Osztalék részvény keresés - második rész

Folytatom a 15 éve legalább 7%-ot emelők átnézését.

McCormick & Company (MKC)

• Champion, 32 éve emel
• Dividend yield: 1,44% (144,74 USD árfolyam, 2,08 osztalék)

Alacsony hozam, ráadásul kitört az árfolyam, még emelkedni is fog, ergo a hozam csökken. Nem érdemes követni.

Medtronic PLC (MDT)

• Champion, 41 éve emel
• Dividend yield: 2,17% (92,06 USD árfolyam, 2,00 osztalék)

A havi chart alapján 70 alá nem várom pár éven belül, nem érdemes figyelni az alacsony hozam miatt.

Rollins Inc (ROL)

• Contender, 16 éve emel
• Dividend yield: 0,92% (61,11 USD árfolyam, 0,14 osztalék)

Alacsony a hozam, bár időnként fizet extra osztalékot is, legutóbb most novemberben, a negyedéves 0,14 mellett még egyszer 0,14-et. 2017-ben is volt speciális osztalék, de 2016-ban például nem, szóval erre nem érdemes alapozni. Alacsony hozam, nem figyelem.

Ross Stores Inc (ROST)

• Contender, 24 éve emel
• Dividend yield: 1,11% (80,93 USD árfolyam, 0,90 osztalék)

Ismét egy alacsony hozamú papír.

Stryker Corp (SYK)

• Champion, 25 éve emel
• Dividend yield: 1,13% (165,91 USD árfolyam, 1,88 osztalék)

Alacsony, semmi.

TJX Companies (TJX)

• Contender, 22 éve emel

A DRIP szerint contender, de mindig megnézem az osztaléklistát az excelen kívül is, és a nasdaq-nál látszik egy novemberi osztalék felezés, amit elvileg már szeptemberben deklaráltak. Megnéztem a TJX oldalán is egy riportot, ott novemberre 0,2 USD-t mondanak. Ezek alapján kiesett a contender kategóriából, és az is látszik, hogy nem szabad csakis egy forrásra támaszkodni.

Hát ebből a második körből egy papír se kerül fel a listámra. Nem elég, ha valaki sokat emel, az is fontos, hogy honnan indul. Nekem mindenesetre élvezetes egy ilyen vizsgálat, ráadásul tanulok is belőle.

Altria Group

A cég profilja a dohány, a Marlboro a leghíresebb márkája. Mi Philip Morrisként ismerjük a Marlboro tulajdonosát, ez azért van, mert az Altria csak az USÁ-ban aktív, a Philip Morris pedig csak az USÁ-n kívül. De ugyanaz a cég volt sokáig, 2008-ban váltak ketté.

November 8-án jött a hír, hogy a Food & Drug Administration a mentolos cigarettákat tiltani fogja, azóta esik az Altria, 66 USD-ről egyelőre 53-ig, ez majdnem 20%. Itt egy jó cikk erről, elemzéssel is a hatásról.

A pánik miatt mindjárt eléri a tervezett beszállómat, 50 körül kezdem el venni.

• Champion, sőt, osztalék arisztokrata: 49 éve emeli az osztalékot. 
• Az utolsó osztalék emelés 2018 szeptemberében volt, ez a megszokott dátumuk. Előtte viszont volt egy extra márciusi emelés is. Egyébként a dividend history-ban látszik egy csökkenés 2008-nál, de az azért van, mert a Philip Morris akkor vált le.
• Dividend yield: 6,01%:
• 53,21 USD a részvény
• 0,8 USD az osztalék negyedévente, az évi 2,4
• DGR 5 (Dividend Growth Rate 5 évre): 8,3%. Nagyon magas érték, a 10 éves egyébként 11% felett van.
• Free Cash Flow Yield (Morningstar alapján): 7,14%
• FCF: 7,16 mrd USD (TTM)
• Outstanding shares: 1,885 mrd
• FCF per share: 3,8 USD
• FCF payout ratio: 84%. Nagyon magas érték, szinte mindent, amit megkeres, osztalékként ki is fizeti. Elsőre ez nem túl bíztató, viszont ha megnézzük, mennyi capex-et használt, akkor ott a magyarázat. 180 millió a TTM, az öt éves átlaga is 186 millió körül van. Gyakorlatilag egy olyan üzletet visz, ahol dagadtra keresi magát, és arra költeni, hogy ezt az egészet fenntartsa, alig szükséges (7,34 mrd operating cach flow, abből költ 180 milliót, vicc). A Capex/OCF az 2,45%. Bőven fizethet osztalékot, nem véletlenül ilyen bőkezű a cég.
• A Yield Chart alapján az elmúlt 5 évben az idő kb. 20%-ban volt ennyire magas az osztalékhozam. Ez nem kirívóan alacsony szám, szóval időnként el lehet kapni jó belépőket.
• Havi chart:
• 2017 júniusától esik, a 2008-ban indul emelkedés 38%-át adta eddig vissza. 46 USD-nél van az 50%-os fibó egyébként.
• Egy csatornában esik, ilyen sebességnél viszont nem éri el az 50-et, a csatornaalj megállítja. Kicsit lassítania kellene.
• A napos chartot nézve egy harmadik hullámban van, annak lehet a csatornaalj egy jó megállója (52 USD), onnan egy negyedik hullám még felviheti egy kicsit, és egy újabb lokális alj, már kevésbé meredeken, akár 47-nél.

Az órás charton már megjelent a divergencia. Ha H4-en is megjelenik, akkor veszek szerintem egy adagot, aztán ha esik, akkor még egyet, és majd az egyik csomagot eladom jövőre, ha lesz rajta 20-30%.

Osztalék részvény keresés - első rész

Hogyan lehet jó osztalék részvényt találni? Leginkább úgy, ha a hírlevelek, blogok ajánlásai mellett kicsit saját magunk is keresgélünk.

A kiindulási pont Robert Allan Schwartz oldala, ahol a Which companies have increased their dividends by at least X% per year over the most recent Y years? linkről indultam. Leegyszerűsítve a jó osztalék papír az, ami régóta és sokat emel. Én a 15 éve legalább 7%-ot emelők listáján megyek most végig, mert aki 15 éve emel, az már túlélt egy nagy válságot úgy, hogy nem vágta meg az osztalékát, és a 7% évi emelés nagyon vonzó. Lehet persze olyan céget is keresni, amelyik 25 éve emel 7%-ot, de akkor a lista nagyon rövid lesz.

A listán tizenegy cég van, tíz-tizenöt percet érdemes mindegyikre áldozni, hátha valamelyik fennakad a rostán. Mindenhol trailing twelve months-szal (TTM) próbáltam számolni, első körben a Morningstar adataival.

Cardinal Health Inc (CAH)

• Contender, 23 éve emel
• Dividend yield: 3,59% (53,11 USD árfolyam, 1,9052 osztalék)
• Free Cash Flow (FCF) yield: 9,5%
• FCF payout: 37%

Ez mind OK, de ránéztem a grafikonra. Május 3-án volt egy brutális zuhanása, 20% feletti, a negyedéves jelentés után. Net earnings -33% 2017 májusa vs 2018 májusa között, ha valakit érdekel a háttér, itt egy CEO idézet, lehet rákeresni: "operational and supply chain issues at Cordis". A befektetők elszórták a papírt egy pillanat alatt. Azt a rést még most sem töltötte be, és november közepe óta megint esik, nem is látni egyelőre, hol áll meg. Nem egy vonzó chart, egyelőre nem veszem fel a listámra. De érdemes követni a híreket a céggel kapcsolatban, egyszer csak kilábalnak a bajból, akkor lehet egy nagy emelkedés. Vagy kiderül, hogy kuka az egész.

Casey's General Stores Inc (CASY)

• Contender, 19 éve emel
• Dividend yield: 0,92% (125 USD árfolyam, 1,16 osztalék)

Innentől nem is néztem tovább. Gondolom jó a cég, de hogy nem az osztaléka miatt veszik, az biztos. Ha feleződne az árfolyama, akkor se érné meg a hozama miatt venni. Egyébként sok ilyen papír van, nagy százalékokat emelnek első ránézésre, de olyan alacsonyról indultak, hogy hozamuk alig van.

Factset Research Systems Inc (FDS)

• Contender, 20 éve emel
• Dividend yield: 1,12% (228 USD árfolyam, 2,56 osztalék)

Kicsi a hozam, ennyi. 

