A júliusi Top 10 ötödik helyezettje, szuper magas ROIC-cal (vagy -kal?, vagy -lal?, a fene tudja), érdemes ránézni.
Cégismertető
A Clorox Company (NYSE:CLX; https://investors.thecloroxcompany.com/investors/default.aspx) tisztítószereket, testápolási termékeket, étrendkiegészítőket gyárt. 1913-ban alapították, a székhelye Oakland, California, 8800 alkalmazottja van. Szeretik a befektetőket, a legutóbbi negyedéves jelentésből vágtam ki ezt a slide-ot:
Osztalék
Státusz:
- Champion, 44 éve emel
- Legutóbbi emelés: 2021.06.02-án volt (declaration date), ez az emelés szokásos dátuma
- Hozam (12 hónapra előretekintő): 2,53%
- Árfolyam: 179,29 USD
- Negyedéves osztalék: 1,16 USD
Osztalék történet:
Ár és hozam:
- 2000-től néztem mostanáig az árfolyamot és az éves osztalékot
- Átlagos hozam: 2,63%
- A maival egyenlő vagy nagyobb hozam az idő százalékában: 48,80% (5410 kereskedési napból mindösszesen 2640 nap)
Nem most van hozamcsúcson, de egyrészt esik az ára, emiatt nő a hozama, másrészt nagyon jókat emel hosszú távon is, emiatt jó vétel lehet.
Méret és stabilitás
A bevétele és az eredménye is folyamatosan nő.
Payout és FCF Payout
Payout Ratio
Stabilan 60% körül, ez jó.
FCF Payout Ratio
2020-ban hatalmasat ugrott a free cash flow, de előtte is folyamatosan nőtt. A 60% körüli kifizetési arány jó, különösen úgy, hogy csökkenő a trend.
Capital allocation
Öt éves távlatban pluszban van, de gyanítom, nagyobb időtávon nullán lenne, hiszen máskülönben minek vett volna fel hitelt.
Az osztalékkifizetés arányosan nő a bevétel és az eredmény növekedésével, részvényvisszavásárlást is csináltak minden évben, bár annak a mértéke erősen változott. Kiváncsi vagyok, a 2020-as nagy FCF-et hová teszik. Van egy kétmilliárdos részvényvisszavásárlási programjuk, 2018-ban indult, annak a felét még nem költötték el, ott lehetne pörgetni a vásárlást.
$2B open market stock purchase program initiated in May 2018
Fontosabb mutatók
A magas ROIC miatt figyeltem fel rá, de aztán rájöttem, hogy ez nem annyira csodás. A versenytársak átlaga 17%, legalábbis a negyedéves jelentésük szerint, ezek szerint a tisztítószerek gyártásával jól térül a tőke.
Chart
A havi chart alapján 2000 decembere óta fut egy impulzus, szerintem egy nagy ciklusnak a harmadik hulláma. Ennek a harmadiknak a harmadikja érhetett véget egy éve, azóta futhat a negyedik. Annak akkor lesz vége, ha a zöld csatornából kiesik. Nem hiszem, hogy idén ez megtörténne. Berajzoltam egy lehetséges folytatást, aztán majd meglátjuk, mi lesz. Ilyen osztalékemelési múlttal érdemes szerintem venni belőle.
Havi:
