Követett részvények - 2021 március

Bank OZK (NASDAQ:OZK)

Az előző hónap óta elkészült négy új gyertya a hetes grafikonon, mind zöld lett. A hetes RSI 85, utoljára 2003-ban volt ilyen magasan. A téglalapomat már elhagyta, egy nagy impulzus megy felfelé. Egyre valószínűbb, hogy amit impulzusnak számoztam lefelé, az egy komplett hármas korrekció volt, nem csak egy nagy A hullám. De azért még követem, mert kíváncsi vagyok, meddig megy fel. Venni ezen az áron nem fogok belőle.  

Community Trust Bancorp (NASDAQ: CTBI)

Még az OZK-nál is nagyobb zöld gyertyák születtek, RSI itt is extrém magas, 75 feletti. Itt vitathatatlan, hogy egy impulzus megy felfelé, annak is a harmadik hulláma. Erről lemaradtam, az szinte biztos. 2020 vége óta jól megy a bankoknak.

Kimberly-Clark Corporation (NYSE:KMB)

Mindkét scenárió változatlanul érvényes, a jó viszont az, hogy szerintem a kék (A) hullámnál is érdemes lehet venni, hiszen ott már 3,7% körül lesz a hozama, és egy ilyen cégnél ez nagyon jónak számít. 122 körül akarok először venni belőle, remélem, lejön addig.

Lockheed Martin Corporation (NYSE:LMT)

Itt is igaz mindkét verzió, most berajzoltam még a piros (B) hullám belsejét is. Még a gyorsabb, kék verziónak is hónapok kellenek, nem számítok arra, hogy gyorsan tudok venni belőle. De 300 körül változatlanul tervezek a vásárlással.

Sysco Corporation (NYSE: SYY)

Nem tudom, meddig megy még fel, mehet ATH-ra is, bár RSI nemsokára 66 lesz, onnan akár fordulhat is. Szerintem nagyot fog esni, remélhetőleg nem azért, mert osztalékot vág. Nem szabad megvenni vakon az esést, elemezni kell a számait. Csak akkor fogok bevásárolni belőle, ha fenntarthatónak látom az osztalékfizetést. 

Követett részvények - 2021 február

Bank OZK (NASDAQ:OZK)

A hetes chart szerint az a valószínűbb, hogy a márciusban indult emelkedés nem egy zigzag, hanem egy impulzus. Ami aztán majd lehet még egy zigzag A hulláma, de most ez a hullám inkább 123 és nem ABC, túl sokat ment már szeptember óta. Viszont az ATH-ról történt esést változatlanul impulzusnak látom, és önmagában egy impulzus nem korrigálhat, az csak egy zigzag első hulláma lehet. Szóval lehet, hogy még egy évig építi ezt a B hullámot, vagy tovább is. Ezen az áron nem veszek belőle, mert bár jó cég, de nem különösen alulértékelt.

Community Trust Bancorp (NASDAQ: CTBI)

A chart minden része sokkal zavarosabb, mint az OZK grafikonja, ennek a banknak a megítélése ellentmondásosabb lehet. Itt viszont már akár vége is lehetett a korrekciónak májusban. Ha a mostani emelkedő hullám még egy kicsit begyorsul és meredekebb lesz, akkor lehet belőle ATH is. Venni ezen az áron nem akarok, de követem, mert ha esetleg beesik, akkor jó vétel lesz.

Lockheed Martin Corporation (NYSE:LMT)

Változatlanul két verzióm van a most futó korrekcióra, és a lassabb, a pirossal jelölt a valószínűbb szerintem. Nagyon sokat emelkedett előtte, idő kell, amíg azt korrigálja és majd újra emelkedik. 300 USD körül kezdem majd venni, ha éppen lesz pénzem akkor, és persze ha lemegy addig. Nagyon jó cég, igazán helye lenne a számlámon, de csakis akkor, ha majd akciós lesz.

Sysco Corporation (NYSE: SYY)

Lassan illene fordulnia, ha meg akar felelni az elemzésemnek. Elég zavaros a napos chart, azt nem is tudom számozni, ezért is gondolom azt, hogy ez egy nagy B hullám, ami most felfelé viszi, azok ilyenek, nem tiszta és egyszerű, mint például a 2019 vége előtti emelkedés.  

Követett részvények - 2021 január

Havonta egyszer ránézek azokra a cégekre, amiket hosszú távon a portfóliómban szeretnék tudni, vagy esetleg kereskednék velük. Ilyenkor csak a technikai képet nézem, ezeket a cégeket már mind elemeztem.

A Top 10 esetében az osztalékrészvényeket rendezem sorba a saját rendszerem szerint, az egy objektív lista. A követett részvények listája a személyes listám, az osztalékhozam mellett nekem a kereskedés és a kaszálás is egy fontos szempont.

