Top 10 osztalék részvény - 2022. május

Harmadikán kijött Justin Law listája az osztalékfizető részvényekről, sorba is rendeztem őket gyorsan, itt az eredmény.

Fontosabb infók a lista összeállításával kapcsolatban

Előző hónapban 722 cég szerepelt a listán, most 724 van belőlük:

• Törlések (osztalékvágás, fagyasztás vagy felvásárlás miatt): 4
• CyrusOne (CONE) has been acquired by KKR
• Investors Bancorp (ISBC) has been acquired by Citizens Financial Group (CFG)
• Level One Bancorp (LEVL) has been acquired by First Merchants Corporation (FRME)
• People’s United Financial (PBCT) has been acquired by M&T Bank Corporation (MTB)
• Elérték a bejutási küszöböt, az 5 év folyamatos emelést: 6
• Applied Materials, Inc. (AMAT)
• Brookline Bancorp, Inc. (BRKL)
• First BanCorp. (FBP)
• Kinder Morgan, Inc. (KMI)
• Marten Transport, Ltd. (MRTN)
• Origin Bancorp, Inc. (OBNK)

Az én minimum elvárásaim (amelyik cég ezeket nem teljesíti, nem kerülhet fel a listámra):

• Piaci kapitalizáció: 500 millió USD
• Hozam: 2,5%
• Folyamatos osztalékemelés évei: 15
• FCF payout max. 100% (REIT-ek esetében FFO az FCF helyett)
• ROIC (bankoknál ROE): 4%
• DGR (1, 3, 5 és 10 éves emelések súlyozott átlaga): 4%

A súlyozás sorrendje (elöl a legfontosabb): years, DGR, yield, FCF, ROIC.

A múlthavi Top 10-es listához képest a változások

Kikerült a Top 10-ből:

• PepsiCo, Inc. (PEP): árfolyamemelkedés miatt a hozama 2,5% alá csökkent
• Bank OZK (OZK): most a 11. lett

Új szereplő a Top 10-ben:

• Aflac Incorporated (AFL): régi/új, már volt itt
• Evercore Inc. (EVR): nem ismerem, most van itt először, majd ránézek

Az aktuális lista

Company Name	Symbol	Years of Increases	Last Price	Annual Dividend	Dividend Yield	FCF/FFO Payout Ratio	ROIC / ROE	Market cap [mrd USD]	Ranking
T. Rowe Price Group, Inc.	TROW	36	134,76	4,80	3,56%	33,35%	35,89%	30,70	1
Best Buy Co., Inc.	BBY	19	97,79	3,52	3,60%	31,55%	64,52%	22,03	2
Aflac Incorporated	AFL	40	59,68	1,60	2,68%	20,57%	12,95%	38,75	3
Texas Instruments Incorporated	TXN	18	176,23	4,60	2,61%	65,72%	68,70%	162,64	4
Evercore Inc.	EVR	16	114	2,88	2,53%	6,52%	58,02%	4,38	5
Cambridge Bancorp	CATC	24	84,89	2,56	3,02%	35,57%	12,81%	0,59	6
Lockheed Martin Corporation	LMT	19	445,74	11,20	2,51%	40,44%	74,41%	118,61	7
Altria Group, Inc.	MO	52	56,4	3,60	6,38%	79,27%	399,68%	102,24	8
Kimberly-Clark Corporation	KMB	50	139,14	4,64	3,33%	94,69%	318,25%	46,88	9
1st Source Corporation	SRCE	34	44,43	1,24	2,79%	19,88%	13,04%	1,10	10
Average		30,8			3,30%	42,76%	105,83%
S&P 500					1,44%		9,10%

A pontozás részletei

Symbol	Yield	Years	DGR	FCF	ROIC	Score Total	Yi/Yr/D/F	Score Weighted	Yi/Yr/D/F	Ranking
TROW						89		90		1
BBY						89		87		2
AFL						78		82		3
TXN						82		81		4
EVR						79		77		5
CATC						74		74		6
LMT						78		72		7
MO						81		71		8
KMB						78		71		9
SRCE						71		70		10

A Top 10 grafikonon (a buborék mérete a piaci kapitalizációval arányos)

Ezt a posztot 2022.05.04-én írtam, a Patreonon akkor jelent meg. 

Havi vs. negyedéves osztalékfizetők

A legtöbb amerikai osztalékfizető cég negyedévenként fizeti az osztalékot, de vannak olyanok, amelyek félévenként vagy évenként fizetnek. És vannak a havi osztalékfizetők. 

Egy kis statisztika 

A Sure Dividend szerint 2022. áprilisában Amerikában 49 havi osztalékfizető cég volt. A Dividend Champion List csak azokat listázza, akik már legalább 5 éve emelik folyamatosan az osztalékot, a márciusi lista 722 cégéből csupán 8 havi emelő volt. A havi osztalékfizetők ezek szerint vagy nem szeretnek minden évben emelni, vagy friss osztalékfizetők.

Mit csinálnak másként a havi osztalékfizetők, mint a többiek? 

Szerintem semmit. 

A cégek negyedévente publikálják a számaikat, ahogyan azt a törvények előírják. De minden cégnél havonta készülnek el a belső riportok, a menedzsmentnek folyamatosan ismernie kell a vállalat pénzügyi helyzetét. Havonta viszont nem hoznak osztalékhoz kapcsolódó döntéseket. 

Nem néztem végig a havi osztalékfizetők osztaléktörténetét, de egészen biztos vagyok abban, hogy nincsenek olyan cégek, amelyek havonta emelik az osztalékot. Van néhány negyedéves emelő, de olyanok, amik havonta emelnek, nincsenek. De ha lennének is, ott sem havonta születnének meg az osztalékkal kapcsolatos döntések. 

Negyedév harmadolva

A havi osztalékfizetés ugyanis nem más, mint a negyedéves fizetések harmadolása.De negyedévente döntenek az osztalékok mértékéről, ahogyan mindenki más. 

Azért fizetnek havonta, mert úgy gondolják, hogy vonzóbb az a piacon, ha az osztalékfizetés igazodik a számlák és fizetések ciklusához. Nem tudom, hogy ez mennyire igaz, ellenőrizni kellene egy olyan cég árfolyamát, amelyik áttért a negyedéves fizetésről a havira (nem tudom, hogy volt-e ilyen). Mindenesetre a cégektől nem idegen, hogy olyan változtatásokat tegyenek, amiktől a forgalom felfutását remélik. A felaprózás (split) is ezt szolgálja, a 10-500 dollár közötti részvényárfolyamokat a piac jobban szereti, mint a sokezreseket, a kispénzű vásárlók nem tudják megvenni a túl drága részvényeket. A havi osztalékfizetés is ilyesféle mézesmadzag, jobban veszi a nagyközönség azt, ami havonta fizet, emiatt aztán magasabb lesz az árfolyam.

Nálam a vásárláskor nem szempont az osztalékfizetés gyakorisága. 

Ha támogatnád a munkámat, a Patreonon megteheted.