Top 10 osztalék részvény - 2024. május

Május elsején kijött Justin Law listája az osztalékfizető részvényekről, sorba is rendeztem őket gyorsan, itt az eredmény.

Fontosabb infók a lista összeállításával kapcsolatban

Előző hónapban 699 cég szerepelt a listán, most 701 van:

• Törlések (osztalékvágás, fagyasztás vagy felvásárlás miatt): 2
• American National Bankshares (AMNB): Atlantic Union Bankshares (AUB) felvásárolta.
• CapStar Financial Holdings (CSTR): Old National Bancorp (ONB) felvásárolta.
• Megjegyzés: A LEG még szerepel a listán, az osztalékvágása miatt majd csak a következő hónapban kerül ki innen.
• Elérték a bejutási küszöböt, az 5 év folyamatos emelést: 3
• Enterprise Financial Services Corp (EFSC)
• Constellation Brands, Inc. (STZ)
• Value Line, Inc. (VALU)

Na most ez megint nem jön ki, 699-2+3 az 700, nem 701, de nem nyomozok utána.

Az én minimum elvárásaim (amelyik cég ezeket nem teljesíti, nem kerülhet fel a listámra):

• Piaci kapitalizáció: 500 millió USD
• Hozam: 2,5%
• Folyamatos osztalékemelés évei: 15
• FCF payout max. 100% (REIT-ek esetében FFO az FCF helyett).
• ROIC (bankoknál ROE): 4%
• DGR (1, 3, 5 és 10 éves emelések súlyozott átlaga): 4%
• 400 napon belül emelt osztalékot

A súlyozás sorrendje (elöl a legfontosabb): DGR, years, yield, FCF, ROIC, emelés óta eltelt napok.

A tömeges FCF lekérdezésre nincs megoldásom, a roic.ai-n ahhoz egy magasabb előfizetői csomag kellene, de azt csináltam, hogy ROIC és FCF nélkül sorba raktam a cégeket, az első 40-nek megnéztem a ROIC-át, utána új sorrendet csináltam, és itt az első 20-nak megnéztem az FCF-ét. A legjobb 10 osztalékfizető között így nem maradhatott olyan vállalat, amelyiknek nincs pénze az osztalékra, megszüntettem a múlt havi lista hibáját.

A múlt havi Top 10-es listához képest a változások

Kikerült a Top 10-ből:

• Best Buy Co., Inc. (BBY): pont az FCF miatt került ki, 120%-át fizeti ki osztalékra a free cash flow-nak.
• Air Products and Chemicals, Inc. (APD): most a 11. lett.
• Texas Instruments Incorporated (TXN): ezt külön megnéztem, mert jó cégnek tartom, de a free cash flow-ja drámaian lecsökkent 2023-ban, 5,9 mrd dollárról 1,35-re. 350%-os az FCF kifizetési aránya.

Új szereplő a Top 10-ben:

• Cincinnati Financial Corporation (CINF): visszatérő vállalat.
• The Home Depot, Inc. (HD): még nem volt a listán, és csodásak a számai, FCF kifizetés 50% alatt, ROIC 31%, meg fogom nézni.
• Johnson & Johnson (JNJ): Ez is volt már.

Az aktuális lista

Company Name	Symbol	Years of Increases	Last Price	Annual Dividend	Dividend Yield	FCF/FFO Payout Ratio	ROIC / ROE	Market cap [mrd USD]	Ranking
Target Corporation	TGT	56	158,61	4,40	2,77%	53,36%	13,72%	73,38	1
Archer-Daniels-Midland Company	ADM	49	59,03	2,00	3,39%	33,34%	9,38%	29,19	2
Robert Half International Inc.	RHI	21	70,14	2,12	3,02%	37,71%	18,00%	7,37	3
The Hershey Company	HSY	15	197,05	5,48	2,78%	52,73%	24,75%	29,43	4
Cincinnati Financial Corporation	CINF	64	116,11	3,24	2,79%	24,94%	13,79%	18,18	5
The Home Depot, Inc.	HD	15	341,66	9,00	2,63%	49,70%	31,02%	338,59	6
NextEra Energy, Inc.	NEE	30	69,78	2,06	2,95%	38,07%	6,94%	143,37	7
PepsiCo, Inc.	PEP	51	175,44	5,06	2,88%	87,79%	17,24%	241,19	8
Altria Group, Inc.	MO	54	43,5	3,92	9,01%	74,06%	37,76%	74,72	9
Johnson & Johnson	JNJ	62	148,64	4,96	3,34%	65,50%	18,42%	358,19	10
Average		41,7			3,56%	51,72%	19,10%
S&P 500					1,38%		10,50%

A pontozás részletei

Symbol	Yield	Years	DGR	FCF	ROIC	Score Total	Yi/Yr/D/F	Score Weighted	Yi/Yr/D/F	Ranking
TGT						79		80		1
ADM						79		80		2
RHI						79		77		3
HSY						78		76		4
CINF						76		75		5
HD						77		73		7
NEE						72		73		6
PEP						74		73		8
MO						81		72		9
JNJ						77		70		10

Grafikon (a buborék mérete a piaci kapitalizációval arányos)

Én mit vennék

Altria változatlanul a kedvencem. RHI-t és HSY-t követem, de a Home Depot most nagyon felkeltette az érdeklődésemet, elemezni fogom.

Ezt a posztot 2024.05.03-án írtam, a Patreonon akkor jelent meg.

The Home Depot, Inc. - elemzés

A májusi Top 10-es listám hatodik helyezettje. A ROIC miatt figyeltem fel rá, amikor a listát nézegettem, és a chartja is tetszik, lehet benne pár hónapon belül egy jó beszálló.

Cégismertető

A Home Depot a világ legnagyobb barkácsáruháza, mintegy 475 000 dolgozóval és több mint 2300 üzlettel az Egyesült Államokban, Kanadában és Mexikóban. Az üzletekben is kapható minden, ami a barkácsolóknak kell, de online vagy egymillió terméket árulnak összesen, nem semmi.

Osztalék

15 éves osztalékemelési múltja van, éppen csak felfért a listámra. 10-18% között van az 1-10 éves osztalékemelési átlaga. A jelenlegi hozama nem túl magas, kb. mint az amerikai infláció, de ha beesne az árfolyama, akkor jó vétel lenne.

Idén már emelt, február 20-án jelentettek be egy 7,66%-os emelést (2,09-ról 2,25-re), de a roic.ai csak a lezárt negyedéveket mutatja, ezért nulla a TTM.

Méret és stabilitás

Folyamatosan nőtt a bevétel és az eredmény 2023-ig, aztán 2024-ben volt pár százalékos visszaesés. A jelentésben ezt úgy magyarázták, hogy előtte három éven keresztül intenzíven nőttek, '24 volt a konszolidáció.

FCF kifizetési arány

43% a tizenötéves átlag, 70% fölé nem ment 2010 óta, tehát van pénzük bőven az osztalékra.

Tőkeallokáció

Példás. Én persze jobban szeretném, ha az osztalékra többet költenének, mint a saját részvényvásárlásra, mert azt a pénzt rögtön megkapom, de így is visszaadják a tulajdonosoknak a megtermelt pénz nagy részét.

Fontosabb mutatók

P/E folyamatosan egyenletes, a ROIC viszont szépen emelkedett. Már a 10% se volt rossz, de a mostani 31% egyenesen parádés.

Grafikon

ATH 2021 decemberében volt, azóta korrigálhat. A berajzolt sáv aljára várom, kb. 250 dollárra. Ott már 3,6% lenne a hozama, ami még mindig nem túl magas, de onnan nagyot emelkedhet az árfolyama és a hozama is, ha megtartja az 5-10%-os éves emeléseket.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Az osztalék portfólióm - 2024. április

Egy vásárlásom volt a hónapban, megdupláztam a Leggett & Platt csomagomat. Elemeztem a céget előtte, és azért mertem venni, mert a Q4-es jelentésükben, amit február 8-án tettek közzé, ezt írták 2024-es előrejelzésnek:

Additional assumptions:

• Depreciation and amortization $135 million
• Net interest expense $85 million
• Effective tax rate 25%
• Fully diluted shares 138 million
• Operating cash flow $325–$375 million
• Capital expenditures $100–$120 million
• Dividends $245 million
• Minimal acquisitions and share repurchases

A 245 milliós osztalék az kb. annyi, mint amit 2023-ban fizettek ki. Arra számítottam, ha osztalékot nem is emel májusban, de tartani fogja a jelenlegit, mert fontos nekik az 52 éves osztalékemelési múlt. Nekem meg a 9,7%-os hozam, szóval vettem. Aztán 04.30-án bejelentették a vágást.

2022-ben lett CEO Mitchell Dolloff. A CEO váltás mindig problémás, AT&T is egy ilyen után adta el a Warnert és felezte az osztalékát.

Osztalékot áprilisban PM, AQN és LEG fizetett.

Változások:

• A LEG csomagomat dupláztam. Aztán a LEG osztalékot vágott, 0,46 dollárról 0,05-re, ez majdnem 90%-os csökkentés. A hozama így 0,73%.
• Osztalékhozam (12 havi előretekintő): 5,55%.

A portfólióm

Company Name	Symbol	Currency	Average Purchase Price	Annual Dividend	Dividend Yield	Portfolio Weight	Dividend Weight	Last Price	Floating P/L % Without Dividend	Floating P/L % With Dividend
Omega Healthcare	OHI	USD	26,52	2,68	10,11%	10,66%	19,41%	31,03	17,00%	79,97%
Philip Morris	PM	USD	75,13	5,20	6,92%	10,79%	13,45%	97,69	30,02%	68,77%
AT&T	T	USD	28,67	1,11	3,87%	11,69%	8,15%	16,89	-41,09%	-8,20%
Altria	MO	USD	45,38	3,92	8,64%	16,07%	25,00%	44,11	-2,80%	37,97%
Walgreens Boots Alliance	WBA	USD	48,62	1,00	2,06%	3,82%	1,41%	17,50	-64,01%	-45,11%
Abbvie	ABBV	USD	75,14	6,20	8,25%	5,32%	7,91%	159,39	112,14%	145,74%
3M Company	MMM	USD	155,00	6,04	3,90%	8,90%	6,25%	97,27	-37,25%	-20,01%
Northwest Bancshares	NWBI	USD	13,52	0,80	5,92%	4,06%	4,33%	10,91	-19,32%	-3,20%
Leggett & Platt	LEG	USD	27,48	0,20	0,73%	10,52%	1,38%	13,41	-51,19%	-38,23%
Premier Financial Corp.	PFC	USD	24,93	1,24	4,97%	4,77%	4,28%	20,44	-18,02%	-9,68%
Target Corporation	TGT	USD	165,00	4,40	2,67%	3,79%	1,82%	157,86	-4,33%	-0,32%
Algonquin Power & Utilities Corp.	AQN	USD	11,33	0,43	3,83%	9,59%	6,61%	6,33	-44,12%	-36,14%

Grafikon

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.