Ticker Tape by TradingView

2022. február 3., csütörtök

AT&T - elemzés

A január 26-i jelentés óta újabb információt adott az AT&T a spin offal kapcsolatban. Itt a február 1-i közleményükből a lényeg:

AT&T Board Approves Expected Post-Close Annual Dividend of $1.11 per share, Expected to be Among Highest Dividend Yields in Corporate America

All AT&T Shareholders to Receive an Estimated 0.24 shares of Warner Bros. Discovery (WBD) Common Stock for Each Share of AT&T Owned

A board már jóvá is hagyta, hogy az éves osztalék 1,11 dollár lesz, és az AT&T részvényesek minden egyes részvényük után 0,24 darab részvényt kapnak az új cégből, amit majd a WBD ticker alatt kereshetünk.

Az osztalékról

Jelenleg a negyedéves osztalék 0,52 dollár, azaz az éves 2,08 dollár. Most február 2-án fizettek egyébként, és pár helyen azt olvastam, hogy ez azt jelenti, hogy az 1,11-ből 0,52-t már ki is fizettek. De szerintem nem így van, mert az 1,11 USD osztalék a pénzügyi évre vonatkozik, tekintettel arra, hogy 8 milliárdot szánnak rá, és éves szinten a 40%-os FCF kifizetési arányt célozzák meg. Ezeket pénzügyi évre és nem gördülő 12 hónapra adják meg, illetve az osztalékot mindig az előző negyedév eredménye alapján fizetik ki, ez a 0,52 USD tehát a 2021 Q4 osztaléka volt.

A negyedéves osztalék tehát szerintem 0,2775 USD lesz, az 1,11-nek a negyede. De erről nincs bejelentés, azt márciustól várhatjuk.

A Discovery (DISCA, DISCB, DISCK tickereken forog) nem fizet osztalékot, valószínűleg az új cég sem fog.

Az új cégről

A pontos WBD részvényszámok majd akkor lesznek meghatározva, amikor a tranzakció teljesül, az akkor forgalomban lévő AT&T és Discovery részvények alapján kapjuk meg a WBD részvényeket, de ez a 0,24-es szám gyanítom elég pontos lehet már. 

Az árfolyama nagy kérdés, az majd akkor fog kiderülni, ha már kereskedni lehet vele. Szerintem 10 dollár felett lesz, a 10 dollár alatti árfolyam majdnem mindig rosszat jelent egy cég jövője szempontjából. De az is valószínű, hogy egy darabig esni fog, sok új tulajdonos, aki éppen csak megkapja a részvényeget, már dobni is fogja.

Ez az én tervem is egyébként, már amennyiben a két részvény egyszerre eladva pluszban tudok kiszállni az AT&T-ből. 

Március 11-én lesz az AT&T Analyst & Investor Day, akkor még több dolog derülhet ki.

Ha támogatnád a munkámat, a Patreonon megteheted.

Posted by at 2 megjegyzés:
Labels: , ,

2022. február 1., kedd

T. Rowe Price - elemzés

Tegnap újra sorba rendeztem a januári Top10-et, és a T. Rowe Price ugrott fel az első helyre. Vettem is egy kicsit belőle, de most alaposabban is elemzem. 

Cégismertető

Az 1937-ben alapított baltimore-i székhelyű T. Rowe Price Group, Inc. (TROW, https://troweprice.gcs-web.com/) egy globális befektetés-kezelő szervezet, 2021. december 31-én 1690 milliárd dollárt kezelt (asset under management, AUM). Ezzel a 19 legnagyobb befektetés-kezelő (az első a BlackRock 9464 milliárddal, és például a Franklin Resources, amiből nekem is van, a 21. ezen a listán). Egyéni és intézményi befektetők, nyugdíjalapok és pénzügyi közvetítők az ügyfelei. 

Osztalék

Státusz:

  • Champion, 35 éve emel
  • Legutóbbi emelés: 
    • 2021.02.09-én volt (declaration date), ez a szokásos időpontja az emeléseknek
    • Az emelés mértéke 20% volt, 0,9 USD-ról 1,08-ra emelte a negyedéves osztalékot
    • Tavaly júniusban 3 dollár extra osztalékot is fizetett, előtte 2015-ben 2 USD-t, 2012-ben 1 USD-t fizetett extraként. Nem tudom, micsoda kifinomult algoritmussal határozták meg ezeket az összegeket, de remélem, nem hagyják abba és legközelebb 4 USD-t fizetnek.
  • Hozam (12 hónapra előretekintő): 2,8%
    • Árfolyam: 154,43 USD
    • Negyedéves osztalék: 1,08 USD

Dividend Growth Rate (DGR):

Most recent increase3 yrs5 yrs10 yrs
DGR20,00%15,66%15,07%13,46%

Osztalék történet:

201220132014201520162017201820192020202112 m frwd
Dividend1,361,521,762,082,162,282,803,043,604,324,32
Increase9,68%11,76%15,79%18,18%3,85%5,56%22,81%8,57%18,42%20,00%
forrás: https://widemoatresearch.com/

Ár és hozam:

  • 2000-től néztem mostanáig az árfolyamot és az éves osztalékot
  • Átlagos hozam: 2,17%
  • A maival egyenlő vagy nagyobb hozam az idő százalékában: 15,98% (5557 kereskedési napból mindösszesen 888 nap)

Parádés az osztalékemelési múltja, nagyon sokat emelt folyamatosan. Ráadásul elvileg most, februárban jön a következő emelés bejelentése, remélem, ez is jelentős lesz.

Méret és stabilitás

20172018201920202021TTM
Revenue4 9605 3705 6206 2107 6707 670
Net Income1 4601 7902 0802 3103 0003 002
Net Income / Revenue29,44%33,33%37,01%37,20%39,11%39,14%
millió USD
forrás: Marketwatch

Folyamatosan nőtt a bevétel és az eredmény, sőt még az eredményesség is.

Payout és FCF Payout

Payout Ratio

20172018201920202021TTM
Net Income1 4601 7902 0802 3103 0003 002
Dividends-563-694-734-846-1 700-1 702
Payout Ratio38,57%38,79%35,28%36,61%56,67%56,68%
millió USD
forrás: Marketwatch

2021-ben felugrott a kifizetési arány 56%-ra, ennek az oka az extra 3 dolláros osztalék volt.

This special cash dividend is an efficient return of capital to our stockholders and reflects the healthy cash position on our balance sheet. After the special dividend payment, the company's balance sheet will remain very strong, with ample liquidity to continue to execute on our business strategy. In addition, we believe that the payment of the special cash dividend will not have a material impact on the company's ability to meet its ongoing financial needs, continue our outstanding dividend record for the foreseeable future, or maintain a buffer against market volatility.

William J. Stromberg, the company's chair and chief executive officer

Jól állnak, ezért fizetnek, és ami a legfontosabb, Stromberg a jövőt is jónak látja az osztalék szempontjából.

FCF Payout Ratio

20172018201920202021TTM
Free Cash Flow1 7502 0202 3802 6503 2103 208
Dividends-563-694-734-846-1 700-1 702
FCF Payout Ratio32,18%34,37%30,84%31,92%52,96%53,05%
millió USD
forrás: Marketwatch

Alig 30% feletti FCF kifizetési arány, 2021-ben sem volt túl magas. Nagyon jó cég.

Fontosabb mutatók

20172018201920202021Current/TTM
P/E15,6011,5913,0914,5514,7411,64
ROIC/ROE27,6530,7630,7130,5438,7438,74
S&P 500 P/E average24,3318,9423,1639,927,0725,26
forrás: Morningstar, Macrotrends, Gurufocus

P/E szerint most olcsó a papír, a ROE kifejezetten magas.

Chart

A 2021 augusztusi ATH-ról (224) 150 alá esett, és ennek a nagyja most januárban történt. Nem találtam semmi különösebb okát az esésnek, szerintem nem cégspecifikus volt, hanem a szokásos piaci félelmek miatti általános esés, ami a TROW-t valami miatt jobban érintette. Még eshet, és az is lehet, hogy hosszú ideig nem megy újra ATH-ra, de addig is fizeti az osztalékot (és remélhetőleg emeli is).

Tegnap 150-ért vettem belőle, ha esik, akkor bővítek.

Havi:

Ha támogatnád a munkámat, a Patreonon megteheted.

Posted by at 2 megjegyzés:
Labels: , ,

2022. január 31., hétfő

Az osztalék portfólióm - 2022. január

Változások

  • A Tanger Factory Outlet Centers (SKT) csomagom egy részét eladtam 19,85-ön, kb. -14% veszteséggel. Próbálom a többit majd haszonnal eladni, de most kellett némi pénz.
  • Az Exxon Mobil (XOM) csomagból is eladtam a legdrágábban vetteket 74 dolláron, kb. 32% nyereséggel. A maradéknak 9,48% a hozama.
  • Vettem több részletben Best Buy-t (BBY) újra, 96,84 az átlagom, ami 2,89% osztalékhozamot jelent.
  • Vettem Intelt (INTC) 46,5 dollárért, 3,14% a hozama. 44 körül - ha leesik addig - bővíteni szeretnék.
  • Osztalékhozam (12 havi előretekintő): 5,42%.

A portfólióm

Company NameSymbolCurrencyAverage Share PriceAnnual DividendDividend YieldPortfolio WeightDividend WeightLast PriceFloating P/L %
MTELEKOMMTELHUF484,7315,003,09%17,59%10,05%423,00-12,73%
Omega HealthcareOHIUSD26,522,6810,11%5,75%10,72%30,8216,21%
Philip MorrisPMUSD75,135,006,65%5,81%7,14%103,5237,78%
AT&TTUSD28,672,087,25%6,30%8,44%25,21-12,07%
Tanger Factory Outlet CentersSKTUSD22,060,733,31%9,10%5,56%16,63-24,60%
IBMIBMUSD119,006,565,51%6,14%6,25%134,5013,03%
AltriaMOUSD45,383,607,93%8,66%12,69%50,4811,24%
Walgreens Boots AllianceWBAUSD48,621,913,93%2,06%1,49%50,463,78%
AbbvieABBVUSD75,145,647,51%2,87%3,98%137,9283,56%
3M CompanyMMMUSD155,005,923,82%4,80%3,38%163,105,23%
Franklin ResourcesBENUSD22,871,165,07%6,37%5,97%31,2336,55%
MSC IndustrialMSMUSD71,303,004,21%2,94%2,29%81,0313,65%
Exxon MobilXOMUSD37,123,529,48%3,22%5,63%75,28102,81%
Weyco GroupWEYSUSD17,000,965,65%2,81%2,93%23,0535,59%
Universal CorpUVVUSD47,883,126,52%5,44%6,54%54,7714,39%
Northwest BancsharesNWBIUSD13,510,805,92%2,09%2,29%14,023,77%
Clorox CompanyCLXUSD167,004,642,78%1,21%0,62%166,94-0,04%
Locheed Martin CorporationLMTUSD330,0011,203,39%3,41%2,13%393,1519,14%
Best Buy Corp.BBYUSD96,842,802,89%2,00%1,07%97,640,83%
Intel CorporationINTCUSD46,501,463,14%1,44%0,83%47,732,65%

Grafikon

Ha támogatnád a munkámat, a Patreonon megteheted.

Posted by at Nincsenek megjegyzések:
Labels: ,
Feliratkozás: Bejegyzések (Atom)