Top 10 osztalék részvény - 2021. december

Másodikán kijött Justin Law listája az osztalékfizető részvényekről, sorba is rendeztem őket gyorsan, itt az eredmény.

Fontosabb infók a lista összeállításával kapcsolatban

Előző hónapban a listán 726 cég szerepelt, most 706 van a listán, de a felsorolt változásokkal nem jön ki a 706, márpedig ennyi cég van most a listán. Ennyit az adminisztráció pontosságáról:

• Törlések a befagyasztott osztalék miatt (legalább 2 éve nem volt emelés): 19
• American Campus Communities, Inc. (ACC), Ares Commercial Real Estate Corporation (ACRE), Employers Holdings, Inc. (EIG), Emclaire Financial Corp (EMCF), Exelon Corporation (EXC), Exchange Bank (Santa Rosa, CA) (EXSR), Hennessy Advisors, Inc. (HNNA), Heritage Commerce Corp (HTBK), Lazard Ltd (LAZ), Macatawa Bank Corporation (MCBC), Marathon Petroleum Corporation (MPC), Pinnacle Bankshares Corporation (PPBN), Everest Re Group, Ltd. (RE), Shore Bancshares, Inc. (SHBI), Territorial Bancorp Inc. (TBNK), Valero Energy Corporation (VLO), Weyco Group, Inc. (WEYS), Westlake Chemical Partners LP (WLKP), W.T.B. Financial Corporation (WTBFA)
• Törlések felvásárlások miatt: 1
• Meridian Bancorp, Inc. (EBSB) acquired by Independent Bancorp
• Még egy törlés volt, a Diamond Hill Investment Group, Inc. (DHIL), ez érdekes. 2020-ig évente egyszer fizetett osztalékot, 2021-től tért át a negyedévesre. Az a lista hülyesége, hogy ezért törlik, bár nagyon furcsán fizetett idén, háromszor 1 dollárt egyszer meg 20-at. Talán keveredik a speciális meg  a rendszeres osztalékot is, ki tudja.
• Elérték a bejutási küszöböt, az 5 év folyamatos emelést: 8
• Air Lease Corporation (AL), Cabot Corporation (CBT), Cogent Communications Holdings, Inc. (CCOI), City Holding Company (CHCO), Fidelity National Financial, Inc. (FNF), Huntington Ingalls Industries, Inc. (HII), Pinnacle West Capital Corporation (PNW), and Tyson Foods, Inc. (TSN)

Minimum elvárások (amelyik cég ezeket nem teljesíti, nem kerülhet a listára):

• Piaci kapitalizáció: 500 millió USD
• Hozam: 2,5%
• Folyamatos osztalékemelés évei: 15
• FCF payout max. 100% (REIT-ek esetében FFO az FCF helyett)
• ROIC (bankoknál ROE): 4%
• A súlyozás sorrendje (elöl a legfontosabb): years, DGR, yield, FCF, ROIC.

A múlthavi Top 10-es listához képest a változások

Kikerült a Top 10-ből:

• PepsiCo, Inc. (PEP): most a 12. lett
• 1st Source Corporation (SRCE): 13. helyre csúszott vissza
• Johnson & Johnson (JNJ): 11. lett
• Cass Information Systems, Inc. (CASS): 15 lett

Új szereplő a Top 10-ben:

• Best Buy Co., Inc. (BBY): visszakerült, mert leesett az árfolyama
• Bank OZK (OZK): visszakerült, mert leesett az árfolyama
• Altria Group, Inc. (MO): egy negyedévig nem szerepelt a listán, mert 100% feletti volt a free cash flow kifizetési aránya. Ebben a negyedévben javított, így a gördülő 12 hónap már csak 82% körül van. Ezért érdemes hosszabb távon is nézni a cash flow-t
• Bank of Marin Bancorp (BMRC): szintén visszakerült, mert leesett az árfolyama és így a hozama elérte a bekerülési küszöböt

Az aktuális lista

Company Name	Symbol	Years of Increases	Last Price	Annual Dividend	Dividend Yield	FCF/FFO Payout Ratio	ROIC / ROE	Market cap [mrd USD]	Ranking
Best Buy Co., Inc.	BBY	18	105,07	2,80	2,66%	52,69%	24,42%	25,83	1
UGI Corporation	UGI	34	43,18	1,38	3,20%	36,50%	12,97%	9,03	2
Bank OZK	OZK	25	45,18	1,16	2,57%	29,76%	5,87%	5,77	3
Lockheed Martin Corporation	LMT	19	333,18	11,20	3,36%	60,21%	40,62%	91,71	4
Altria Group, Inc.	MO	52	43,59	3,60	8,26%	81,62%	13,92%	80,04	5
Bank of Marin Bancorp	BMRC	17	35,6	0,96	2,70%	35,85%	8,27%	0,59	6
Franklin Resources, Inc.	BEN	41	31,58	1,12	3,55%	48,73%	10,47%	15,83	7
Prosperity Bancshares, Inc.	PB	24	71,74	2,08	2,90%	29,74%	8,58%	6,67	8
The Clorox Company	CLX	44	169,47	4,64	2,74%	91,95%	19,75%	20,82	9
3M Company	MMM	63	172,67	5,92	3,43%	52,56%	17,99%	99,50	10

A pontozás részletei

Symbol	Yield	Years	DGR	FCF	ROIC	Score Total	Yi/Yr/D/F	Score Weighted	Yi/Yr/D/F	Ranking
BBY						81		80		1
UGI						79		79		2
OZK						70		77		3
LMT						83		76		4
MO						78		75		5
BMRC						71		75		6
BEN						75		74		7
PB						71		74		8
CLX						75		74		9
MMM						77		71		10

A Top 10 grafikonon (a buborék mérete a piaci kapitalizációval arányos)

Ezt a posztot 12.03-án írtam, a Patreonon akkor jelent meg. 

Altria - elemzés

Állandó résztvevője a Top 10-nek, amióta a kiderült, hogy az újgenerációs, hevítéses dohánycégbe, a Juul-ba való befektetése nem várt kockázatokat vont maga után. Néhány Juul használó meghalt, és hatalmas kártérítési pereket indítottak a cég ellen. Ez a fenyegetettség, meg persze a hagyományos dohányáruk csökkenő piaca törte meg 2017 közepén az árfolyam addig megállíthatatlan emelkedését. A befektetők azóta se döntötték el, hogy szeressék, vagy szabaduljanak tőle.

Augusztusban lekerült a listámról, mert a negyedéves jelentése rossz lett, és a 12 hónapos gördülő free cash flow kifizetési aránya 100% fölé ment. Azaz többet kellett osztalékra fizetnie, mint amennyi pénze a kasszában volt. Most decemberben aztán visszakerült a Top 10-be, az új jelentés szerint jó negyedéve volt, a gördülő 12 hónapot nézve bőven 100% alá ment az FCF kifizetési arány. Érdemes ránézni, mert akár még bővíthetem is a csomagomat, nem sok jó cég akciós mostanában.

Revenue and Net Income

Jó ez az ábra, szépen mutatja, mi a baj. A bevételek szolidan növekednek, az eredmény azonban csökken, sőt 2019-ben negatív volt. Ennek a drasztikus visszaesésnek az oka az a mínusz 4,5 milliárd dollár, amit a Juul befektetés növekvő kockázatai miatt voltak kénytelenek lekönyvelni.

Payout Ratio

Na igen, ha nincs eredmény, akkor a kifizetési arány katasztrofális. De ez az osztalékbefektetőket csak akkor zavarja, ha a net income mellett a free cash flow is rossz.

FCF Payout Ratio

Ez az ábra azt mutatja, hogy mindig van annyi pénz a kasszában, ami az osztalék kifizetését fedezi. A goodwill-on elkövetett leírások nem befolyásolják a tényleges pénzáramot, az Altria osztaléka nincs veszélyben. Volt egy rossz negyedéve, nem néztem utána, de nem lennék meglepve, ha annak is könyvelési, és nem értékesítési okai lettek volna, emiatt aztán a free cash flow bebicsaklott. De van pénze.

Itt a negyedéves FCF, a Q1-4 számozás csak az én automata gyűjtésemből jön, nem a tényleges pénzügyi év negyedéveit mutatja. A lényeg, hogy a mostani negyedév előtt negatív volt a free cash flow, de egyébként brutálisan jó pénztermelő az Altria.

	Q1	Q2	Q3	Q4
Free Cash Flow	2470	3010	-388	3010

Chart

A 2017.06-os csúcstól a 2020.03-as Covid mélypontig egy csatornában esett. Utána sikerült a második próbálkozásra kitörnie az eső csatornából, de most az az emelkedés is elesett. Talán egy leading diagonal lesz ez a Covid mélypont utáni első emelkedés, és most lehetett vége a negyedik hullámnak. Itt érdemes belevenni, emelkedés jöhet, majd egy komolyabb korrekció ide vissza, vagy akár lejjebb is, de ha közben jön az osztalék, akkor nincs baj. Lehet, hogy veszek belőle.

Havi:

Ha támogatnád a munkámat, a Patreonon megteheted.

Raiffeisen - megpróbáltatásaim az európai osztalékokkal

Kaptam a héten a Raiffeisen részvényeim után osztalékot (egyébként nem az osztalékért vettem, hanem kereskedni és eltenni a hatalmas árfolyamnyereséget, hát ez se lesz valami nagy üzlet, na mindegy), kicsit utánanéztem, hogy mennyit és miért fizettek, és hát csak egy újabb megerősítést kaptam arra, hogy miért érdemes kerülni egy osztalékbefektetőnek az európai részvényeket.

Most, 2021 november 19-én ez van a Raiffeisen honapján az Investors/Dividend menüpont alatt:

A legfrissebb infó, hogy a 2020-as üzleti év után fizetnek 0,48 EUR osztalékot. Áprilisban. Egyébként most november 10-én tartottak egy rendkívüli közgyűlést, ahol döntöttek egy extra 0,75 eurós osztalék kifiztetéséről, amit tegnap meg is kaptam. De a honlapjukra ez valahogy nem került fel.

Az Investingen meg ez van, mintha 1,23 euró lett volna ez a novemberi extra osztalék. Ez nem tudom, kinek a hibája, mindenesetre az adatszolgáltatás minősége csapnivaló. Nekem meg ilyen minőségű adatok alapján kéne dönteni, hogy mibe tegyem a pénzem. Hát nem.

Na de, hogy legyen egy kis elemzés is. 07.19-től egy impulzus indulhatott el felfelé (egy nagyobb felfelé trendelő alakzat részeként), ennek volt a harmadik hulláma a lokális csúcs, a 29,5. Utána osztalékfizetés és esés, majd egy résbetöltés is volt ma, a csatornák alapján egy negyedik hullám. A jövő héten mehet fel, hogy csonka ötösként, vagy új lokális csúcsra, azt nem tudom. De már nagyon el akarom adni.

Napos:

Ha támogatnád a munkámat, a Patreonon megteheted.

Követett részvények - 2021. november

Havonta ránézek egyszer azokra a papírokra, amikből előbb vagy utóbb venni szeretnék. Általában a hetes chartokat nézem, 4-5 gyertya születik egy hónap alatt, ennyit már érdemes újra kiértékelni. Leginkább azért csinálom, hogy az elképzeléseimet rendszeresen ellenőrizzem.

Változások a listán

Kikerült a követett részvények közül:

• Best Buy (BBY) és Flowers Foods (FLO) árfolyama úgy változott, hogy az elképzelésem megdőlt velük kapcsolatban, már nem követem őket
• Lockheed Martint (LMT) vettem 

Új szereplő a követett részvények között:

• MSC Industrial (MSM) van a portfóliómban, de venni akarok még, ezért szorosabban figyelem

Coca-Cola Company (KO)

Nincs változás, egyelőre a sávon belül maradt. A 2020 márciusában kezdődött emelkedés B hullámnak tűnik, de akár lehet egy leading diagonal is, és akkor nem valószínű, hogy leesik az árfolyam a várt tartományba, ebben az esetben inkább a 47 dollár lenne a cél. Még akkor is megéri venni, de majd eldöntöm, ha ott tart.

Community Trust Bancorp Inc (CTBI)

Az (A) hullám kicsit feljebb ment, de változatlanul áll az elképzelésem.

Intel Corporation (INTC)

A múlt hónaphoz képest még jobban eltávolodott a sáv aljától, nem elérhetetlen cél a 44 dolláros szint.

Kimberly-Clark Corporation (KMB)

Még valid az elképzelésem, figyelem tovább.

MSC Industrial (MSM)

MSM-ből volt egy nagyobb csomagom, júniusban adtam el belőle 93 dolláron (amit eladtam, azt 77-en vettem). A chart alapján úgy gondolom, hogy megint lesz egy alkalom a vételre. 74 dollár alatt van egy rés a napos charton, ha azt betölti, és lesz éppen pénzem is, veszek belőle megint.

Sysco Corporation (SYY)

Az elépzelésem változatlanul él. Ha a csatornatetőről meredeken esik az árfolyam és nagy forgalommal töri a csatornaaljat, akkor egy erős impulzus megy le. Ha nem, akkor nem. 

Ha támogatnád a munkámat, a Patreonon megteheted.

Kyndryl

Ma megkaptam a Kyndryl (KD) részvényeimet. Ez az a cég, amit leválasztottak az IBM-ről, ez viszi tovább a hagyományos szolgáltatásokat, az IBM-ben meg marad minden, ami a jövőbe mutat, AI, felhő, ilyesmi.

5 IBM után jár egy Kyndryl, nekem pont öttel osztható részvényem volt, nem tudom, hogy kezelik, ha nem így van, ha valaki tudja, megírhatná. Van tört részvény?

Az IBM most 120 dollár körül van és még tovább fog esni szerintem, de nem a Kyndryl, hanem a harmadik negyedéves teljesítménye miatt.

A Kyndryl elvileg november 4-e óta kereskedhető, de az Investingen 10.22-től vannak árfolyam értékek, ez valami premarket-szerű kereskedés lehetetett, valódi forgalom nélkül. Negyedikén 28 dollár felett nyitott, gondolom aki akkor megkapta, az dobta rögtön, mit csináljon egy ilyen papírral, osztalékot nem fizet, az árfolyamát megjósolni nem lehet. Én egyelőre nem adom el, megnézem, merre tart az árfolyam, esetleg a következő negyedéves jelentését is elolvasom. Komoly cég tényleges üzleti tartalommal, nem hinném, hogy elértéktelenedne. Ideteszem a napos chartot, elemezni persze nem lehet, de jól néz ki. Érdekesség, hogy 15 gyertya van, a 14-es RSI most jelent meg alul 11,36-os értékkel, nem is tudom, láttam-e már ilyen alacsony RSI-t. 

Napos:

Ha támogatnád a munkámat, a Patreonon megteheted.