Osztalék részvény keresés - első rész

Hogyan lehet jó osztalék részvényt találni? Leginkább úgy, ha a hírlevelek, blogok ajánlásai mellett kicsit saját magunk is keresgélünk.

A kiindulási pont Robert Allan Schwartz oldala, ahol a Which companies have increased their dividends by at least X% per year over the most recent Y years? linkről indultam. Leegyszerűsítve a jó osztalék papír az, ami régóta és sokat emel. Én a 15 éve legalább 7%-ot emelők listáján megyek most végig, mert aki 15 éve emel, az már túlélt egy nagy válságot úgy, hogy nem vágta meg az osztalékát, és a 7% évi emelés nagyon vonzó. Lehet persze olyan céget is keresni, amelyik 25 éve emel 7%-ot, de akkor a lista nagyon rövid lesz.

A listán tizenegy cég van, tíz-tizenöt percet érdemes mindegyikre áldozni, hátha valamelyik fennakad a rostán. Mindenhol trailing twelve months-szal (TTM) próbáltam számolni, első körben a Morningstar adataival.

Cardinal Health Inc (CAH)

• Contender, 23 éve emel
• Dividend yield: 3,59% (53,11 USD árfolyam, 1,9052 osztalék)
• Free Cash Flow (FCF) yield: 9,5%
• FCF payout: 37%

Ez mind OK, de ránéztem a grafikonra. Május 3-án volt egy brutális zuhanása, 20% feletti, a negyedéves jelentés után. Net earnings -33% 2017 májusa vs 2018 májusa között, ha valakit érdekel a háttér, itt egy CEO idézet, lehet rákeresni: "operational and supply chain issues at Cordis". A befektetők elszórták a papírt egy pillanat alatt. Azt a rést még most sem töltötte be, és november közepe óta megint esik, nem is látni egyelőre, hol áll meg. Nem egy vonzó chart, egyelőre nem veszem fel a listámra. De érdemes követni a híreket a céggel kapcsolatban, egyszer csak kilábalnak a bajból, akkor lehet egy nagy emelkedés. Vagy kiderül, hogy kuka az egész.

Casey's General Stores Inc (CASY)

• Contender, 19 éve emel
• Dividend yield: 0,92% (125 USD árfolyam, 1,16 osztalék)

Innentől nem is néztem tovább. Gondolom jó a cég, de hogy nem az osztaléka miatt veszik, az biztos. Ha feleződne az árfolyama, akkor se érné meg a hozama miatt venni. Egyébként sok ilyen papír van, nagy százalékokat emelnek első ránézésre, de olyan alacsonyról indultak, hogy hozamuk alig van.

Factset Research Systems Inc (FDS)

• Contender, 20 éve emel
• Dividend yield: 1,12% (228 USD árfolyam, 2,56 osztalék)

Kicsi a hozam, ennyi. 

Lockheed Martin Corp (LMT)

• Contender, 16 éve emel
• Dividend yield: 2,99% (294 USD árfolyam, 8,8 osztalék)
• FCF yield: 3,83%
• FCF payout: 230%, de ez hülyeségnek tűnik
• Morningstar FCF TTM: 1,1 mrd, de a 2017-es FCF 5,3 mrd
• Marketwatch FCF: itt nincs TTM, csak 2017-es, az szintén 5,3 mrd 
• FCF payout 2017: 48%

El kellene olvasni pár negyedéves jelentést, hogy tiszta legyen a kép, de elég nyilvánvaló, hogy első körben a Morningstar 12 hónapos gördülő adatával nem érdemes számolni.

A chart rendben van, gyakorlatilag 2009-től 2018 februárig emelkedett 363 USD-ig, onnan korrigál. 185 - 250 közé is lejöhet, de nagyon sok idő múlva, kilenc év emelkedését korrigálja most, ez lehet 2-3 év, de akár 15 is. Néha majd ránézek, mert 210 USD-nél már 4,19% az osztalék hozam a mai osztalékkal, és ha tartja az évi 7%-os emelést, akkor ez még szép lehet.

Matthews International Corp (MATW)

• Contender, 23 éve emel
• Dividend yield: 1,87% (42,82 USD árfolyam, 0,8 osztalék)

Elég alacsony a hozama, a számokat egyelőre nem néztem meg, de a chartra ránéztem. 2017 eleje óta, 77 USD-ről esik, szerintem még fog is, akár 30-ig is. De ott se lenne hatalmas a hozama, nem veszem fel a listámra.

Mára ennyi, tizenegyből öt elég volt, legközelebb megnézem a maradék hatot. CAH és LMT, amiket az ötből érdemes követni, de egyelőre csak nagyon távolról.