- Gladstone Investment Corporation (GAIN): kicsi, csak 155 millió az éves revenue-ja, és csak hét éve emel. 2009 áprilisában vágott osztalékot, utána csak 2011 áprilisában kezdett el emelni. Nem bírta a válságot, gondolom a következőt se bírná.
- Main Street Capital Corporation (MAIN): ez is kicsi, 233 millió a revenue-ja. Operating Cash Flow-a negatív, biztos van rá magyarázat, de nem néztem tovább.
- Stag Industrial Inc. (STAG): 356 millió revenue, szintén kisebb, mint az ízlésemnek való cégek. Ráadásul négy éve veszteséges volt, még a stabilitásával is baj van.
A negyedik havi emelő, a Realty Income szuper cég, de most drága, a várólistámon van.
És akit felvettem a figyelendők közé: EPR Properties (EPR)
Triple net lease REIT (a bérlő fizeti a bérlemény adóját, a biztosítását és a karbantartását is a bérleti díjon felül). A profilja szórakoztatás (mozik), aktív pihenés (golf, síközpontok) és oktatás (iskolák, óvodák).
Osztalék
[Elvárás: 10 év múlva ~10% legyen a hozama a mostani befektetésnek. Legalább 15 éve emeli az osztalékot.]
- Státusz: challenger, 9 éve emel.
- Legutóbbi emelés: 2019.01.16-én volt (declaration date). Mindig januárban emel.
- Hozam (12 hónapra előretekintő): 5,89%:
- 76,44 USD a részvény.
- 0,375 a havi osztalék.
- Dividend Growth Rate (DGR):
| 1 yr | 3 yr | 5 yr | 10 yr | |
| DGR | 5,40% | 6,00% | 6,60% | N/A |
- A Yield Chart szerint 6%-os hozam az elmúlt időszak 52%-ában volt elérhető, ez tehát nem egy kiemelkedő érték.
A 15 éves emelés feltételét nem teljesíti, de az osztalék emelési története miatt vonzó. Egy ilyen papír elfér a portfólióban. Már több cégre mondtam ezt, majd kiderül, melyik lesz az, aki tényleg bekerül egykeként.
Méret és stabilitás
[Elvárás: 500 milliós éves árbevétel. A revenue az előző három év átlagát meghaladja folyamatosan. Pozitív eredmény az elmúlt 5 évben.]
| 2 014 | 2 015 | 2 016 | 2 017 | 2 018 | TTM | |
| Revenue | 385,05 | 421,02 | 493,24 | 575,99 | 700,73 | N/A |
| Net Income | 155,83 | 170,73 | 201,18 | 234,22 | 242,84 | N/A |
Stabilan növekszik évről-évre, teljesíti az elvárást.
Funds From Operations
[Elvárás: FFO (REIT-eknél ez a jó mutató, nem az FCF) payout ratio 80% körül legyen.]
| 2 014 | 2 015 | 2 016 | 2 017 | 2 018 | TTM | |
| FFO | 228,22 | 242,96 | 312,40 | 342,96 | 414,30 | N/A |
| Shares outstanding | 54,444 | 58,33 | 63,47 | 71,25 | 74,34 | N/A |
| FFO per share | 4,19 | 4,17 | 4,92 | 4,81 | 5,57 | N/A |
| Dividend | 3,42 | 3,63 | 3,84 | 4,08 | 4,32 | 4,365 |
| FFO payout ratio | 81,59% | 87,15% | 78,02% | 84,76% | 77,52% | N/A |
mil USD, kivéve a részvényenkénti számokat.
A számokért átnéztem az éves jelentéseket.
80% körüli értékek mindenhol, nagyon jó. Az adjusted FFO-ra is ránéztem, van pár egyszeri tétel, ingatlan eladás, felmondási díj, ilyesmik, ezek nem zavarnak. Teljesíti az elvárást.
Fontosabb mutatók
[Elvárás: P/FFO legyen az elmúlt három év átlaga alatt.]
| 2 014 | 2 015 | 2 016 | 2 017 | 2 018 | Current | |
| P/FFO | 13,75 | 14,03 | 14,58 | 13,60 | 11,49 | 13,72 |
Ez nem teljesül, most nem akciós a papír.
Chart
[Elvárás: legyen EWP alapon komoly esély az emelkedésre 6 hónapon belül.]
2016 júliusában volt a csúcson 84 USD felett. Onnan volt egy jó korrekció 52-ig, ott lehetett volna venni. Ha a mostani mozgás még a korrekció része (egy B hullám), akkor van esély arra, hogy egy éven belül 60-ig leesik. Ott nagyon megérné a vétel. A mostani árfolyam nem jó beszálló.
Felveszem a listámra, és veszek, ha akciós lesz. Már csak azért is, mert havi osztalékfizető. 60-as árfolyamnál 7,5% lesz a hozama.