Bank OZK (NASDAQ:OZK)

2017 márciusától korrigál, egy impulzus futott három éven keresztül, ez lehetett egy zigzag A hulláma. Most fut a B, az A 50%-ánál tart. Bőven mehet még feljebb, de utána jönnie kellene az A hullám párjának, ami már nem biztos, hogy lemegy a lokális alj alá, mert ez egy jó osztalékrészvény, emeli folyamatosan az osztalékot, szeretik a befektetők. 20 dollár alatt érdemes venni, de nem biztos, hogy az idén lesz ennyi.

Community Trust Bancorp (NASDAQ: CTBI)

2018 júniusától fut egy korrekció, ami egy zigzag volt. Ez a zz lehet egy nagy hullám első eleme, ekkor egy flat vagy összetett korrekció jöhet, de az is lehet, hogy ennyi volt és már egy újabb nagy emelkedésben van. Ha ez flat, akkor még ATH-ra is mehet a B hulláma, és csak utána esik be, és egyáltalán nem biztos, hogy 26 alá esik. 32 alatt jó vétel, de simán benne van, hogy lemaradtam róla.

Sysco Corporation (NYSE: SYY)

Vagy négy évtizedes emelkedést kezdett 2020 januárjában korrigálni. A korrekció mértéke hatalmas volt, emiatt akár vége is lehetett három hónap alatt (vagy értékben, vagy időben zajlik a korrekció), de azért az nagyon aránytalan lenne, ha ennyivel beérné. Szerintem ez csak az első hulláma volt egy ABC-nek, és lesz még 40 alatt az árfolyam. 

Universal Corporation (NYSE:UVV)

Egy sávban mozog 2000 márciusától, nem elképzelhetetlen, hogy ATH-ra megy pár éven belül. Számozni nem tudom, ezek hármas hullámok, talán egy óriási ending diagonal lehet ez. Ami azt vetíti előre, hogy mondjuk jópár év múlva, az ATH után jön egy olyan esés, aminek csőd lesz a vége. De addig jó befektetés lehet. A napos chart alapján 48 ig visszajöhet még, ott lehet, hogy érdemes venni, mert jó osztalékot fizet és a duplázás is benne van pár éven belül.

Weyco Group, Inc. (NASDAQ:WEYS)

Ez a leginkább spekulatív részvény a listán, nem véletlenül az utolsó. 2008 szeptemberétől futott egy óriási ABC korrekció, aminek már valószínűleg vége volt 2020 szeptemberében. Akár a berajzolt sávtető fölé ismehet, ami bőven több, mint a duplázás. A pandémia után, ha az emberek újra vásárolni fognak, akkor az ilyen cégek szárnyalni fognak. A napi chart alapján 16-17 USD körül még megfordul egyszer talán, aztán lassacskán megindul felfelé.

Bank OZK

Kijött az áprilisi DRIP lista, amit a kritériumjaim alapján sorba rendeztem. Most megemeltem az osztalékemelés éveinek a fontosságát, hogy a régóta emelők előrébb sorolódjanak, és az OZK egyből a top 20-ba került, amiket mindig átnézek. Ebből a top 20-ból már sok cégből van részvényem, meg vannak olyanok is, amiket soha nem is szándékozom venni, úgyhogy most ezt nézem meg alaposabban.

Egy jól működő, de nem óriási bank. Az USA tíz államában van jelen, 254 fiókjuk van. Egy érdekes dolgot találtam, az elnök és CEO, George Gleason 1979 óta tölti be ezeket a pozíciókat. 40 éve, nem semmi.

Itt vannak a főbb számaik:

Nem osztalékbajnok, mert nincs 25 éves osztalékemelési múltja, de majdnem, mert 24 éve emel folyamatosan. Ez nekem megfelel még most is, amikor csak championokat nézegetek.

Osztalék

[Elvárás: 

10 év múlva ~10% legyen a hozama a mostani befektetésnek az 1, 3 és 5 éves DGR súlyozott átlagával számolva.
Legalább 15 éve emeli az osztalékot. Ha kevesebb, mint 15 éve emel, akkor a kezdeti hozamnak és a 10 év múlva elérhető osztaléknak jelentősen meg kell haladnia az elvárásokat, plusz az FCF payout ratio 50% alatt legyen.
Az S&P 500 átlagos hozamot haladja meg jelentősen, ez most 2,39%.]

• Státusz: Contender, 24 éve emel.
• Legutóbbi emelés: 2020.04.01-én volt (declaration date). Negyedévenként emel 2010 óta, előtte kicsit rendszertelenül, hol évenként, hol gyakrabban, hol ritkábban. A 24 éves osztalék történetében van csökkentés, de ez azért van, mert volt részvész split (2:1), emiatt értelemszerűen ott feleződött az osztalék.
• Hozam (12 hónapra előretekintő): 6,95%:
• 15,55 USD a részvény.
• 0,27 USD a negyedéves osztalék.
• Dividend Growth Rate (DGR):

	1 yr	3 yrs	5 yrs	10 yrs
DGR	17,4%	14,3%	14,9%	21,9%

• A Yield Chart alapján 3,25%-os hozam az idő 5,1%-ban van, a mostani hozam tehát kivételesen jónak számít. Mondjuk 3 hónap alatt megfeleződött az árfolyama, most sok olyan papír lehet, ahol soha nem látott hozamok vannak.

