Top 10 osztalék részvény - 2023. április

Április harmadikán kijött Justin Law listája az osztalékfizető részvényekről, sorba is rendeztem őket gyorsan, itt az eredmény.

Fontosabb infók a lista összeállításával kapcsolatban

Előző hónapban 708 cég szerepelt a listán, most 710 van belőlük:

• Törlések (osztalékvágás, fagyasztás vagy felvásárlás miatt): 0
• Elérték a bejutási küszöböt, az 5 év folyamatos emelést: 2
• Verisk Analytics, Inc. (VRSK)
• The New York Times Company (NYT)

Az én minimum elvárásaim (amelyik cég ezeket nem teljesíti, nem kerülhet fel a listámra):

• Piaci kapitalizáció: 500 millió USD
• Hozam: 2,5%
• Folyamatos osztalékemelés évei: 15
• FCF payout max. 100% (REIT-ek esetében FFO az FCF helyett)
• ROIC (bankoknál ROE): 4%
• DGR (1, 3, 5 és 10 éves emelések súlyozott átlaga): 4%

A súlyozás sorrendje (elöl a legfontosabb): DGR, years, yield, FCF, ROIC.

A múlthavi Top 10-es listához képest a változások

Kikerült a Top 10-ből:

• Canadian National Railway Company (CNI): árfolyamemelkedés miatt a hozama túl alacsony lett
• Medtronic plc (MDT): most a 11. lett
• Johnson & Johnson (JNJ): most a 12. lett

Új szereplő a Top 10-ben:

• Union Pacific Corporation (UNP): már volt a top 10-ben, de még nem elemeztem
• UMB Financial Corporation (UMBF): még soha nem volt a listámon, de nem akarom elemezni, van jobb osztalékfizető bank a listán
• Altria Group, Inc. (MO): az örök visszatérő, mindig az aktuális free cash flow kifizetési aránytól függ a szereplése 

Az aktuális lista

Company Name	Symbol	Years of Increases	Last Price	Annual Dividend	Dividend Yield	FCF/FFO Payout Ratio	ROIC / ROE	Market cap [mrd USD]	Ranking
Best Buy Co., Inc.	BBY	20	77,98	3,68	4,72%	89,65%	21,20%	17,00	1
T. Rowe Price Group, Inc.	TROW	37	110,58	4,88	4,41%	53,35%	15,30%	24,81	2
Williams-Sonoma, Inc.	WSM	18	119,06	3,60	3,02%	25,32%	42,90%	7,89	3
Bank OZK	OZK	27	33,3	1,36	4,08%	23,20%	12,00%	4,13	4
Texas Instruments Incorporated	TXN	19	180,24	4,96	2,75%	75,89%	36,90%	163,54	5
Union Pacific Corporation	UNP	16	195,75	5,20	2,66%	55,43%	13,30%	119,77	6
Cullen/Frost Bankers, Inc.	CFR	29	102,82	3,48	3,38%	36,08%	18,20%	6,62	7
Republic Bancorp, Inc.	RBCAA	25	40,43	1,50	3,71%	26,28%	10,60%	0,71	8
UMB Financial Corporation	UMBF	30	57,51	1,52	2,64%	10,48%	11,20%	2,79	9
Altria Group, Inc.	MO	53	44,36	3,76	8,48%	83,42%	23,50%	79,21	10
Average		27,4			3,99%	47,91%	20,51%
S&P 500					1,67%		10,10%

A pontozás részletei

Symbol	Yield	Years	DGR	FCF	ROIC	Score Total	Yi/Yr/D/F	Score Weighted	Yi/Yr/D/F	Ranking
BBY						85		86		1
TROW						85		83		2
WSM						83		82		3
OZK						77		77		4
TXN						76		74		5
UNP						73		74		6
CFR						78		73		7
RBCAA						73		71		8
UMBF						71		70		9
MO						79		70		10

Grafikon (a buborék mérete a piaci kapitalizációval arányos)

Én mit vennék

Négy cég van a portfóliómban a mostani Top10-ből (BBY, TROW, TXN és MO), TXN kivételével mindet venném ezen az áron, ha nem lennének. TXN is jó cég, de most túl drága szerintem. Rajtuk kívül OZK a jó célpont szerintem. Kifejezettem figyelem, 27 éves emelési múltja van, elég régóta negyedévről negyedévre emel. Alapvetően most a bankoktól tartok egy kicsit, de OZK-t venni szeretnék egy kicsit alacsonyabb áron.

