EPR, egy havi osztalékfizető

A Sure Dividenden találtam egy gyűjtést azokról a cégekről, amelyek havonta fizetnek osztalékot. A DRIP-en megnéztem, hogy melyek ezek közül a legalább challenger státuszúak, öt ilyet találtam: EPR, GAIN, MAIN, O, STAG. A Relaty Income (O) köztük a legismertebb, az én figyelőlistámon is rajta van. De gyorsan megnéztem a többit is, hátha van köztük jó. Ezek elvéreztek:

• Gladstone Investment Corporation (GAIN): kicsi, csak 155 millió az éves revenue-ja, és csak hét éve emel. 2009 áprilisában vágott osztalékot, utána csak 2011 áprilisában kezdett el emelni. Nem bírta a válságot, gondolom a következőt se bírná.
• Main Street Capital Corporation (MAIN): ez is kicsi, 233 millió a revenue-ja. Operating Cash Flow-a negatív, biztos van rá magyarázat, de nem néztem tovább.
• Stag Industrial Inc. (STAG): 356 millió revenue, szintén kisebb, mint az ízlésemnek való cégek. Ráadásul négy éve veszteséges volt, még a stabilitásával is baj van.

A negyedik havi emelő, a Realty Income szuper cég, de most drága, a várólistámon van.

És akit felvettem a figyelendők közé: EPR Properties (EPR)

Triple net lease REIT (a bérlő fizeti a bérlemény adóját, a biztosítását és a karbantartását is a bérleti díjon felül). A profilja szórakoztatás (mozik), aktív pihenés (golf, síközpontok) és oktatás (iskolák, óvodák).

Osztalék

[Elvárás: 10 év múlva ~10% legyen a hozama a mostani befektetésnek. Legalább 15 éve emeli az osztalékot.]

• Státusz: challenger, 9 éve emel.
• Legutóbbi emelés: 2019.01.16-én volt (declaration date). Mindig januárban emel.
• Hozam (12 hónapra előretekintő): 5,89%:
• 76,44 USD a részvény.
• 0,375 a havi osztalék.
• Dividend Growth Rate (DGR):

	1 yr	3 yr	5 yr	10 yr
DGR	5,40%	6,00%	6,60%	N/A

• A Yield Chart szerint 6%-os hozam az elmúlt időszak 52%-ában volt elérhető, ez tehát nem egy kiemelkedő érték.

A 15 éves emelés feltételét nem teljesíti, de az osztalék emelési története miatt vonzó. Egy ilyen papír elfér a portfólióban. Már több cégre mondtam ezt, majd kiderül, melyik lesz az, aki tényleg bekerül egykeként.

Méret és stabilitás

[Elvárás: 500 milliós éves árbevétel. A revenue az előző három év átlagát meghaladja folyamatosan. Pozitív eredmény az elmúlt 5 évben.]

	2 014	2 015	2 016	2 017	2 018	TTM
Revenue	385,05	421,02	493,24	575,99	700,73	N/A
Net Income	155,83	170,73	201,18	234,22	242,84	N/A

mil USD

Stabilan növekszik évről-évre, teljesíti az elvárást.

Funds From Operations

[Elvárás: FFO (REIT-eknél ez a jó mutató, nem az FCF) payout ratio 80% körül legyen.]

	2 014	2 015	2 016	2 017	2 018	TTM
FFO	228,22	242,96	312,40	342,96	414,30	N/A
Shares outstanding	54,444	58,33	63,47	71,25	74,34	N/A
FFO per share	4,19	4,17	4,92	4,81	5,57	N/A
Dividend	3,42	3,63	3,84	4,08	4,32	4,365
FFO payout ratio	81,59%	87,15%	78,02%	84,76%	77,52%	N/A

mil USD, kivéve a részvényenkénti számokat.

A számokért átnéztem az éves jelentéseket.  

80% körüli értékek mindenhol, nagyon jó. Az adjusted FFO-ra is ránéztem, van pár egyszeri tétel, ingatlan eladás, felmondási díj, ilyesmik, ezek nem zavarnak. Teljesíti az elvárást.

Fontosabb mutatók

[Elvárás: P/FFO legyen az elmúlt három év átlaga alatt.]

	2 014	2 015	2 016	2 017	2 018	Current
P/FFO	13,75	14,03	14,58	13,60	11,49	13,72

Ez nem teljesül, most nem akciós a papír.

Chart

[Elvárás: legyen EWP alapon komoly esély az emelkedésre 6 hónapon belül.]

2016 júliusában volt a csúcson 84 USD felett. Onnan volt egy jó korrekció 52-ig, ott lehetett volna venni. Ha a mostani mozgás még a korrekció része (egy B hullám), akkor van esély arra, hogy egy éven belül 60-ig leesik. Ott nagyon megérné a vétel. A mostani árfolyam nem jó beszálló.

Felveszem a listámra, és veszek, ha akciós lesz. Már csak azért is, mert havi osztalékfizető. 60-as árfolyamnál 7,5% lesz a hozama.