ számlák: nekem nincs, mert szerintem nem szabad szétaprózni az osztalékokat, a befektetési lehetőségek nem a TBSZ számlanyitások szerint jönnek velünk szembe, de aki több TBSZ-en gyűjtötte az osztalékrészvényeket, az még inkább szétforgácsolta az osztalékbevételeket, emiatt az ügyintézési díj gyakorlatilag tönkreteszi a hozamokat, hacsak nem nagyon nagy a számlaméret, akkor viszont a Beva lesz a probléma.
Szocho: a Randomnál lehetett nyilatkozni az év elején, hogy egyéb befizetésekkel a szocho limitet elérjük, és így nem kell levonniuk semmit az osztalékokból. Az Ersténél ez nem volt lehetséges, ők levonták a szochót, és igényelhettük vissza az adóbevalláskor.
Az én megoldásom
Nekem három számlám van, Erste, Random és Interactive Brokers. Csináltam egy kis elemzést a Randomos és Erstés részvényeimre, hogy melyik részvény esetében teszi tönkre a hozamomat az 5 eurós ügyintézési díj:
- Megnéztem, hogy ez az 5 euró mennyire rontja le a hozamomat. Minél kisebb a negyedéves osztalékbevétel, annál jobban degradálja a hozamot.
- Megnéztem az árfolyamnyereséget azokra a részvényekre, ahol az 5 euró rombol:
- Ahol van komoly nyereség, ott eladom a részvényeket. Összemegy a portfólióm, de nyereséget realizálok és azt visszaforgatom osztalékrészvénybe.
- Ahol most éppen veszteséges a pozícióm, ott elemzem a céget, és ha nincs komoly baj, akkor oda teszem be az eladásból felszabadult pénz. Az adott cég osztalékhozama így javul, és a negyedéves osztalékbevétel is nő, így az 5 eurós büntetés kevésbé fogja érinteni a hozamot.
- Ha eladok, akkor a pénz egy részét átutalom az IB accountomra, hogy az egyesített számla a Beva határ alá essen.
A konkrétumok
Az LMT és az MSM csomagomra eladási megbízásokat adtam be, természetesen előtte a chartokat is megnéztem, és Elliott alapján tettem meg a téteket. A Patreonos támogatók tudni fogják a konkrét számokat még aznap.
Azt is megnéztem, hogy hol érdemes bővítenem. INTC esetében óriási a nem realizált veszteség, de a cég problémái is óriásiak. Oda nem teszek semmit. BBY érdemes a pozíció növelésére, jó a cég, jól is emel, és ha növelem a pozícióm méretét, már nem fáj annyira ez az Erstés sáp.
Még elemezgetek, olvasom a negyedéves jelentéseket, de az látszik, hogy
- Növelni kell az egyes részvények osztalékbevételeit, hogy ne tegye tönkre a hozamot az 5 eurós díj;
- Csökkenteni kell az IB javára az egyesített Erste-Random számla méretét;
- Kell keresni egy harmadik szolgáltatót.
Ha támogatnád a munkámat, a
Patreonon megteheted.
