A LyondellBasell-re a Dividend Champions táblázatot nézegetve figyeltem fel. Ugyan nem fér fel a Top10-re, mert csak 12 éves az osztalékemelési múltja, de minden más száma jónak tűnt, ezért megnéztem részletesen is. A rövid múltat kompenzálhatja a magasabb induló hozam és a jó emelések, és amíg magas az infláció, addig fontos a jó hozam.
Cégismertető
A LyondellBasell Industries (LYB, https://www.lyondellbasell.com/en/investors/) egy amerikai vegyipari vállalat, az Egyesült Államokon kívül vannak gyárai Németországban, Mexikóban, Olaszországban, Lengyelországban, Franciaországban, Japánban, Kínában és Hollandiában is. Polimereket, vegyületeket, oldatokat gyárt, leginkább kőolajból.
Két kémiai Nobel-díjas, Karl Ziegler és Giulio Natta alapította az egyik elődjét. 2009-ben alakult meg a mostani formájában, 2010-ben ment a tőzsdére és 2011 óta fizet osztalékot.
Manapság az ESG alapok a népszerűek, azokba egy vegyipari cég nem nagyon fér bele, talán ezért is olcsó most.
Ami még érdekes, az a tulajdonosi szerkezete:
- Held by Insiders: 21.76%
- Held by Institutions: 71.88%
Osztalék
Státusz:
- Contender, 12 éve emel
- Legutóbbi emelés:
- 2022.05.27-én volt (declaration date). Az utóbbi pár évben ez a szokásos dátuma az emeléseknek
- Az emelés mértéke 5,04% volt, 1,13 USD-ról 1,19-re emelte a negyedéves osztalékot
- 2022 májusában, amikor a legutóbbi oszatékemelést bejelentette, fizetett extra osztalékot is, 5,2 dollárt. Még 2011-ben és 2012-ben fizetett extrát, máskor nem
- Hozam (12 hónapra előretekintő): 5,54%
- Árfolyam: 85,9 USD
- Negyedéves osztalék: 1,19 USD
Dividend Growth Rate (DGR):
Osztalék történet:
Ár és hozam:
- Átlagos hozam: 3,67%
- A maival egyenlő vagy nagyobb hozam az idő százalékában: 8,01% (3195 kereskedési napból mindösszesen 256 nap)
Ezek jó számok, egy probléma van csak vele, hogy nagy és elhúzódó válságot, amilyen a 2008-as is volt, még nem élt túl, nincs arra bizonyíték, hogy válságálló.
Méret és stabilitás
Hullámzó, nem szépen egyenletesen emelkedik.
Payout és FCF Payout Ratio
Payout Ratio
forrás: Marketwatch
A 12 havi gördülő érték az extra osztalék miatt lett a megszokottnál magasabb. Megnéztem a 2020-as transcriptet is, akkor a Covid miatt voltak rosszak a számok, illetve volt két nagy befektetésük is, két céggel csináltak közös vállalatot.
FCF Payout Ratio
forrás: Marketwatch
Nem rossz, kivéve a 2020-at, de az ötéves átlag 50% alatt van, ez nagyon jó érték.
Capital allocation
forrás: Marketwatch
Sok Capex kell a vegyiparhoz, az látszik. Majdnem annyit költöttek sajátrészvény visszavásárlásra, mint az osztalékra. Ezt a negyedéves call-okban is mindig kihangsúlyozzák, fontos nekik, hogy visszaadjanak a tulajdonosoknak.
Fontosabb mutatók
Itt elkezdtem használni a roic.ai-t, ami egy fantasztikusan jó oldal. 10+ éves adatsorok, és jelenleg ingyenes. Fel is bővítettem a táblázatomat 10 évesre.
Van egy másik változás is, nem az S&P500 P/E-t raktam a grafikonra, hanem a cég P/E-jének az arányát az S&P500 P/E-jéhez. Ezt adja a roic.ai, és szerintem jól használható.
S&P500-hoz képest jelentősen alulértékelt. A ROIC nagyon jó.
Chart
Az IPO-tól kezdve volt egy nagy impulzus 2018-ig, onnan egy korrekció, és 2020-tól emelkedés ismét. A kérdés az, hogy még mindig a korrekció fut, és csak valami B hullám van most, vagy ez már a következő impulzus felfelé. Nem tudom, és kell hozzá egy év, mire kiderül. Mindenesetre figyelni fogom, és lehet, hogy egy kis csomagot veszek belőle 70 dollár körül.
Havi:
Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.
