IBM

A héten akkorát zuhant az IBM, hogy valószínűleg előbb veszek belőle, mint a General Millsből.

Öt éven keresztül csökkent a revenue, 2018 Q1-ben tört meg a trend először, utána pedig Q2-ben is tudott nőni. A mostani gyorsjelentés szerint azonban 2018 Q3-ban ismét csökkent a bevétel, 2%-kal maradt el a várakozásoktól. Hatalmas csalódás lehetett ez a befektetőknek, sokan dobták a papírt, 10%-ot esett a gyorsjelentés után. Pedig a cég jó:

• Contender papír: 23 éve emeli az osztalékot. 
• Az utolsó osztalék emelés 2018 májusában volt, ez a megszokott dátumuk (április végi bejelentéssel). 
• Dividend yield: 4,86%:
• 129,1 USD a részvény
• 1,57 USD az osztalék negyedévente, az évi 6,28
• DGR 5 (Dividend Growth Rate 5 évre): 12,3%. Nagyon jó, a három éves is 11,6%.
• Free Cash Flow Yield (Morningstar alapján): 10,04%
• FCF: 12,05 mrd USD (TTM)
• Outstanding shares: 930 mil
• FCF payout ratio: 48%, a legjobb érték a listámon. Az osztalék kifizetésre bőven van pénz, a Free Cash Flow felét fizetik csak ki, van lehetőség az emelésre is bőven.
• A Yield Chart alapján az elmúlt 5 évben az idő kb. 8%-ban volt ennyire magas az osztalékhozam. Nagyobb távon még alacsonyabb ez az érték.
• Havi chart:
• 2013 márciusában volt a csúcson, azóta esik. Kb. ekkor indult meg a revenue eróziója.
• 2008 novemberőtől emelkedett kb. 146 dollárt (69-ről 215-ig), ennek már majdnem a 61,8%.-át egyszer visszakorrigálta, 2016 januárjában 118 dollár volt. Erre a környékre várom vissza megint, mert szerintem az nem a vége volt a korrekciónak, hanem csak az A hulláma. Talán zigzag az egész szerkezet, vagy egy összetett hármas, végül is mindegy.
• Napos charton látható, hogy 10.03-tól (154 dollártól) egy impulzus indult lefelé, egy hatalmas rést hagyott maga után. Most lehet a harmadik hullámban, még esnie illene, és divergenciának még nyoma sincsen. Keresni fogom azt az árfolyamaljat, ahol RSI magasabb, mint az előző RSI alj.
• Pár hétre saccolom az aljat, mindenképpen még 2018-ban. A jövő héten ennek a harmadik hullámnak lejjebb kellene vinnie az árfolyamot, aztán egy negyedik korrigálgat, a vége meg egy lassabb ereszkedés lesz elvileg. 

Olvastam pár pesszimista elemzést, például hogy az IBM az új GE. Szerintem erről szó sincs, a cég jó, termeli a pénzt, osztalék vágásra egyáltalán nincs szüksége. Talán kirúgják majd a CEO-t, és ott fordul az árfolyam, vagy a következő negyedéves riport jó lesz, nem tudom. De ennél sokkal komolyabb mélyrepülésre nem számítok. 120 körül kezdem venni, ha pedig megy le tovább (elvileg 103-ig is eshet), veszem majd folyamatosan. 120-nál már 5,23% lesz a osztalékhozam. Egy részét a vásárlásoknak tartani akarom az osztalék miatt, a másik részét el fogom adni majd valamikor. Ha lesz alj, akkor majd célárat is számolok hozzá.

Osztalék részvény fogalmak

Champion, Aristocrat, Challenger, van néhány kategória, amivel találkozni lehet a neten, itt van egy kis magyarázat róluk. US cégekre vonatkozó fogalmak, európai cégek ezeken a listákon nincsenek.

Dividend Aristocrats (a Standard & Poor's tartja karban a Dividend Aristocrats Indexet)

• Legalább 25 éve emel osztalékot (szigorúan minden évben?, ebben nem vagyok biztos)
• Szerepel az S&P 500 indexben
• 3 milliárd dollár piaci kapitalizáció az S&P 500 átsúlyozásának napján
• 5 millió dolláros napi átlagos forgalom az átsúlyozást megelőző hat hónapban
• Link az arisztokratákhoz

Dividend Champions (DRiP definíció)

• Legalább 25 éve emel osztalékot (lehet olyan év, amikor nem emel, de csökkentés nincs)
• Méret vagy forgalom követelmény nincsen
• A The DRiP Investing Resource Center létrehozója és működtetője, a néhai Dave Fish alkotta meg a fogalmat és update-elte havonta a listát

Értelemszerűen minden Aristocrat egyben Champion is, de nem minden Champion tagja a Dividend Aristocrats klubnak.

Dividend Achievers (az Indxis tartja karban a Broad Dividend Achievers Indexet) 

• 10-24 éve emel osztalékot (szigorúan minden évben?, ebben nem vagyok biztos)
• NYSE-n vagy Nasdaq-on megtalálható
• Napi átlagos 500 000 USD forgalom a Broad Dividend Achievers Index felülvizsgálatát megelőző két hónapban, azaz novemberben és decemberben
• A Sure Dividend site-ról letölthető a lista

Dividend Contenders (DRiP definíció)

• 10-24 éve emel osztalékot (lehet olyan év, amikor nem emel, de csökkentés nincs)
• Méret vagy forgalom követelmény nincsen
• A DRiP-en a lista, ugyanaz a link, mint a Challengers-nél.

Minden Achiever egyben Contender is, de nem minden Contender tagja a Dividend Achievers listának.

Dividend Challengers (DRiP definíció)

• 5-9 éve emel osztalékot (lehet olyan év, amikor nem emel, de csökkentés nincs)
• Méret vagy forgalom követelmény nincsen
• A DRiP-en a lista, ugyanaz a link, mint a Challengers-nél.

Találkozni még a Dividend Kings fogalommal is, ezek azok az arisztokraták, akik 50+ éve emelik az osztalékot. Ha valaki akarja, szűrheti az Aristocrats listát, szerintem ennek már nincs értelme.

General Mills

Osztalék miatt hosszú távra szándékozom venni a General Millsből:

• Contender papír: 14 éve emeli az osztalékot. Az utolsó emelése 2017 júliusában volt, azóta hat negyedéven keresztül nem emelt (előtte általában évente egyszer). Megvette a Blue Buffalo állateledeles céget, és valószínűleg a merge okozta problémák miatt nincs emelés. Ez pedig löki egyre lejjebb az árfolyamot. De nem csökkentett osztalékot, ez a fontos.
• Áprilisban szoktak osztalékot emelni, de 2016-ban az áprilisi emelés után júliusban is emeltek (ekkor volt egyébként mindenkori csúcson az árfolyam), utána ezt tartották, 2017-ben is júliusban emeltek, idén viszont nem.
• Dividend yield: 4,45%
• 44 USD a részvény
• 0,49 USD az osztalék negyedévente, az évi 1,96
• DGR 5 (Dividend Growth Rate 5 évre): 8,8%. Csökkenő a tendencia sajnos, de hát régen minden jobb volt.
• Free Cash Flow Yield (Morningstar alapján): 8,63%
• FCF: 2,239 mrd USD
• Outstanding shares: 589,8 mil
• FCF payout ratio: 52%, ez tetszik, csak az IBM-nek alacsonyabb a figyelt papírok közül.
• A Yield Chart alapján az elmúlt 5 évben az idő kb. 10%-ban volt ennyire magas az osztalékhozam. Kivételesen jó idők ezek most a vásárlásra, vagy kivételesen nagy szarban van a GIS. 
• Hetes chart:
• A 2016 júliusi csúcstól (72,95) korrigál, elég sokat és durván. 
• Januártól egy zigzag indulhatott el (az egész korrekcio talán egy double zigzag), aminek az A hulláma májusban majdnem elérte a 41 USD. Most futhat a C, aminek a meredeksége enyhébb, és valószínűleg csak az 50 - 61,8 fibó szintekig jön le. Ide teszek majd vételt, 38 USD körülre először.
• Hetesen az RSI 34 alá kellene érkezzen, napos charton divergenciával.
• Hány gyerta kell hozzá, hat, nyolc, tíz? Két, esetleg három hónapra saccolom, ott lesz jó beszálló.

38-as árfolyamnál (és változatlan osztaléknál) 5,09% lesz az osztalékhozam. Kereskedésre is fogok venni valószínűleg, ha csak az 50%-át korrigálja vissza a 73 - 38-as ereszkedésnek (és nem megy új csúcsra), már az is 55 USD-s árfolyamot jelent, ami 45%-os hozam. Node ne szaladjunk ennyire előre, lássuk előbb azt a 38-at. 

OTP

Pénteken vettem TS19-et, ma pedig TS21-et. A véleményem változatlan, esni fog. A TS19-et fogom előbb zárni, a TS21-et bátrabban tartom.

Hetesen a kép változatlan, egy negyedik hullám fut. Lehet, hogy sokáig fog egy szűk sávban mozogni, és nem értékben, hanem inkább időben korrigál.

Naposon, de még inkább a H4-en az látszik, hogy a (b) hullától kezdve zigzagok jönnek egymás után. A (c) talán egy ending diagonal lesz? Vagy ez egy hármasokból álló hosszú korrekció?

3-400 forintnyi esést azért belelátok.

Hetes:

Napos:

Négyórás:

Daimler

Ma nyitáskor eladtam a short certiket 304-en, 35% volt rajtuk három nap alatt. Az Erste árjegyzője most nagyon jól működött, amint lett árfolyam, lett jegyzés is, nem volt semmi "hálózati probléma". Kicsit féltem, hogy kivárnak addig, amíg visszamászik az árfolyam valameddig, de nem. Szóval nem csak trükköznek állandóan.

Vártam egy kicsit, majd vettem egy adag TL04-et. Ennek 40 EUR-nál van a KO szintje, elég biztonságos.

H1-en látszik, hogy szinte tökéletes zigzagot csinált. Divergencia is volt, szóval itt most fordulhatott, a naposon feltett számozásom szerint ez a C/[iv]/(c) lesz, egy impulzus 57-59 közé. A legvalószínűbb, hogy valami flat fut, running vagy expanded, ezeknek a vége egy impulzus. Ez persze egyáltalán nem biztos, a negyedik hullám lehet háromszög is, vagy összetett hármas, de a lényeg az, hogy most egy kis felfelét akarok elkapni.

Hosszabb távon változatlanul lefelé várom, egy 46 körüli alj még hiányzik nekem. De addig egy kis swing.

D1:

H1: