2019. március 22., péntek

EPR, egy havi osztalékfizető

A Sure Dividenden találtam egy gyűjtést azokról a cégekről, amelyek havonta fizetnek osztalékot. A DRIP-en megnéztem, hogy melyek ezek közül a legalább challenger státuszúak, öt ilyet találtam: EPR, GAIN, MAIN, O, STAG. A Relaty Income (O) köztük a legismertebb, az én figyelőlistámon is rajta van. De gyorsan megnéztem a többit is, hátha van köztük jó. Ezek elvéreztek:
  • Gladstone Investment Corporation (GAIN): kicsi, csak 155 millió az éves revenue-ja, és csak hét éve emel. 2009 áprilisában vágott osztalékot, utána csak 2011 áprilisában kezdett el emelni. Nem bírta a válságot, gondolom a következőt se bírná.
  • Main Street Capital Corporation (MAIN): ez is kicsi, 233 millió a revenue-ja. Operating Cash Flow-a negatív, biztos van rá magyarázat, de nem néztem tovább.
  • Stag Industrial Inc. (STAG): 356 millió revenue, szintén kisebb, mint az ízlésemnek való cégek. Ráadásul négy éve veszteséges volt, még a stabilitásával is baj van.
A negyedik havi emelő, a Realty Income szuper cég, de most drága, a várólistámon van.

És akit felvettem a figyelendők közé: EPR Properties (EPR)

Triple net lease REIT (a bérlő fizeti a bérlemény adóját, a biztosítását és a karbantartását is a bérleti díjon felül). A profilja szórakoztatás (mozik), aktív pihenés (golf, síközpontok) és oktatás (iskolák, óvodák).

Osztalék
[Elvárás: 10 év múlva ~10% legyen a hozama a mostani befektetésnek. Legalább 15 éve emeli az osztalékot.]
  • Státusz: challenger, 9 éve emel.
  • Legutóbbi emelés: 2019.01.16-én volt (declaration date). Mindig januárban emel.
  • Hozam (12 hónapra előretekintő): 5,89%:
    • 76,44 USD a részvény.
    • 0,375 a havi osztalék.
  • Dividend Growth Rate (DGR):
1 yr 3 yr 5 yr 10 yr
DGR 5,40% 6,00% 6,60% N/A
  • A Yield Chart szerint 6%-os hozam az elmúlt időszak 52%-ában volt elérhető, ez tehát nem egy kiemelkedő érték.
A 15 éves emelés feltételét nem teljesíti, de az osztalék emelési története miatt vonzó. Egy ilyen papír elfér a portfólióban. Már több cégre mondtam ezt, majd kiderül, melyik lesz az, aki tényleg bekerül egykeként.

Méret és stabilitás
[Elvárás: 500 milliós éves árbevétel. A revenue az előző három év átlagát meghaladja folyamatosan. Pozitív eredmény az elmúlt 5 évben.]

2 014 2 015 2 016 2 017 2 018 TTM
Revenue 385,05 421,02 493,24 575,99 700,73 N/A
Net Income 155,83 170,73 201,18 234,22 242,84 N/A
mil USD

Stabilan növekszik évről-évre, teljesíti az elvárást.

Funds From Operations
[Elvárás: FFO (REIT-eknél ez a jó mutató, nem az FCF) payout ratio 80% körül legyen.]

2 014 2 015 2 016 2 017 2 018 TTM
FFO 228,22 242,96 312,40 342,96 414,30 N/A
Shares outstanding 54,444 58,33 63,47 71,25 74,34 N/A
FFO per share 4,19 4,17 4,92 4,81 5,57 N/A
Dividend 3,42 3,63 3,84 4,08 4,32 4,365
FFO payout ratio 81,59% 87,15% 78,02% 84,76% 77,52% N/A
mil USD, kivéve a részvényenkénti számokat.

A számokért átnéztem az éves jelentéseket.  

80% körüli értékek mindenhol, nagyon jó. Az adjusted FFO-ra is ránéztem, van pár egyszeri tétel, ingatlan eladás, felmondási díj, ilyesmik, ezek nem zavarnak. Teljesíti az elvárást.

Fontosabb mutatók
[Elvárás: P/FFO legyen az elmúlt három év átlaga alatt.]

2 014 2 015 2 016 2 017 2 018 Current
P/FFO 13,75 14,03 14,58 13,60 11,49 13,72

Ez nem teljesül, most nem akciós a papír.

Chart
[Elvárás: legyen EWP alapon komoly esély az emelkedésre 6 hónapon belül.]

2016 júliusában volt a csúcson 84 USD felett. Onnan volt egy jó korrekció 52-ig, ott lehetett volna venni. Ha a mostani mozgás még a korrekció része (egy B hullám), akkor van esély arra, hogy egy éven belül 60-ig leesik. Ott nagyon megérné a vétel. A mostani árfolyam nem jó beszálló.


Felveszem a listámra, és veszek, ha akciós lesz. Már csak azért is, mert havi osztalékfizető. 60-as árfolyamnál 7,5% lesz a hozama.

Nincsenek megjegyzések:

Megjegyzés küldése