Top 10 osztalék részvény - 2021. augusztus

Tegnap kijött Justin Law júliusi listája az osztalékfizető részvényekről, sorba is rendeztem őket gyorsan, itt az eredmény.

Fontosabb infók a lista összeállításával kapcsolatban

Előző hónapban a listán 757 cég szerepelt, most is 757 van, a nyilvántartás szerint, de persze volt változás:

• Shell Midstream Partners LP (SHLX) osztalékot vágott
• Hasbro Inc. (HAS) nem emelt több mint két éve
• Brookfield Property Partners LP (BPY) lekerült a listáról felvásárlás miatt (Acquired by Brookfield Asset Management)
• 3 új cég érte el a bejutási küszöböt, az 5 év folyamatos emelést

Minimum elvárások (amelyik cég ezeket nem teljesíti, nem kerülhet a listára):

• Piaci kapitalizáció: 500 millió USD
• Hozam: 2,5% (ezt levittem 3%-ról, hogy akiknek a hozama most alacsony, de jók az egyéb számaik, felkerülhessenek a listára)
• Folyamatos osztalékemelés évei: 15
• FCF payout max. 100% (REIT-ek esetében FFO az FCF helyett)
• ROIC: 4%

A súlyozás sorrendje (elöl a legfontosabb): years, DGR, yield, FCF, ROIC.

A múlthavi listához képest a változások

Kikerült a Top 10-ből:

• First of Long Island Corp. (FLIC): most a 11. lett
• General Dynamics (GD): felment az ára, emiatt a hozama 2,5% alá csökkent, nem érte el a belépési küszöböt

Új szereplő a Top 10-ben:

• Lockheed Martin (LMT): volt már a listán, most csak visszakerült
• 3M Company (MMM): volt már a listán, most csak visszakerült

Az aktuális lista

Company Name	Symbol	Years of Increases	Last Price	Annual Dividend	Dividend Yield	FCF/FFO Payout Ratio	ROIC / ROE	Market cap [mrd USD]	Ranking
MSC Industrial Direct Co. Inc.	MSM	18	88,21	3,00	3,40%	46,43%	13,92%	4,91	1
UGI Corp.	UGI	34	46,57	1,38	2,96%	50,65%	5,31%	9,73	2
Altria Group Inc.	MO	51	47,79	3,44	7,20%	78,49%	13,92%	88,13	3
Clorox Company	CLX	44	164,06	4,64	2,83%	44,22%	27,52%	20,40	4
Prosperity Bancshares	PB	23	67,86	1,96	2,89%	53,53%	8,58%	6,31	5
Bank OZK	OZK	25	41,14	1,14	2,77%	33,97%	5,87%	5,27	6
Lockheed Martin	LMT	18	369,45	10,40	2,81%	57,83%	40,62%	102,31	7
Franklin Resources	BEN	41	30,71	1,12	3,65%	65,50%	6,14%	15,49	8
Universal Corp.	UVV	51	51,96	3,12	6,00%	49,68%	5,01%	1,28	9
3M Company	MMM	63	201,03	5,92	2,94%	48,45%	17,99%	116,32	10
Average		36,8			3,75%	52,88%	14,49%
S&P 500					1,31%		7,60%

A pontozás részletei

Symbol	Yield	Years	DGR	FCF	ROIC	Score Total	Yi/Yr/D/F	Score Weighted	Yi/Yr/D/F	Ranking
MSM						81		81		1
UGI						75		79		2
MO						79		79		3
CLX						81		79		4
PB						78		79		5
OZK						74		78		6
LMT						80		76		7
BEN						73		75		8
UVV						72		75		9
MMM						75		73		10

Top 10 grafikonon (a buborék mérete a piaci kapitalizációval arányos)

Tesla - kereskedés

Nem érzem az erőt benne, szerintem egyelőre nem fog jelentősen 700 fölé menni, éppen ezért be is raktam egy eladási megbízást 700-ra. 

A nemrég publikált negyedéves jelentése jó volt, most először tisztán a gyártásból is profitot tudott felmutatni, nemcsak a széndioxid kvóták értékesítése miatt lett pozitív az eredménye. Viszont több helyen is azt olvastam, hogy a jelentés után azért nem lőtt ki az árfolyam, mert a nagy alapok nem tudnak rögtön vásárolni, azoknál komoly jóváhagyási folyamat van egy nagybevásárlás előtt. Szóval lehet, hogy a mostani emelkedést a kisbefektetők csinálták, és csak ezután jönnek a nagyok vásárlásai. De a chartot elnézve én inkább azt látom, hogy inkább ősszel lesz az a nagyobb emelkedés.

