A ONEOK (OKE) az egyik legnagyobb gázszállító szolgáltató Amerikában. Földgázvezetékei és tároló vannak, ezek 140 gázfeldolgozóhoz kapcsolódnak.
2017-ig a Oneok Partners egy MLP volt (adózás miatt ilyeneket nem veszek), de akkor a Oneok Inc felvásárolta a részvényeket (összeolvadtak), és azóta nem MLP.
A Simply Safe Dividends, az egyik kedvenc oldalam a tizedik helyen ajánlja őket vételre.
millió, kivéve a részvényenkénti adatokat
A számokat a jelentésekből és a prezikből szedtem ki, de 2015-re és 2014-re nem találtam jó adatokat, akkoriban más formátumot használtak, szerintem az MLP-ség miatt.
milliárd
Saját részvényt nem vásárol, viszont osztalékként visszaad. Ha szalad a szekér, akkor hitelt vesz fel és beruház, amennyit tud. Erről már olvastam, hogy az energiacégek így működnek.
Szeptemberben volt 77 felett ATH, most is nagyon magas az árfolyam. 50 körül vennék a chart alapján, viszont a hozama már most is elég jó, nem valószínű, hogy oda leesne, hacsak nem jön egy válság vagy egy osztalék vágás. Majd nézegetem, 5,5%-os hozamnál már mindenképpen érdemes venni, és annyi esés talán belefér.
2017-ig a Oneok Partners egy MLP volt (adózás miatt ilyeneket nem veszek), de akkor a Oneok Inc felvásárolta a részvényeket (összeolvadtak), és azóta nem MLP.
A Simply Safe Dividends, az egyik kedvenc oldalam a tizedik helyen ajánlja őket vételre.
Osztalék
[Elvárás: 10 év múlva ~10% legyen a hozama a mostani befektetésnek. Legalább 15 éve emeli az osztalékot.]
- Státusz: Contender, 17 éve emel.
- Legutóbbi emelés: 2019.10.23-án volt (declaration date). 2017 októbere óta negyedévenként emel, előtte két évig semmit (de nem vágott!), 2015 előtt pedig szintén negyedévenként emelt.
- Hozam (12 hónapra előretekintő): 5,02%:
- 72,91 USD a részvény.
- 0,915 USD a negyedéves osztalék.
- Dividend Growth Rate (DGR):
| 1 yr | 3 yr | 5 yr | 10 yr | |
DGR
| 7,0% | 10,1% | 20,2% | 16,9% |
- A Yield Chart alapján 5%-os hozam az idő 19,3%-ban van, a mostani hozam tehát jónak számít, ha nem is kivételesen jónak.
Teljesíti az elvárást, bár nyilvánvaló, hogy nem fog mindig ennyit és ráadásul negyedévenként emelni. A gázáraktól függ a megtermelt pénz, azt pedig visszaosztja elég jól a tulajdonosoknak, ez tetszik.
Méret és stabilitás
[Elvárás: 500 milliós éves árbevétel. A revenue az előző három év átlagát meghaladja folyamatosan. Pozitív eredmény az elmúlt 5 évben.]
| 2 014 | 2 015 | 2 016 | 2 017 | 2 018 | TTM | |
| Revenue | 12,22 | 7,68 | 8,89 | 12,24 | 12,62 | 10,56 |
| Net Income | 0,31 | 0,24 | 0,35 | 0,39 | 1,15 | 1,25 |
milliárd USD
2018és 2019 brutálisan jó évek. Teljesíti az elvárást.
Free Cash Flow
[Elvárás: FCF payout ratio 60% alatt.]
Az MLP-k a Distributable Cash Flow (DCF)-t használják, és ugyan a Oneok már nem MLP, de a jelentéseikben így szerepel (DFC: EBITDA less interest, tax, and maintenance capital expenditures).
Az MLP-k a Distributable Cash Flow (DCF)-t használják, és ugyan a Oneok már nem MLP, de a jelentéseikben így szerepel (DFC: EBITDA less interest, tax, and maintenance capital expenditures).
| 2 014 | 2 015 | 2 016 | 2 017 | 2 018 | TTM | |
| DFC | 1,322 | 1,384 | 1,822 | 1,993 | ||
| Shares outstanding | 0,210 | 0,211 | 0,210 | 0,304 | 0,411 | 0,413 |
| DCF per share | 0,00 | 0,00 | 6,30 | 4,55 | 4,43 | 4,83 |
| Dividend | 2,125 | 2,43 | 2,46 | 2,72 | 3,245 | 3,47 |
| DCF payout ratio | #DIV/0! | #DIV/0! | 39,08% | 59,75% | 73,20% | 71,91% |
A számokat a jelentésekből és a prezikből szedtem ki, de 2015-re és 2014-re nem találtam jó adatokat, akkoriban más formátumot használtak, szerintem az MLP-ség miatt.
A legutóbbi, decemberi investor update eseményükön találtam ezt a slide részletet. Optimisták.
A menedzsment vásárlásairól pedig ezt találtam. Nem menekülnek belőle, de nem is halmozzák.
Ciklikus a szektor, de nem rosszak a számok.
A menedzsment vásárlásairól pedig ezt találtam. Nem menekülnek belőle, de nem is halmozzák.
Ciklikus a szektor, de nem rosszak a számok.
Fontosabb mutatók
[Elvárás: P/E az elmúlt három év átlaga alatt. ROIC 6% felett.]
| 2 014 | 2 015 | 2 016 | 2 017 | 2 018 | Current | |
| P/E | 36,61 | 16,33 | 41,91 | 32,79 | 24,98 | 25,07 |
| 2 015 | 2 016 | 2 017 | 2 018 | 2 019 | TTM | |
| ROIC | 5,59 | 5,45 | 6,69 | 5,58 | 9,75 | 9,33 |
P/E alapján még várni kell, a ROIC viszont nincs 6%. Megnéztem pár szektortársat, többen vannak 5% körül, de van, aki 10% feletti értéket hoz.
Net Payout Yield és Shareholder Yield
[Elvárás: egyelőre nincs, ezt még tanulom, nem tudom mi a jó. Mennyi az az érték, ami felett egészséges?]
| 2 017 | 2 018 | TTM | |
| Dividend yield | 7,32% | 8,27% | 4,58% |
| Stock repurchases | 0 | 0 | 0 |
| Market cap | 11 | 16 | 31 |
| Net payout yield | 7,32% | 8,27% | 4,58% |
| Long-term debt | 8,091 | 8,873 | 12,479 |
| Long-term debt change | -0,172 | -0,782 | -3,606 |
| Debt paydown yield | -1,52% | -4,85% | -11,53% |
| Shareholder yield | 5,80% | 3,42% | -6,95% |
Saját részvényt nem vásárol, viszont osztalékként visszaad. Ha szalad a szekér, akkor hitelt vesz fel és beruház, amennyit tud. Erről már olvastam, hogy az energiacégek így működnek.
Chart
[Elvárás: legyen EWP alapon komoly esély az emelkedésre 6 hónapon belül.]
Szeptemberben volt 77 felett ATH, most is nagyon magas az árfolyam. 50 körül vennék a chart alapján, viszont a hozama már most is elég jó, nem valószínű, hogy oda leesne, hacsak nem jön egy válság vagy egy osztalék vágás. Majd nézegetem, 5,5%-os hozamnál már mindenképpen érdemes venni, és annyi esés talán belefér.
Havi chart:
64 USD körül már nagyon fogok gondolkozni a vételen.
Nincsenek megjegyzések:
Megjegyzés küldése