Ezt a posztot 2023.04.04-én írtam, a Patreonon akkor jelent meg.

OTP saját részvény vásárlások

A héten háromszor is jelentette az OTP, hogy saját részvényt vásárolt. Az árfolyam nagyot emelkedett az SRV miatt, gondoltam érdemes megnézni a múltbéli adatokat, hogy számíthatunk-e a továbbiakban is ilyen erős árfolyamtoló beavatkozásokra. Szerintem nem.

(Volt egyébként egy másik nagy vevő is, a T. Rowe Price, ők 5% fölé tornázták fel a tulajdonukat az elmúlt időszakban, ez is segíthette az emelkedést. Azt nem tudom megbecsülni, a TROW mennyit akar még az OTP-ből venni, ehhez nincsenek múltbéli adatok, ez most csak egy érdekesség itt.)

Az OTP-nek van egy Munkavállalói Részvénytulajdonosi Programja (MRP), ennek keretében ad (vagy elad?) a dolgozóknak részvényt. Van két szervezet, amin keresztül ezt intézi, a OTP Munkavállalók I. és II. KMRP szervezetek. Nekik adja át a saját részvényeket, hogy ezeken a szervezeteken keresztül kapják meg végül a dolgozók a részvényeket. Az is lehet, hogy ezt nem megkapják, hanem megveszik egy támogatott áron, nem ismerem a program részleteit, de nem is fontos, lényeg csak annyi, hogy az OTP minden évben vásárol saját részvényt, és minden évben ad az MRP szervezeteknek belőle.

Az OTP közlemények oldalán megnéztem 2022-re és 2021-re, hogyan alakultak a vásárlások és a saját tulajdon hányada.

2021

2021 októberében volt egy rendkívüli ügylet, az OPUS Securities S.A.-tól (aminek semmi köze Mészáros Lőrinc Opusához) szerzett 14,496 millió OTP részvényt. Ez egy 2006-os kötvénykibocsátási ügylet lezárása volt, akkor az OTP így jutott forráshoz, de 2021-re már jobb feltételekkel is tudott a piacokon pénzt szerezni, ezért ezt a formát lezárta. Csak azért írok erről, mert itt az OTP saját részvény állománya 5,56% lett, brutálisan magas. Decemberben aztán majdnem az összes részvényt eladta az MRP szervezeteknek, 1,17%-ra csökkent le a saját részvény állomány.

Ebben az évben más saját részvényes tranzakció nem volt. Nyilván a menedzsment tudta, hogy az OPUS lezárásával lesz egy csomó részvényük, minek vett volna a piacon.

2022

Május 20, 23 és 24-én (egymás utáni napok, csak volt egy hétvége közben) vett az OTP saját részvényt, mindhárom napon 100 ezret. 917 258 darab, 0,33% lett a végére a tulajdoni hányaduk.

2023

Március 20, 21 és 22-én vett 100 ezer, 100 ezer és végül 60 ezer darabot. Az ügyletek végére a saját részvények száma 627 657 darab, a teljes részvényállomány 0,22%-a lett. 

Konklúzió

A saját részvény vásárlásokat valamiért mindig gyorsan lezavarják. Szerintem jókor és jó áron vettek, a Fed-es ingyenpénzzel felpumpált amerikai cégek tanulhatnának az OTP-től, bár ott nyilván mások voltak a körülmények és a prioritások. Mindenesetre az szerintem jó mutatója egy cégnek, hogy milyen áron vásárolja a saját részvényeit. Az OTP ebben szuper.

Tavaly az OTP vásárlások után bezuhant az árfolyam. Most ráadásul van egy általános bankpánik is, szóval nem hiszem, hogy innen egyenesen menni fog felfelé az árfolyama. De az első negyedéves jelentés után szerintem lesz egy szárnyalás.

Napos:

8940 alatt kuka az elképzelés, addig érvényes.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

OTP - kereskedés

Hétfőn megvettem a második csomag OTP-met 9000-ért, evvel 9831 forint az átlagom. Többet nem akarok venni, sőt egyáltalán nem tervezek magyar papírokkal kereskedni (bár Telekomot is vásároltam nemrég), de most van forintom, amit ősszel el akarok költeni, és ez a két részvény jó vétel pár hónapos időtávra szerintem.

Havi:

2009 márciusától indult meg egy hatalmas emelkedés, 1200 forintról majdnem 20000-ig ment. A csatornák nem szeretik a logaritmikus skálát, ezért ide nem rajzoltam be őket, de egy sima lineáris charton az impulzus tökéletesen követhető a kedvenc csatornáimmal. 2021 végén kezdődött a korrekció, ami még bőven fut szerintem, egy ilyen nagy emelkedés korrigálása sokáig tart. Viszont most van egy jó lehetőség a [c] hullám meglovagolására. A B/[c] vége 12-13000 között lehet, ezt akarom megjátszani.

Napos:

A havi grafikonon az A-val jelölt hullám utáni rész van itt a naposon. Ez egy impulzus volt, utána egy nagy korrekció, és most egy újabb impulzust várok, mert ez az egész szerkezet egy zigzag lehet. Ha nagyon megindulna és a csatornából nagy forgalommal kitörne felfelé, akkor lehet, hogy ez nem zigzag, hanem a korrekción már túl vagyunk és egy harmadik hullám fut, de erre kicsi esélyt adok. Én mindenesetre 12000 körül már nyomni fogom az eladás gombot.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Követett részvények - 2023. március

Havonta ránézek egyszer azokra a papírokra, amikből előbb vagy utóbb venni szeretnék. Általában a hetes chartokat nézem, 4-5 gyertya születik egy hónap alatt, ennyit már érdemes újra kiértékelni. Leginkább azért csinálom, hogy az elképzeléseimet rendszeresen ellenőrizzem.

Változások a listán

• Bank OZK (OZK) felkerült a listára. Az SVB csődje miatt a bankok nagyot zuhantak, nem biztos, hogy most érdemes bankot venni, de az OZK régi kedvencem, leginkább azért, mert negyedévről negyedévre emeli az osztalékot már vagy 10 éve. 

Aflac Incorporated (AFL)

Az árfolyam a pirossal jelölt 64,66 alá került, ez azt jelenti, hogy nem impulzus indult 2022 júniusában (az alsó C). RSI miatt egy kis emelkedés kellene, hogy utána tovább tudjon esni az első célzónába.

Bank OZK (OZK)

Hétfőn elérte a célzónát, a 32 dollárt, az SVB csőd utáni esésben. Tegnap emelkedett, de ma premarketben már megint -4,5%-ot látok. Nyugtalan a piac, ki tudja, lehet, hogy még tovább esik. Most én nem veszek, kivárom, mi lesz a bankokkal.

Comcast (CMCSA)

A februári elképzelésemnek megfelelően megy, meglátjuk, folytatja-e még.

Evercore (EVR)

A C hullám nem ment fel annyira, mint vártam. Az árfolyam 120 dollár alá került, ezért az már biztos, hogy nem egy felfelé tartó impulzus fut. Egy zigzag lesz ez, az árfolyam elvileg egy új lokális aljat is csinálhat 78,67 alatt.

LyondellBasell Industries (LYB)

Itt is megvolt a megerősítés, hogy még a korrekció fut. Ez egy flat lehet, nem biztos, hogy eléri az (A) hullám szintjét, meg is emeltem 75-re a célárat.

United Parcel Service, Inc. (UPS)

Küzd a csatornatetővel, majd kiderül, hogy áttöri vagy lefelé fordul újra. Ki kell várni.

Whirlpool Corporation (WHR)

Elérte a 130 dollárt, de egyelőre nem bővítettem a csomagomat. Ha 125-ig lemegy, akkor valószínűleg veszek egy keveset még, bár az éves osztalékemelést elhalasztotta, emiatt kicsit megingott a bizalmam benne.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.