A júliusi Top 10 hetedik helyezettje. A chartja alapján megérdemel egy elemzést, de leginkább azért, mert nagyon nagy esésben van, és talán így megtudom, hogy érdemes-e figyelni, vagy kerülni kell, mint a veszedelmet.
Cégismertető
A Booz Allen Hamilton (BAH) egy 1914-ben alapított amerikai tanácsadó és technológiai szolgáltató vállalat, amelynek központja a virginiai McLean városában található. A cég fő tevékenységi területei a menedzsmenttanácsadás, a digitális transzformáció, a mesterséges intelligencia, a kiberbiztonság és a rendszermérnöki szolgáltatások. A Booz Allen elsősorban az amerikai szövetségi kormányzat, a védelmi és hírszerzési szervezetek számára nyújt szolgáltatásokat, bevételeinek jelentős részét kormányzati szerződésekből szerzi. A vállalat 31 600 munkatársat foglalkoztat, és 23 országában van jelen. Napjainkban a Booz Allen a kormányzati technológiai és innovációs piac egyik meghatározó szereplője, különösen a mesterséges intelligencia, a kiberbiztonság és a nemzetbiztonsági megoldások területén.
Én még soha nem hallottam a cégről, a fenti leírás alapján nehezen képzelem el, hogyan teszik hatékonyabbá az amerikai szövetségi szervezeteket. Na mindegy, itt egy slide a legutóbbi negyedéves jelentésükből:
A 2026-os pénzügyi évről jelentettek májusban, a pénzügyi év nem a naptári évhez igazodik, ezért van a grafikonokon 2026, és utána evvel megegyezően a gördülő 12 hónap, a TTM is.
Majdnem minden száma csökkent az előző évhez képest, a bevételek, az eredmény, az EBITDA, az EPS. Ez elég gáz.
Itt egy slide 2027-ről:
Hát ez még nagyobb gáz. Gyakorlatilag stagnálást, vagy csökkenést várnak. Az USA kormánya már annyira hatékony, hogy nincs munkájuk?
Osztalék
15 éve emel folyamatosan. Legutóbb 2026.01.29-én (declaration day) emelte a negyedéves osztalékot 0,55 dollárról 0,59-re, ez 7,27%, nem rossz. Volt 2012-2014 között pár komoly extra osztaléka is, ezeket kiszedtem a táblázatból, hogy ne torzítsák el a grafikont.
Jó nagyokat emelt folyamatosan, ezt szeretem.
Soha nem volt még ilyen magas a hozama, sajnos ennek a legfőbb oka az árfolyamesés.
Méret és stabilitás
A 2015-től indult bevétel növekedés tavaly megtört. Nem baj, de sajnos az outlook se bíztató.
FCF kifizetési arány
Elég nagy a free cash flow hullámzása, de az osztalékra azért mindig van pénze. 2013 - 2015 azért ilyen rossz, mert akkor extra osztalékot is fizettek, ezt a grafikont avval nem korrigáltam. 2024-ben nem tudom, miért volt olyan alacsony az FCF.
Tőkeallokáció
A tanácsadáshoz nem kell sokat beruházni. Osztalékra és saját részvény vásárlásra költik a pénzt, ez jó.
Fontosabb mutatók
ROIC szuper jó.
Részvények száma
Több mint 20%-kal csökkentették a részvények számát, csodálatos.
Hitelek
Ez magas, szinte már a kockázatos kategória. Ha egy évben nem saját részvényt vettek volna, hanem törlesztenek, biztosan jobban mutatna ez a grafikon, de a management jobban tudja, miért így csinálják.
Grafikon
Elsőre azt néztem, hogy az ATH 190 dollár, a korrekció alja 60 dollár körül volt, ez majdnem 70%-os esés. 2024 végén valami nagyon elromlott, addig szárnyalt a cég.
Havi:
A napos chartot nézve az látszik, hogy június 1-től indult egy kis impulzus lefelé, az nincsen készen, most annak futhat a negyedik hulláma, szóval jön még 59,5 dollár alá. A nagy kérdés, hogy ott vége van-e az egész korrekciónak, vagy csak egy kis emelkedés lesz, és utána tovább esik. Nem tudom, miért esne tovább, de azt se, hogy mitől emelkedne. A számai alapvetően jók, de amíg az outlook ilyen rossz, addig biztosan nem fog emelkedni, kell egy jó negyedéves jelentés, amiben a kilátásokat is megemelik, majd akkor fog megfordulni a trend.
Én ezt most kihagyom, vannak jobb célpontok ennél.
Nincsenek megjegyzések:
Megjegyzés küldése