Egy kis ideje már figyelem, és most, hogy az első DRIP Top 20-as válogatásomra is rákerült (7. helyezett), ideje írnom is róla.
A Community Trust Bancorp, Inc. (CTBI, http://investors.ctbi.com/) egy kis kereskedelmi bank Kentucky, West Virginia és Tennessee államokban. A második legnagyobb bank Kentuckyban, szóval nem egy nagy bank, 1000 munkavállalója és 79 fiókja van. Total assets: 4,4 mrd, Market cap: 516 mil.
Írtam múltkor a megbízhatóságról, és mi van a 2020-as részvényesi prezentációjuk 10. oldalán? A 2019-re megfogalmazott célok és a teljesülésük. Egy jó pontot kaptak is tőlem rögtön.
10 év múlva ~10% legyen a hozama a mostani befektetésnek az 1, 3 és 5 éves DGR súlyozott átlagával számolva.
Legalább 15 éve emeli az osztalékot. Ha kevesebb, mint 15 éve emel, akkor a kezdeti hozamnak és a 10 év múlva elérhető osztaléknak jelentősen meg kell haladnia az elvárásokat, plusz az FCF payout ratio 50% alatt legyen.
Az S&P 500 átlagos hozamot haladja meg jelentősen, ez most 2,08%.]
Ár és hozam (a Yield Chart helyett, mert sok benne a hiba):
Kifejezetten jó számok.
millió, kivéve a részvényenkénti adatokat
A Community Trust Bancorp, Inc. (CTBI, http://investors.ctbi.com/) egy kis kereskedelmi bank Kentucky, West Virginia és Tennessee államokban. A második legnagyobb bank Kentuckyban, szóval nem egy nagy bank, 1000 munkavállalója és 79 fiókja van. Total assets: 4,4 mrd, Market cap: 516 mil.
Írtam múltkor a megbízhatóságról, és mi van a 2020-as részvényesi prezentációjuk 10. oldalán? A 2019-re megfogalmazott célok és a teljesülésük. Egy jó pontot kaptak is tőlem rögtön.
Osztalék
[Elvárás:
10 év múlva ~10% legyen a hozama a mostani befektetésnek az 1, 3 és 5 éves DGR súlyozott átlagával számolva.
Legalább 15 éve emeli az osztalékot. Ha kevesebb, mint 15 éve emel, akkor a kezdeti hozamnak és a 10 év múlva elérhető osztaléknak jelentősen meg kell haladnia az elvárásokat, plusz az FCF payout ratio 50% alatt legyen.
Az S&P 500 átlagos hozamot haladja meg jelentősen, ez most 2,08%.]
Státusz:
- Champion, 39 éve emel
- Legutóbbi emelés: 2019.07.23-án volt (declaration date), ez a szokásos dátuma az emeléseknek
- Azt gyanítom, hogy most is emelni fognak júliusban, de nagyon minimálisat
- 29,65 USD a részvény
- 0,38 USD a negyedéves osztalék
| 1 yr | 3 yrs | 5 yrs | 10 yrs | |
| DGR | 5,6% | 5,5% | 4,6% | 3,1% |
Osztalék történet:
| 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | TTM | |
| Dividend | 1,12 | 1,14 | 1,15 | 1,18 | 1,22 | 1,26 | 1,30 | 1,38 | 1,48 | 1,52 |
| Increase | 1,65% | 1,63% | 1,60% | 2,28% | 3,31% | 3,28% | 3,17% | 6,15% | 7,25% | 2,70% |
Ár és hozam (a Yield Chart helyett, mert sok benne a hiba):
- 2001-től néztem mostanáig az árfolyamot és az éves osztalékot
- Átlagos hozam: 3,56%
- A maival egyenlő vagy nagyobb hozam: az idő 1,01%-ban (4867 kereskedési napból 49-ben)
Kifejezetten jó számok.
Méret és stabilitás
[Elvárás:
500 millió dolláros éves árbevétel.
A revenue az előző három év átlagát haladja meg hosszabb távon.
Pozitív eredmény az elmúlt 5 évben.]
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | TTM | |
| Revenue | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A |
| Net Income | 46,43 | 47,35 | 51,49 | 59,23 | 64,54 | 56,18 |
millió USD
Teljesíti a feltételt.
Free Cash Flow
[Elvárás:
FCF payout ratio 60% alatt.
REIT-ek esetében az FFO 90% alatt.]
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | TTM | |
| FCF | 49,660 | 56,170 | 58,420 | 62,800 | 77,710 | 47,157 |
| Shares outstanding | 17,480 | 17,570 | 17,650 | 17,700 | 17,740 | 17,795 |
| FCF per share | 2,84 | 3,20 | 3,31 | 3,55 | 4,38 | 2,65 |
| Dividend | 1,22 | 1,26 | 1,3 | 1,38 | 1,48 | 1,52 |
| FCF payout ratio | 42,94% | 39,41% | 39,28% | 38,89% | 33,79% | 57,36% |
Jók a számok, teljesíti a feltételt.
Fontosabb mutatók
[Elvárás:
P/E az elmúlt három év átlaga alatt.
ROIC 6% felett.]
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | Current | |
| P/E | 13,66 | 18,37 | 17,13 | 12,00 | 12,85 | 9,72 |
| Return on Assets | 1,22 | 1,21 | 1,28 | 1,42 | 1,51 | 1,3 |
Igen, a P/E szerint jó vétel most.
Net Payout Yield és Shareholder Yield
[Elvárás:
Shareholder Yield az S&P 500 átlaga felett, ez most 4,5%.
A saját részvény vásárlás nem az árfolyamcsúcsok környékén történt, hanem diszkont szinten.]
| 2018 | 2019 | TTM | |
| Dividend yield | 3,48% | 3,17% | 5,24% |
| Stock repurchases | 0 | 0 | 0 |
| Market cap | 701 | 827 | 516 |
| Net payout yield | 3,48% | 3,17% | 5,24% |
| Change in Long-Term Debt | 0,000 | -1,500 | 0,526 |
| Debt paydown yield | 0,00% | 0,18% | -0,10% |
| Shareholder yield | 3,48% | 3,35% | 5,14% |
Sajátrészvényt nem vásároltak vissza:
CTBI did not acquire any shares of common stock through the stock repurchase program during the years 2019 and 2018. There are 67,371 shares remaining under CTBI’s current repurchase authorization.A hosszútávú hitelek nem nőnek folyamatosan, ez jó. Most a shareholder yield az S&P 500 átlaga felett van, szuper.
Chart
[Elvárás:
Legyen EWP alapon komoly esély az emelkedésre 6 hónapon belül.]
Mint a többi USA bank, ugyanúgy esik. Egy impulzus jön le, aminek a harmadik hulláma volt a márciusi 27,68-as lokális alj. Ha szabályos, és nem csonka lesz ez az impulzus, akkor lesz egy új lokális alj, ott lehet vásárolni. Ez egy szép ABC korrekció vége lehet, ha nem lesz éveken kereszül elhúzódó válság (háromszög, aminek ez csak az első hármasa volt), akkor ez jó vétel lehet 28 alatt. Egyelőre OZK-ra gyúrok, de ez sem rossz célpont.
Havi chart:
Nincsenek megjegyzések:
Megjegyzés küldése