A C hullám befejezte óta talán egy leading diagonal indult el, annak fut most az ötödik hulláma. Ha az akkora, mint az első hullám volt, akkor 710 körülig emelkedhet még. Ezért adnám el 700-on.

Ha az ABC korrekciónak tényleg vége van, akkor ez a leading diagonal lehet az első hulláma egy nagyobb impulzusnak, ami ATH-ra viszi. De előbb ezt a kis hullámot kell korrigálnia még. Ez az LD két és fél hónapig futott, a korrekciója is legalább ennyi lehet, minek üljek benne.

Ha az ABC még nem a korrekció vége volt, mert például egy háromszög fut, akkor végképp nincs értelme várni. Nem hosszú távra vettem a csomagomat, csak rövid kereskedésre. Ezért szállok inkább ki, és talán majd vissza, ha tisztul a kép.

Napos:

Válságok és vágások

A gazdasági világválságok idején megugrik az osztalékot megvágó cégek száma, ez eléggé nyilvánvaló, hiszen a válság azt jelenti, hogy a legtöbb vállalkozás bevétele csökken, az eredményük romlik, nem tudnak pénzt termelni. Akkor meg miből tudnának osztalékot fizetni, ugye. De mennyire szorosan korrelál a vágás és a válság?

A Justin Law által szerkesztett Dividend Champions lista alapján próbáltam egy statisztikát készíteni. Abban sajnos csak 2008 óta vannak adatok, azóta pedig csak kettő nagy válság volt, a 2008-as subprime válság és a 2020-as covid krízis. Milyen kár, hogy nincs régebbről statisztika. Persze jöhettek volna a válságok is gyakrabban, bár nem biztos, hogy a jobb statisztikai adatok kompenzálnák a válságok okozta gazdasági kárt.

Megnéztem, hogy hány cég vágott osztalékot egy évben, és azok, akik osztalékot vágtak, milyen osztalékemelési múlttal rendelkeztek. A lényeg összefoglalva:

• A legtöbben 2020-ban vágtak osztalékot, 118-an. Még csak meg sem közelíti ezt a számot a többi év, 2016-ban volt egy nagyobb hullám, ott 29 cég vágott. 2016-ban éppen hasított az S&P 500, ezek a vágások inkább egyéni céges problémák miatt lehettek, vagy esetleg a 2015-ös komolyabb korrekció utóhatása, nem tudom. 
• A 2020-as osztalékot vágó cégek átlagos osztalékemelési múltja 10,1 év volt. Anélkül, hogy a konkrét cégeket megnézném, erre azt mondom, hogy aki a 2008-as válságot túlélte és újra elkezdett fizetni és emelni, az a következő válságnál ismét osztalékot vágott.
• A 2008-ban csupán 10 cég vágott osztalékot. Ez megdöbbentően kevés, ellenben ha megnézzük, hogy ezeknek a cégeknek mennyi volt az osztalékemelési múltja, akkor itt láthatjuk a rekordot, a 32,5 évet. Itt fáj igazán az, hogy nincsenek statisztikai adataim az előző időszakból. Azt gyanítom, hogy sokkal több cég vágott osztalékot 2008 előtt, 2008-ban a legkitartóbbak véreztek el. Megjegyzem elliott-os szemmel nézve a subprime válság csak az utolsó hulláma lehetett egy nagy korrekciónak, ami 2000 márciusában indult. Na ebben az intervallumban kellene nézni az osztalékvágásokat, ott szerintem sokan elhullottak. 
• 2009-ben is volt egy nagyobb hullám a vágásokban, 28 cég vágott osztalékot (bronzérmes év), 30 éves átlagos osztalékemelési múlttal. Nyilván a 2008-as válság után nem tudott mindenki rögtön helyrejönni, van, aki akkorra vérzett ki.

A tanulság? Ha lenne elég adatom, azt nézném árgus szemekkel, hogy mennyi az osztalékot vágó cégek átlagos osztalékemelési múltja. Ha sokan vágnak azok közül, akik már túléltek néhány válságot, akkor van igazán nagy baj. Az jelzi azt, hogy egy válság nem csak egy hirtelen leszúrás, hanem éveken keresztül átívelő komoly probléma. 2021 ebből a szempontból fontos év lesz, nemcsak azt érdemes figyelni, hogy hányan vágnak, hanem hogy kik. A régiek, vagy csupán a feltörekvők.

