Bankot elemezni nem egyszerű. A jelentéseik, az eredménykimutatás, a mérleg és a pénzáramlás jelentések máshogyan néznek ki, mint a nem pénzügyi társaságoké. De most átdolgoztam az automata elemző táblámat, hogy a bankokra is működjön, és most használom is.
Cégismertető
A Prosperity Banc (NYSE:PB; https://www.prosperitybankusa.com/Investor-Relations) 1983 óta létezik, a székhelye Houston, Texas. Lakossági és kis- és középvállalati ügyfeleket szolgál ki Texas és Oklahoma államokban. 274 fiókja van és 3700 alkalmazottja. 36 milliárd eszköz-, 19 milliárd hitel- és 29 milliárd betétállománnyal rendelkezett a legutóbbi negyedév zárásakor.
Osztalék
Státusz:
- Contender, 23 éve emel
- Legutóbbi emelés:
- 2020.10.28-án volt (declaration date), ez az emelés szokásos dátuma
- Az emelés mértéke 6,52% volt, 0,46 USD-ról 0,49-re emelte a negyedéves osztalékot
- Hozam (12 hónapra előretekintő): 2,78%
- Árfolyam: 70,54 USD
- Negyedéves osztalék: 0,49 USD
Dividend Growth Rate (DGR):
| Most recent increase | 3 yrs | 5 yrs | 10 yrs |
| DGR | 6,52% | 10,66% | 11,08% | 11,52% |
Osztalék történet:
| 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 12 m frwd |
| Dividend | 0,70 | 0,80 | 0,86 | 0,96 | 1,09 | 1,20 | 1,36 | 1,44 | 1,64 | 1,84 | 1,96 |
| Increase | 12,90% | 14,29% | 7,50% | 11,63% | 13,54% | 10,09% | 13,33% | 5,88% | 13,89% | 12,20% | 6,52% |
forrás: https://widemoatresearch.com/
Ár és hozam:
- 2000-től néztem mostanáig az árfolyamot és az éves osztalékot
- Átlagos hozam: 1,80%
- A maival egyenlő vagy nagyobb hozam az idő százalékában: 5,41% (5437 kereskedési napból mindösszesen 294 nap)
Nagyon jól emeli az osztalékot, és a 23 éves emelési múlt is jó, a legtöbb contender nem tud a championok közé lépni, de a PB-nek komoly esélye van arra, hogy 2 év múlva champion legyen. A hozam szempontjából ez kitüntetett időszak, arányaiban csak nagyon kevés olyan nap volt, amikor ilyen magas hozam elérhető volt.
Méret és stabilitás
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | TTM |
| Revenue | 715,7 | 703,1 | 713,2 | 821,9 | 1 167,1 | 1 159,7 |
| Net Interest Income | 632,6 | 616,9 | 629,6 | 695,8 | 1 030,0 | 1 015,7 |
| Non-Interest Income | 83,0 | 86,2 | 83,6 | 126,1 | 137,1 | 144,0 |
| Net Income | 274,5 | 272,2 | 321,8 | 332,6 | 528,9 | 531,1 |
| Net Income / Revenue | 38,35% | 38,71% | 45,12% | 40,46% | 45,32% | 45,79% |
millió USD
forrás: Marketwatch
Folyamatosan nő a bevétel és az eredmény is, 2020-ban nagyot ugrott mindkettő.
Payout és FCF Payout
Payout Ratio
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | TTM |
| Net Income | 274,5 | 272,2 | 321,8 | 332,6 | 528,9 | 531,1 |
| Dividends | -86,2 | -95,9 | -104,1 | -128,9 | -173,8 | -179,1 |
| Payout Ratio | 31,42% | 35,23% | 32,33% | 38,76% | 32,86% | 33,71% |
millió USD
forrás: Marketwatch
Kis ingadozással tartja a 34% körüli kifizetési arányt. Amit megtermel, azt osztalékként ki is fizeti, szimpatikus.
FCF Payout Ratio
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | TTM |
| Free Cash Flow | 334,7 | 386,2 | 304,5 | 376,4 | 527,1 | 527,6 |
| Dividends | -86,2 | -95,9 | -104,1 | -128,9 | -173,8 | -179,1 |
| FCF Payout Ratio | 25,76% | 24,83% | 34,18% | 34,24% | 32,98% | 33,94% |
millió USD
forrás: Marketwatch
A free cash flow 2018-ban csökkent kissé, de akkor se volt vészes az FCF kifizetési arány. Van pénze az osztalékra és a további emelésekre is.
Capital allocation
Na, ez a bankoknál nem elemezhető úgy, mint az egyéb cégeknél, mert alapvetően hitelezési tevékenységet is folytat, ezért a saját hitelfelvételeit nem is tudom, hogyan lehet követni.
Fontosabb mutatók
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | Current/TTM |
| P/E | 16,19 | 12,53 | 14,97 | 11,97 | 12,31 | 12,36 |
| ROIC/ROE | 7,29 | 8,17 | 6,64 | 8,74 | 8,66 | 8,66 |
forrás: Morningstar, Macrotrends
Bankokra a ROIC nem értelmezhető, helyette ROE van a grafikonon. A P/E meglehetősen lapos, nincsenek nagy kiugrások és beesések.
Chart
A 2020 márciusi, (C)-vel jelölt aljtól vagy egy ending diagonal indult el, aminek még nincs vége, és 80 fölé mehet az árfolyam, vagy ez még a korrekció része, és megy lefelé, és összetett hármas hullámok jönnek évekig. Gyanítom, hogy ezt nem a bank teljesítménye fogja eldönteni, hanem a világgazdaság állapota. Ugyanúgy látszik itt is a félelem, mint máshol, nincs egyértelmű emelkedés, de esni sem tud, mert a Fed által az Amerikára zúdított pénz felszívja a részvényeket. A kérdés az, hogy meddig marad meg ez az állapot. 50 körül nagyon jó vétel lenne, de ha annyi lesz, akkor nagyon sok jobb vétel is lesz ennél, mert az azt jelenti, hogy beütött a válság.
Havi:
