Paypal - kereskedés

A legutóbbi klubhétvégén dobta be valaki a Paypalt, jó a chartja, egy nagy szerkezet végénél jár, gondoltam, megnézem a fundásan is a google sheet automatizált táblámmal. Nem fizet osztalékot, de kereskedési célpontnak jó lehet.

Revenue

A bevételei folyamatosan nőnek, a a 2022-es eredménye visszaesett, de a TTM már megint jó.

Free Cash Flow

Az osztalék FCF payout aránya nulla, mivel nem fizet osztalékot, de az ábrán jól látszik, hogy a FCF hullámzik, és a gördülő 12 hónapos érték meglehetősen alacsony. A Q2-es jelentés alapján (2023.08.02.) ez egy egyszeri hatása annak, hogy Európában értékesíti a BNPL hiteleket. Na, ez nekem nem mondott semmit, kicsit utánanéztem. A BNPL egy Paypal hitelkonstrukció (Buy Now Pay Later). A Paypal eladja ezeket a hiteleket öt európai országra vonatkozóan egy KKR nevezetű befektetési cégnek. 43 milliárd dolláros üzlet lesz, várhatóan a második félévben záródik, ennek van egy 1,2 milliárdos költsége, held for sale. Itt egy cikk róla.

Itt a Q2-es preziből a slide erről.

Capital allocation

Ez egy öt éves összesítés, elég torz, mert túl sok pénz maradt a kasszában. Valószínűleg egy hosszabb intervallumot kéne nézni, de a lényeg azért látszik: amit kegkeresnek, abból nagyon sokat saját részvény vásárlásra forgatnak vissza. 2021-ben 3, 2022-ben 4 milliárd fölött vettek sajátrészvényt. 2021 júliusától esik, végigvehették az esést, remélhetőleg többet vettek a végén, mint az elején.

Chart

A hetes charton (logaritmikus) jelöltem, ami érdekes. Egy óriási, 2015-ben indult emelkedésen van túl a részvény. 2021 júliusa óta esik. Az esés szerkezetvége az érdekes, az egy szinte befejezett ending diagonalnak tűnik.

Itt van naposon is:

November 6-án jön ki a Q3-as jelentés (becslés, a honlapjukon még nem láttam közzé téve), szerintem utána lehet egy forduló. Egy hónap, meglátjuk. 55 dollárom tervezek belevenni, 100 fölött meg eladni.

Utánanéztem kicsit, miért esett, mit mondanak az elemzők. Az egyik fő ok, hogy negyedévről negyedévre csökken az új userek száma, és most már kb. nulla a növekedés. Viszont a tranzakciószámok nőnek, a meglévő ügyfelek többet használják a Paypalt, ezért nő a bevétel. Nem hiszem, hogy ez ekkora esést indokolna, szerintem a piac túlreagálta az ügyfélszám növekedés stagnálását.   

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Az osztalék portfólióm - 2023. szeptember

Befejeztem az eladásokat, eladtam mindent, amit akartam. Összességében lefeleztem az osztalék portfóliómat, ez a pénz most másba megy. Majd lassan visszanövesztem az osztalékos részvényeket, az amerikai adóegyezmény megszűnése miatt ez most nem sürgős.

Változások

• Texas Instruments Incorporated (TXN) részvényeimet eladtam 169,6 dolláros áron, 12% felett kerestem rajta, az osztalékot nem számítva.
• Best Buy Corp. (BBY) részvényeket is eladtam 70,5 USD-n, ezen buktam kb. 10%-ot, ha a megkapott osztalékokat nem veszem számításba. Nagyot fog még esni, nem sajnálom.
• T. Rowe Price (TROW) csomagot is eladtam 105 dolláron, ezt is tízegynéhány százalékos bukóban.
• Intel Corporation (INTC) részvényeket is dobtam, ezen 35% volt a bukó.
• Osztalékhozam (12 havi előretekintő): 6,1%.

Összességében összejött annyi pénz, amennyire szükségem van, és olyan részvényeket adtam el, amiktől jobb volt megszabadulni, mint tartani őket. A maradék csomagra pedig az osztalékhozamom felment 6% fölé, ha akarom, akkor ez egy pozitív változás.

A portfólióm

Company Name	Symbol	Currency	Average Purchase Price	Annual Dividend	Dividend Yield	Portfolio Weight	Dividend Weight	Last Price	Floating P/L % Without Dividend	Floating P/L % With Dividend
Omega Healthcare	OHI	USD	26,52	2,68	10,11%	11,07%	18,33%	33,16	25,03%	82,87%
Philip Morris	PM	USD	75,13	5,20	6,92%	11,20%	12,70%	92,58	23,22%	56,84%
AT&T	T	USD	28,67	1,11	3,87%	12,13%	7,70%	15,02	-47,61%	-16,63%
Altria	MO	USD	45,38	3,92	8,64%	16,68%	23,62%	42,05	-7,34%	29,15%
Walgreens Boots Alliance	WBA	USD	48,62	1,92	3,95%	3,96%	2,56%	22,24	-54,26%	-36,88%
Abbvie	ABBV	USD	75,14	5,92	7,88%	5,52%	7,13%	149,06	98,39%	127,86%
3M Company	MMM	USD	155,00	6,00	3,87%	9,24%	5,86%	93,62	-39,60%	-24,31%
Northwest Bancshares	NWBI	USD	13,52	0,80	5,92%	4,22%	4,09%	10,23	-24,35%	-11,04%
Leggett & Platt	LEG	USD	35,95	1,84	5,12%	7,14%	5,99%	25,41	-29,32%	-23,14%
Premier Financial Corp.	PFC	USD	24,93	1,24	4,97%	4,95%	4,04%	17,06	-31,57%	-25,44%
Target Corporation	TGT	USD	165,00	4,40	2,67%	3,93%	1,72%	110,57	-32,99%	-30,36%
Algonquin Power & Utilities Corp.	AQN	USD	11,33	0,43	3,83%	9,95%	6,25%	5,92	-47,74%	-42,64%

Grafikon

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Követett részvények - 2023. szeptember

Havonta ránézek egyszer azokra a papírokra, amikből előbb vagy utóbb venni szeretnék. Általában a hetes chartokat nézem, 4-5 gyertya születik egy hónap alatt, ennyit már érdemes újra kiértékelni. Leginkább azért csinálom, hogy az elképzeléseimet rendszeresen ellenőrizzem.

Változások a listán

Nincs változás.

Aflac Incorporated (AFL)

Ha helyes az ending diagonal elképzelésem, akkor most már nagyon a végén jár ez a formáció, a következő hónapban már egy esésről kellene beszámolnom itt. Várom, hogy mi lesz.

Bank OZK (OZK)

Pont nem azt csinálja, amit vártam, esik, és nem emelkedik. Ha a csatorna aljáig esik, akkor érdemes lehet belevenni.

Evercore (EVR)

Ez viszont a terv szerint mozog. A nagy B hullám lassan elkészül (ezt nem rajzoltam be, B az, ami a lokális aljról indult felfelé, a csatorna mutatja), már a C hulláma épül, annak is az ötödikje. Egy hónap múlva már esnie kellene.

Lockheed Martin (LMT)

Jaj, ez nagyon szépen esik, egy impulzussal lefelé, most kell még begyorsulnia és törnie a berajzolt csatornát. Kíváncsi vagyok, hogy tényleg eléri-e a 320-as szintet.

LyondellBasell Industries (LYB)

Furcsa ez a B hullám, én már régen befejeztem volna, de most már megvárom, mi lesz belőle. Ha nem esik, hanem ATH-ra megy, akkor abbahagyom a követését.

United Parcel Service, Inc. (UPS)

Esik szépen, ha a csatorna aljáig lemegy, ott érdemes ránézni a fundamentumokra, hogy mit nem szeretnek a befektetők benne, és ha nincs nagy probléma (van pénze az osztalékra), akkor jó vétel lehet.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Top 10 osztalék részvény - 2023. szeptember

Tegnap kijött Justin Law listája az osztalékfizető részvényekről, sorba is rendeztem őket gyorsan, itt az eredmény.

Fontosabb infók a lista összeállításával kapcsolatban

Előző hónapban 712 cég szerepelt a listán, most 709 van belőlük:

• Törlések (osztalékvágás, fagyasztás vagy felvásárlás miatt): 3
• Hawaiian Electric (HE) has suspended its dividend.
• MDU Resources (MDU) cut its dividend after spinning off Knife River Corp (KNF).
• Medical Properties Trust (MPW) has cut its dividend.
• Elérték a bejutási küszöböt, az 5 év folyamatos emelést: 0

Az én minimum elvárásaim (amelyik cég ezeket nem teljesíti, nem kerülhet fel a listámra):

• Piaci kapitalizáció: 500 millió USD
• Hozam: 2,5%
• Folyamatos osztalékemelés évei: 15
• FCF payout max. 100% (REIT-ek esetében FFO az FCF helyett)
• ROIC (bankoknál ROE): 4%
• DGR (1, 3, 5 és 10 éves emelések súlyozott átlaga): 4%

A súlyozás sorrendje (elöl a legfontosabb): DGR, years, yield, FCF, ROIC.

A múlthavi Top 10-es listához képest a változások

Kikerült a Top 10-ből:

• Williams-Sonoma, Inc. (WSM): árfolyamemelkedés miatt a hozama 2,5% alá csökkent
• Chevron Corporation (CVX): most a 11. lett
• Lockheed Martin Corporation (LMT): most a 15. lett

Új szereplő a Top 10-ben:

• The Kroger Co. (KR): nem emlékszem, hogy valaha is szerepelt volna itt
• Cincinnati Financial Corporation (CINF): szintén új szereplő
• L3Harris Technologies, Inc. (LHX): és ez is új

Az aktuális lista

Company Name	Symbol	Years of Increases	Last Price	Annual Dividend	Dividend Yield	FCF/FFO Payout Ratio	ROIC / ROE	Market cap [mrd USD]	Ranking
Best Buy Co., Inc.	BBY	20	75,27	3,68	4,89%	43,83%	19,31%	16,42	1
T. Rowe Price Group, Inc.	TROW	37	112,90	4,88	4,32%	57,46%	14,27%	25,32	2
Robert Half International Inc.	RHI	20	74,98	1,92	2,56%	30,09%	26,17%	8,03	3
Bank OZK	OZK	27	41,08	1,44	3,51%	20,77%	8,16%	4,73	4
The Kroger Co.	KR	18	45,98	1,16	2,52%	23,47%	7,73%	33,00	5
Cullen/Frost Bankers, Inc.	CFR	30	95,74	3,68	3,84%	39,87%	8,61%	6,14	6
Altria Group, Inc.	MO	54	44,11	3,92	8,89%	81,12%	39,28%	78,28	7
Cincinnati Financial Corporation	CINF	63	106,48	3,00	2,82%	22,33%	10,71%	16,70	8
Republic Bancorp, Inc.	RBCAA	25	44,89	1,50	3,34%	28,33%	6,19%	0,78	9
L3Harris Technologies, Inc.	LHX	22	177,26	4,56	2,57%	47,00%	5,60%	33,53	10
Average		31,6			3,93%	39,43%	14,60%
S&P 500					1,52%		10,10%

A pontozás részletei

Symbol	Yield	Years	DGR	FCF	ROIC	Score Total	Yi/Yr/D/F	Score Weighted	Yi/Yr/D/F	Ranking
BBY						88		87		1
TROW						83		82		2
RHI						76		74		3
OZK						73		74		4
KR						70		73		5
CFR						73		71		6
MO						81		71		7
CINF						71		70		8
RBCAA						67		67		9
LHX						64		67		10

Grafikon (a buborék mérete a piaci kapitalizációval arányos)

Én mit vennék

Természetesen Altriát. Amióta eladási szándékkal nézem a részvényeimet, azóta a Best Buy már nem tetszik, írtam is róla, évtizedes korrekciója lesz szerintem, nem most érdemes venni. A Robert Half International Inc. számai jók, csak a hozama alacsony. Érdemes lenne elemezni és a chart-jára ránézni, ha ezek jók, akkor felvenném a figyelő listámra. Lehet, hogy ránézek majd.

Ezt a posztot 2023.09.02-én írtam, a Patreonon akkor jelent meg.