Ha valaki tud olyan oldalt, ami megmondja évtizedekre visszamenőleg, hogy:

• S&P 500 tagjai közül mennyi fizetett osztalékot
• Az S&P 500 tagok közül mennyi vágott egy adott évben osztalékot
• Vagy mennyi volt az S&P 500 cégek által kifizetett osztalék összege (itt egy link erre, sajnos csak 2007-ig mutatja a táblázat)

az egy kommentben adja meg, nagyon sokat segítene nekem.

Magyar Telekom - elemzés

Nagyon lassan, szinte észrevétlenül mászik felfelé, elég kicsi és csökkenő forgalommal. Érdekes. 

A 2020 márciusában indult csatornából kilépett (kitörésnek nem mondanám, bár ott azért volt forgalom rendesen), a napos charton ez látszik. Próbálom számozni, nem egyszerű, egyáltalán nem biztos, hogy érvényes, amit a chartra írtam. A fibonacci extension talán biztosabban mutatja, hová tarthat az árfolyam, 447-ig el kellene mennie ennek a hullámnak, ha már a csatornából kilépett.

A hetes chart szerint bőven mehetne felfelé, sőt akár gyorsulnia is kellene, hacsak nem pattan vissza a 66-os RSI-ről. Eddig sávozott az RSI, most már igazán benézhetne 66 fölé.

Még a végén el tudom adni.

Hetes:

Napos:

   

Követett részvények - 2021. július

Havonta ránézek egyszer azokra a papírokra, amikből előbb vagy utóbb venni szeretnék. Általában a hetes chartokat nézem, 4-5 gyertya születik egy hónap alatt, ennyit már érdemes újra kiértékelni. Leginkább azért csinálom, hogy az elképzeléseimet rendszeresen ellenőrizzem.

Bank OZK (NASDAQ:OZK)

Nincs változás, ugyanott van, mint egy hónapja. Ez azt mutatja, hogy egy korrekció fut, és nincs határozott irány. Az előző havi rajzom érvényes még mindig.

Coca-Cola Company (NYSE:KO)

Új lokális csúcsra ment, még nem akarja elkezdeni az esést. A csatornát az új csúcshoz igazítottam, de simán lehet, hogy egy hónap múlva még a mostani értéknél is feljebb lesz. Annyi azért látszik, hogy fogy az erő az emelkedésből, az RSI a 66-ot nem biztos, hogy át fogja vinni.

Community Trust Bancorp (NASDAQ: CTBI)

Lejjebb jött, de az első céláramat még nem érte el. 38-nál állok vételen, talán az összejön a nyáron. Változatlanul igaz, ha a 37-et eléri, akkor nem impulzus megy felfelé, és akkor eshet jóval lejjebb is. Ha az a forgatókönyv valósul meg, akkor lejjebb is vásárolni fogok, régi vágyam, hogy ebben tulajdonos legyek.

Flowers Foods (NYSE:FLO)

Olyan, mintha most korrigálná a lefelé tartó C hullám első kis impulzusát. Ha a korrekció után erősebben esik, akkor igazolva lesz, hogy a C egy nagy lefelé tartó impulzus. De nagyon sok idő még, hogy a csatorna aljához érjen.

Kimberly-Clark Corporation (NYSE:KMB)

Az elmúlt 4 hétben az előtte lévő 4 hetes esést visszakorrigálta, sutba dobhatom az elképzelésemet, miszerint gyorsan eléri a 122-es cérárat. Az változatlanul még mindig igaz, hogy az Y hullám lehet egy zigzag, de most már esnie kell, ha igazodni akar az elképzelésemhez. Ha az emelkedés mégis folytatódik, akkor lehet, hogy az április végi 128-as érték volt a korrekció vége és lemaradtam a vételről.

Lockheed Martin Corporation (NYSE:LMT)

Tudja a fene, hogy az [a] hullám már véget ért, vagy még a negyedik hulláma fut, és lesz egy rúgás felfelé. A rajzomat változatlanul igaznak gondolom.

Sysco Corporation (NYSE: SYY)

Dagad a keblem a büszkeségtől, ugye megmondtam, ugye megmondtam. Pont azt csinálja, amit megmondtam. Kíváncsi vagyok, meddig lehetek büszke az elemzésemre. 61,67-nél van egy hatalmas rés, azt be kellene töltenie, a B hullám 54-en pedig egy nagy ellenállás lesz az esésben, azt elsőre nem hinném, hogy átviszi. Ott egy kezdő csomagot talán már érdemes lesz vennem, ha éppen lesz pénzem, talán meg is teszem.