Tökéletes, eddig az új kedvencem.

Méret és stabilitás

[Elvárás: 

500 millió dolláros éves árbevétel. 

A revenue az előző három év átlagát haladja meg hosszabb távon. 

Pozitív eredmény az elmúlt 5 évben.]

	2 015	2 016	2 017	2 018	2 019	TTM
Revenue	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A	N/A
Net Income	182,25	269,98	421,89	411,11	425,91	425,91

millió USD

2017-ben nagyot nőtt, de egyébként is folyamatos a növekedés. Az elmúlt 23 évben csak 4 olyan év volt, amikor nem nőtt az adózott eredménye. Teljesíti a feltételt.

Free Cash Flow

[Elvárás: 

FCF payout ratio 60% alatt.

REIT-ek esetében az FFO 90% alatt.]

	2 015	2 016	2 017	2 018	2 019	TTM
FCF	183,830	206,800	333,520	610,250	325,950	325,950
Shares outstanding	87,350	104,700	125,810	128,740	129,036	129,036
FCF per share	2,10	1,98	2,65	4,74	2,53	2,53
Dividend	0,55	0,63	0,71	0,795	0,94	1,02
FCF payout ratio	26,13%	31,90%	26,78%	16,77%	37,21%	40,38%

millió, kivéve a részvényenkénti adatokat

Kétségtelenül jó számok. 

Fontosabb mutatók

[Elvárás: 

P/E az elmúlt három év átlaga alatt. 

ROIC 6% felett.]

	2 015	2 016	2 017	2 018	2 019	Current
P/E	25,36	21,73	16,42	6,54	8,95	4,71
	2 015	2 016	2 017	2 018	2 019	TTM
Return on Assets	2,19	1,88	2,1	1,91	1,85	1,85

2018 nagyon rossz év volt, bár az előző számokból nem látszott, de az árfolyam akkor megfeleződött. A P/E-ből ez azért látszik. De most még annál is lejjebb van. Akciós.

Net Payout Yield és Shareholder Yield

[Elvárás: 

Shareholder Yield az S&P 500 átlaga felett, ez most 4,8%.

A saját részvény vásárlás nem az árfolyamcsúcsok környékén történt, hanem diszkont szinten.]

	2 018	2 019	TTM
Dividend yield	3,56%	3,09%	6,56%
Stock repurchases	0,0718	0,0637	0
Market cap	2 872	3 927	2 007
Net payout yield	3,57%	3,09%	6,56%
Change in Long-Term Debt
Debt paydown yield	0,00%	0,00%	0,00%
Shareholder yield	3,57%	3,09%	6,56%

millió, kivéve a részvényenkénti adatokat

Részvényeket nem nagyon vesznek vissza, 71 és 63 ezer volt 2018-ban és 2019-ben, nem tétel. A részvényszám folyamatosan nő, a részvényopciók lehívásás kibocsátásokkal kezelik, de más miatt is bocsátanak ki, évi milliós tételekben. De ettől függetlenül ezek jó számok, tisztán osztalékként adják vissza az értéket a tulajdonosoknak, nincsen ezzel semmi baj.

Chart

[Elvárás: 

Legyen EWP alapon komoly esély az emelkedésre 6 hónapon belül.]

2018-ban megfeleződött a részvényárfolyam (52-ről 21-ig esett), volt olyan nap, 2018.10.18-a, amikor egy nap alatt 36 USD-ról 25-re esett (a Q3-as jelentés publikálása után). Szóval a bank árfolyama nem most, a koronavírus miatt omlott össze, esik az már két éve. Utánanéztem, az ingatlanhiteles üzletáguk volt rossz, volt két olyan projektjük, ahol 46 millió dollárt kellett leírniuk. A nem teljesítő eszközök és kölcsönök aránya durván megemelkedett, NPA (Nonperforming Assets) 1,5%-ról 2,2%-ra, NPL (Nonperforming Non-purchased Loans) 2%-ról 5%-ra. Gondolom beszálltak pár rossz projektbe és adtak kölcsön olyanoknak, akik aztán nem törlesztenek.

Akkor egy sokk lehetett ez a befektetőknek, a bizalom azóta se jött helyre, most meg a válság miatt egyébként is jobban ütik a bankokat, mint az egyéb szektorokat, hiszen ha bárki tönkremegy, az majd nem fog kölcsönt visszafizetni, a bankoknál szinte biztos, hogy lecsapódnak a csődök.

2017 márciusában volt a csúcson az árfolyam, azóta korrekció fut, egy impulzus. Nem tudom, meddig, de ezen az áron már nagyon vonzó a papír. Új lokális alj már nem biztos, hogy lesz (14,2), de a 15 USD-t talán még megnézi. Aztán majd évek alatt visszamegy 30 fölé, és majd megint lesz egy lejtmenet, mert egy impulzus az önmagában nem korrekció. Persze lehet, hogy ez már egy C hullám volt, de akkor elég béna az előtte lévő A és B. Mindegy, a lényeg, hogy 15 USD körül venni fogom.

Havi chart: