MSC Industrial Direct Company

Az MSC Industrial Direct Co., Inc. fémmegmunkáló, karbantartó és javító eszközöket készít és az ipari ügyfeleinek forgalmazza. 1941-ben alapították, 1995 óta van a New York-i tőzsdén.

A DRIP lista decemberi 850 részvényből az ötödik legjobb a szűrési feltételeim szerint, szóval érdemes megnéznem alaposabban.

Osztalék

[Elvárás: 10 év múlva ~10% legyen a hozama a mostani befektetésnek. Legalább 15 éve emeli az osztalékot.]

• Státusz: Contender, 17 éve emel.  
• Legutóbbi emelés: 2019.07.10-én volt (declaration date). Régebben novemberben emelt, de 2018 óta sűrített, kétszer is három negyedév után emelt.
• Hozam (12 hónapra előretekintő): 3,88%:
• 77,36 USD a részvény.
• 0,75 USD a negyedéves osztalék.
• Egy december 17-i hír: 5 USD extra osztalék, január 21-e a ex-dividend date. Csak 2,5 dollárt ment fel az árfolyam azóta, ez érdekes. És egyébként ezzel az extra 5 dollárral most éppen 10,34% a hozam, persze csak addig, amíg ki nem fizetik.

...its Board of Directors has declared a special cash dividend of $5.00 per share. The special cash dividend is payable on February 5, 2020 to shareholders of record at the close of business on January 22, 2020. The ex-dividend date is January 21, 2020. The Company will initially fund the approximately $277 million required for the special cash dividend from cash on hand and its revolving credit facility.

• Dividend Growth Rate (DGR):

	1 yr	3 yr	5 yr	10 yr
DGR	19,0%	13,3%	14,0%	12,0%

• A Yield Chart alapján 3,75% feletti hozam az idő 6,8%-ban van csak, a mostani hozam kivételesen jónak számít. A nagy emelések miatt van ilyen jó hozam, ahogyan látom.

Teljesíti az elvárást, bár hosszú távon ez a nagyarányú emelés biztosan nem tartható. Egy contender talán 5% felett kezd fékezni, a championok már 4% körül is.

Méret és stabilitás

[Elvárás: 500 milliós éves árbevétel. A revenue az előző három év átlagát meghaladja folyamatosan. Pozitív eredmény az elmúlt 5 évben.]

	2 015	2 016	2 017	2 018	2 019	TTM
Revenue	2,91	2,86	2,89	3,20	3,36	3,36
Net Income	0,23	0,23	0,23	0,33	0,29	0,29

milliárd USD

A revenue és a net income is szépen nő, teljesíti az elvárást.

Belenéztem a negyedéves investor prezentációkba, negyedévről negyedévre mondanak előrejelzéseket, és azok elég pontosak. Olyat nem találtam sajnos, ami egy évre előre mondja meg a célokat, mert ez lenne az érdekes, hogy éves távlatban a célokat hogyan érik el.

Free Cash Flow

[Elvárás: FCF payout ratio 60% alatt.]

	2 015	2 016	2 017	2 018	2 019	TTM
FCF	198,38	313,17	200,29	294,74	276,66	276,66
Shares outstanding	61,487	61,076	56,971	56,707	55,508	55,508
FCF per share	3,23	5,13	3,52	5,20	4,98	4,98
Dividend	4,6	1,72	1,8	2,22	2,64	2,64
FCF payout ratio	142,57%	33,54%	51,20%	42,71%	52,97%	52,97%

millió, kivéve a részvényenkénti adatokat

2015-ben fizetett extra osztalékot, akkor az FCF payout felment 100% fölé, és 2020 januárját is így kezdi az extra 5 dolláros osztalékkal. Ha van pénze, azt visszaadja a tulajdonosoknak, nagyon szimpatikus.

Fontosabb mutatók

[Elvárás: P/E az elmúlt három év átlaga alatt. ROIC 6% felett.]

	2 014	2 015	2 016	2 017	2 018	Current
P/E	21,61	15,05	24,51	23,87	13,26	14,88
	2 015	2 016	2 017	2 018	2 019	TTM
ROIC	13,42	13,52	13,77	18,42	15,65	15,65

P/E alapján jó vételnek tűnik, és a ROIC is jó.

Net Payout Yield és Shareholder Yield

[Elvárás: egyelőre nincs, ezt még tanulom, nem tudom mi a jó. Mennyi az az érték, ami felett egészséges?]

	2 017	2 018	TTM
Dividend yield	1,89%	3,08%	3,88%
Stock repurchases	49,182	82,369	84,611
Market cap	5 285	4 304	4 294
Net payout yield	2,82%	4,99%	5,85%
Long-term debt	200,991	311,236	266,431
Long-term debt change	138,781	-110,245	44,805
Debt paydown yield	2,63%	-2,56%	1,04%
Shareholder yield	5,45%	2,43%	6,89%

Mit mondhatnék, tetszik.

Chart

[Elvárás: legyen EWP alapon komoly esély az emelkedésre 6 hónapon belül.]

2017 februárjában volt a csúcson, akkor 105 USD volt az árfolyam. Azóta korrigál, a fibo 38,2%-ot megcsinálta. Amikor felvettem a részvényt a listámra, akkor 60 dollár körüli értéket lőttem be, mint célár, de az 5 dolláros extra osztalék miatt addig már nem valószínű, hogy leesik. A chart alapján most azt gondolom, hogy szeptemberben fordult. A pénzügyi évet az MSC augusztusban zárja, az éves jelentésük jó lett, megindult az emelkedés. És erre most ez az extra osztalékmég rátesz egy lapáttal. 

Havi chart:

Szerintem veszek ma, ha at AT&T-ből tudok adni 39 körül.