Portfólió optimalizálás

Vannak olyan részvényeim, amikből egyet sem akarok eladni, mert jónak tartom őket, és vannak olyanok is, amiket direkt úgy vettem, hogy majd a felétől megválok egy komolyabb emelkedés után.

Időnként, de nem túl gyakran (a negyedéves jelentések után, vagy ha van egy vonzó célpont, ahová érdemes lenne átforgatni a pénzt) ránézek ezekre, hogy eldöntsem, melyikből érdemes adni valamennyit, vagy akár a teljes mennyiséget is.

Ha van értékelhető áremelkedés, és anno sávosan vásároltam az adott papírt, akkor lehet úgy optimalizálni, hogy a drágábban vett részvényeket eladom, így az adott csomag hozama jobb lesz, hiszen az átlagos bekerülési ár csökken. Ezt persze csak akkor érdemes megtenni, ha azt hiszem, hogy az árfolyam elérte azt a csúcsot, ahonnan már nem nagyon tud tovább emelkedni, vagy az adott cég nem annyira vonzó, hogy a mostani mennyiséget birtokoljam belőle.

Franklin Resources (BEN)

A hetes charton látszik, hogy 2014 decemberétől futott egy nagy korrekció (zigzag), ennek talán vége volt tavaly áprilisban. Ha ezt 50%-ig visszakorrigálja, akkor 37 USD közelébe kerül az árfolyam.

Ha a lokális aljtól egy impulzus indult el, akkor annak futhat most a harmadik hulláma, ami ha fibo 2,6-ig megy, akkor lesz 37 felett az árfolyam.

26,5-en kezdtem venni, az alja 17 volt, az átlagom 22,87. Ha a legelső csomag egy részét eladom, akkor azon kb. 40%-ot keresnék, és a BEN hozama a mostani 4,9%-ról 5% fölé menne. 

A február 2-án volt az earnings conf call, nőttek a bevételek, az AUM rekord lett, de az earnings per share csökkent 4%-kal az egy évvel ezelőtti negyedévhez képest. Jó cég, de azért nem vagyok benne biztos, hogy túl van minden nehézségen és innen ATH-ra megy. 

Altria (MO)

Január 28-án jelentett (2020 Q4). Nőttek a bevételek, de a hagyományos "füstös" ágazat húzta fel őket, nem a Juul meg a bor (ez -12,6% lett). A Juul (az elektromos cigaretta) 100 millió veszteséget hozott össze a negyedévben.

A havi chart alapján egy három éves korrekción van túl, ez értékben és időben is elég nagy volt, akár innen már mehet ATH-ra. A lefelé csatorna felső éléből kitört, ha még pár hónapig így marad, akkor talán eléri a 70 USD-t is, ahol már elgondolkozom a legdrágábban vett csomag eladásán (52 USD). 7,58 helyett úgy 8,5% lenne a hozama a maradéknak, és a kitettségem is egészségesebb lenne.

Exxon Mobil (XOM)

Ezt 60 USD-től kezdem venni, 34 volt az alja. A legdrágábbak eladásával tudnám a hozamomat a mostani 7,8%-ról 8,7%-ra felvinni.

Február 2-án jelentett, a költségek és a Capex is jobban csökkent a tervezettnél, hitelt is csökkentettek, ez jó. Az osztalékot tartani akarják ("Maintaining strong dividend and fortified balance sheet", de emelésről egyelőre nincs szó.  

A havi chart alapján a nagy korrekció akár véget is érhetett, talán már egy harmadik hullám futhat, ami akár 100 USD-fölé is viheti. De az még sok idő, ha egyáltalán eljön. 70 felett már nézni fogom a chartokat, és ha nem látok benne erőt, akkor ott adok el.