2022. augusztus 4., csütörtök

Target Corporation - elemzés

Top 10 résztvevő már egy ideje, és a chartjára nézve ez lehet az egyik legjobb vétel mostanában, hiába alacsony a hozama.

Cégismertető

A Targer Corporation (TGT, https://investors.target.com/investors) egy kiskereskedelmi áruházlánc, a nyolcadik legnagyobb az USA-ban. 1960-ban alapították, az első négy üzletet 1962-ben nyitották meg. A székhelye Minneapolis, Minnesota. Mind az 50 amerikai államban jelen van kb. 2000 üzlettel és több mint 400 000 alkalmazottal. Mindent árulnak a hajápolástól kezdve a bútorokon át az elektronikai eszközökig.

Osztalék

Státusz:

  • Champion, 55 éve emel 
  • Legutóbbi emelés: 
    • 2022.06.09-én volt (declaration date), ez a szokásos dátuma az emeléseknek
    • Az emelés mértéke 20% volt, 0,9 USD-ról 1,08-ra emelte a negyedéves osztalékot
    • Extra osztalékot nem szokott fizetni
  • Hozam (12 hónapra előretekintő): 2,57%
    • Árfolyam: 167,92 USD
    • Negyedéves osztalék: 1,09 USD

Dividend Growth Rate (DGR):

Most recent increase3 yrs5 yrs10 yrs
DGR20,00%8,05%6,52%11,37%

Osztalék történet:

201220132014201520162017201820192020202112 m frwd
Dividend1,321,581,902,162,322,442,522,602,683,164,32
Increase20,00%19,70%20,25%13,68%7,41%5,17%3,28%3,17%3,08%17,91%20,00%
forrás: https://widemoatresearch.com/

Ár és hozam:

  • Átlagos hozam: 1,84%
  • A maival egyenlő vagy nagyobb hozam az idő százalékában: 26,59% (5683 kereskedési napból mindösszesen 1511 nap)

Nagyon magasakat emel hosszú távon is. Az árfolyama nagyon sokat mozgott az utóbbi két évben, 2020 után háromszorozódott, majd 269 dollárról feleződött. Leginkább ez a mozgás tetszik nekem, most egy újabb emelkedés jöhet, de ha mégsem, akkor se rossz vétel egy ilyen bajnok a nagy emelései miatt.

Méret és stabilitás

20182019202020212022TTM
Revenue72 71075 36078 11093 560106 010106 980
Net Income2 9102 9303 2704 3706 9505 860
Net Income / Revenue4,00%3,89%4,19%4,67%6,56%5,48%
millió USD
forrás: Marketwatch

A bevétel szépen nő, az eredménye most nem olyan jó.

Payout és FCF Payout Ratio

Payout Ratio

20182019202020212022TTM
Net Income2 9102 9303 2704 3706 9505 860
Dividends-1 340-1 340-1 330-1 340-1 550-1 632
Payout Ratio46,05%45,73%40,67%30,66%22,30%27,85%
millió USD
forrás: Marketwatch

FCF Payout Ratio

20182019202020212022TTM
Free Cash Flow4 4002 4604 0907 8805 0802 140
Dividends-1 340-1 340-1 330-1 340-1 550-1 632
FCF Payout Ratio30,45%54,47%32,52%17,01%30,51%76,26%
millió USD
forrás: Marketwatch

A free cash flow nagyon hullámzik, de az osztalék soha nem került veszélybe, bőven futott rá minden évben.

Capital allocation

201820192020202120225 yrs total
Operating Cash Flow6 9405 9707 12010 5308 63039 190
Capital Expenditures-2 530-3 520-3 030-2 650-3 540-15 270
Dividends-1 340-1 340-1 330-1 340-1 550-6 900
Net Buybacks-938-2 030-1 490-722-7 350-12 530
Net Debt Paydowns-1 450-281-33065825-1 171
Acquisitions-5180000-518
Total164-1 2019405 883-2 9852 801
millió USD
forrás: Marketwatch

Nagyon sok beruházást indít, folyamatos az új üzletek nyitása. A részvény visszavásárlásra is sokat költ, a részvényesek érdekeit nézve használja fel a megtermelt pénzt.

Fontosabb mutatók

20172018201920202021Current/TTM
P/E10,9812,8116,2719,6418,8813,93
ROIC/ROE13,8114,7613,7614,4518,5621,41
S&P 500 P/E average24,3318,9423,1639,927,0722,89
forrás: Morningstar, Macrotrends, Gurufocus

P/E alacsony, mióta beesett az árfolyama. A ROIC egyáltalán nem rossz.

Chart

Berajzoltam egy impulzust, aminek szerintem a 4. hulláma vagy véget ért, és megy ATH közelébe, vagy, ha még korrigál, akkor csak olyan 200 USD körülre, és onnan majd még eshet egyet. Bármi is van, innen sokat emelkedhet. Sajnos egy hónappal lemaradtam róla, de ha 150 körülre visszajön még, akkor veszek belőle. Tartani nem biztos, hogy sokáig akarom, vonzóbb benne az emelkedési lehetőség, mint az osztalékhozam, de ha mégsem emelkedne, legalább fizet osztalékot (és emel is).

Havi:

Ha támogatnád a munkámat, a Patreonon megteheted.

Nincsenek megjegyzések:

Megjegyzés küldése