Lockheed Martin Corp (LMT)

• Contender, 16 éve emel
• Dividend yield: 2,99% (294 USD árfolyam, 8,8 osztalék)
• FCF yield: 3,83%
• FCF payout: 230%, de ez hülyeségnek tűnik
• Morningstar FCF TTM: 1,1 mrd, de a 2017-es FCF 5,3 mrd
• Marketwatch FCF: itt nincs TTM, csak 2017-es, az szintén 5,3 mrd 
• FCF payout 2017: 48%

El kellene olvasni pár negyedéves jelentést, hogy tiszta legyen a kép, de elég nyilvánvaló, hogy első körben a Morningstar 12 hónapos gördülő adatával nem érdemes számolni.

A chart rendben van, gyakorlatilag 2009-től 2018 februárig emelkedett 363 USD-ig, onnan korrigál. 185 - 250 közé is lejöhet, de nagyon sok idő múlva, kilenc év emelkedését korrigálja most, ez lehet 2-3 év, de akár 15 is. Néha majd ránézek, mert 210 USD-nél már 4,19% az osztalék hozam a mai osztalékkal, és ha tartja az évi 7%-os emelést, akkor ez még szép lehet.

Matthews International Corp (MATW)

• Contender, 23 éve emel
• Dividend yield: 1,87% (42,82 USD árfolyam, 0,8 osztalék)

Elég alacsony a hozama, a számokat egyelőre nem néztem meg, de a chartra ránéztem. 2017 eleje óta, 77 USD-ről esik, szerintem még fog is, akár 30-ig is. De ott se lenne hatalmas a hozama, nem veszem fel a listámra.

Mára ennyi, tizenegyből öt elég volt, legközelebb megnézem a maradék hatot. CAH és LMT, amiket az ötből érdemes követni, de egyelőre csak nagyon távolról.

DAX

A hetes és napos chartokat felrakom, kereskedni nem jók, de azt, hogy szerintem merre fog menni hosszabb távon, mutatják. Csak az irány a fontos, az értékek nem.

Július végétől egy impulzus indult lefelé, a naposon a csatornákkal követhető. Ennek fut most a negyedik hulláma, talán most fordul a (iv)/c-be, bár a (iv)/b még mehet lefelé, akár új lokális aljat is csinálhat.

Utána a (iv)-nek el kell készülnie, 2-3 hét lehet, aztán egy újabb esés, ami új lokális aljra viszi elvileg, és az lesz a w[4] vége, ami még 2017 novemberében indult. Már persze akkor, ha nem jön egy újabb X és egy újabb hármas, de azt nem lehet most még tudni.

Hetes:

Napos:

AT&T

Szépen alakul az utolsó impulzus, szerintem elkészült a iv hullám is. Ha az i és a v egyenlő lesznek, akkor 28,7 körül lesz az alja. 28,8-ra módosítottam a vételi megbízást, a jövő héten teljesülhet.

H4:

OTP

Nagyot ment a héten, nem hittem volna. A shortokat mindenesetre nem zártam, mert még mindig egy B hullámnak gondolom ezt a felmenetelt, bár az is lehet, hogy a pozíció beszél belőlem. TS21-ből kicsit bővítettem.

Ennek a nagy impulzusnak egy komoly hatása mindenesetre volt. Így már szinte kizárt, hogy 8000 környékére essen. Az előző posztomban felrajzolt csatorna felső szára kapott egy új értéket, ettől a lejtése már nagyon enyhe, 9500 alá a csatornában nem nagyon kerülhet. Jó bank ez, alig várom, hogy longoljam majd, ha tényleg egy kicsit visszaesik 10000 alá.

RSI naposon divergál, elvileg az impulzus végét jelzi, jöhetne 50 alá.

Hetes:

Napos:

EON

Vagy két hónapja írtam róla, vártam még egy leszúrást 8 alá, de már egyáltalán nem biztos, hogy ez meglesz. Nem mintha bánnám, mert venni nem akarok, elég ami van. Egyébként pedig hosszú távon megszabadulok minden német részvénytől és csak amerikai papírokkal fogok kereskedni (meg a DAX-szal, de az inkább hobbi). Az USA piaca sokkal nagyobb, több az érdekes részvény, az osztalékkultúra miatt talán jobban lehet elkapni a fordulókat stb.

Szóval Eon. Hetesen számoztam, bár az csak hónapok múlva derül ki, hogy vajon jól vagy sem. Időben a korrekciónak akár vége is lehetne, október közepétől indulhatott a w3. Persze simán lehet, hogy csak egy hármas szerkezet B hulláma indult el, és jön le még 8 alá, nem tudom. Annyira számozni sem érdemes, sok alakzat lehet itt, inkább csak a fibó szinteket nézem és az RSI-t.

Ha a hetesen berajzolt csatorna jó (elkészült a w2), akkor kb. a 12 EUR-t kell majd nagy erővel egy hét alatt áttörnie valamikor. Most még elég vad gondolatnak tűnik ez, majd kiderül. Ott már adni fogom a papírok egy részét, az biztos.

Hetes:

Napos:

Daimler

Fel-felszúrt az árfolyam, egyszer Merkel miatt, utána meg az amerikai-kínai megegyezés hírére. De aztán mindkét esetben visszaesett, nem bírt kitörtni. Pedig lassan itt lenne az ideje szerintem:

• Hetes charton a fibo extension 0,618 (az A hullám 61,8%-át elérte a C, sokszor ennyit megy csak).
• Naposon lehet úgy számozni, hogy a C-nek vége van, bár az is igaz, hogy a C/[v] lehet egy ending diagonal, és akkor az még csinál egy új aljat.

Még 10.24-én vettem egy újabb adag TL04-et 400-on és a 468-as csomagom is megvan még. 550-600 körül akarom eladni őket. Ha jól emlékszem, a Merkeles hírnál 533-ig ment fel a certi, nem érte el a céláramat. Várom, bár egyre türelmetlenebbül.

Hetes:

Napos:

Osztalék portfólió - október

Változások:

• Vector Group-ból vettem még 13-ért, az átlagom ezzel 15,33 USD lett
• Tanger Factory-t bővítettem, 21,8-on vettem még a meglévő csomag mellé, így az átlagom 22,24 USD
• IBM-et elkezdtem venni, 119 az első adag, ha lemegy 110 alá, még veszek hozzá
• Osztalékhozam (12 havi előretekintő): 7,18%

MTEL: változatlanul meg akarok szabadulni tőle, de kivárom az 500-at.

OHI: tartom változatlanul. Sok jó hír jelent meg róla, már csak az hiányzik, hogy újra osztalékot emeljenek.

PM: tartom, és már nem akarok bővíteni.

AT&T: volt egy kedvezőtlen negyedéves riportja, esett egyet rá. Írtam róla, EWP alapján talán még lesz egy alj, 28,7-en veszek, de nem hosszú távra, hanem csak kereskedésre.

VGR: többet már nem veszek belőle, egy nagyobb emelkedés után egy részét majd eladom.

SKT: akartam még venni 21,1-en, de addig nem jött le. Most már nem hiszem, hogy lejön eddig, talán jön az emelkedés. Majd írok róla.

Amiket figyelek (havi vagy hetes chartokon, Elliott Wave Principle alapján):

• Altria (MO): 54 - 46 sáv a target, ez nagyon messze van, még emelkedik egy kicsit, aztán fog csak esni, 2019 második félévtől érdemes szorosabban követni.
• Coca-Cola (KO): 33 - 37 USD között venném, még jövőre se lesz itt szerintem.
• ExxonMobil (XOM): 42 - 54 USD a target, de ez 2020-nál nem hiszem, hogy előbb bekövetkezik.
• General Mills (GIS): 38,5 USD a target. Ezt változatlanul nézem, pár hónap, és talán lejön eddig.
• Realty Income (O): 43 - 50 sáv a tagret, talán 2019 második felében.
• W.P. Carey (WPC): 48 USD a target, most 60 felett van, 2019 márciusa előtt nem valószínű, hogy eléri, de simán lehet, hogy csak 2020-ban.
• Cummins (CMI): a Falcon hírlevélben olvastam róla, nekem is tetszik. DGR 5 évre magas nagyon. Első ránézésre 100 USD körül érdemes venni, majd elemezgetem, de egy év, mire addig leesik. Ha leesik.
• Texas Instruments (TXN): ez is egy Falcon ajánlás, és ez is tetszik. Majd írok róla valamikor, 70 USD az első target.