Követett részvények - 2025. április

Havonta ránézek egyszer azokra a papírokra, amikből előbb vagy utóbb venni szeretnék. Általában a hetes chartokat nézem, 4-5 gyertya születik egy hónap alatt, ennyit már érdemes újra kiértékelni. Leginkább azért csinálom, hogy az elképzeléseimet rendszeresen ellenőrizzem.

Változások a listán

• Flowers Foods, Inc. (FLO): Már nem követem, mert bevásároltam belőle, és egyelőre nem akarok bővíteni.
• HP Inc. (HPQ): Követem, mert tetszik, elemeztem is. Bár ha tényleg mostanában fordul, akkor nem sokáig lesz a listámon.

HP Inc. (HPQ)

Újragondoltam az egy héttel ezelőtti rajzot, és kicsit máshogy számoztam a diagonált. A lényeg nem változott, most jön egy felfelé szakasz, mert véget ért egy ABC korrekció, a diagonál harmadik hullámának a B hulláma. Változatlanul vennék most, ha lenne pénzem.

Medtronic (MDT)

Összejött a forduló egy hónappal ezelőtt, bár még mehetett volna felfelé, de nem ment. Most egyre valószínűbb a berajzolt nyíl, vásárlás előtt elemezni kell, hogy mit okoz neki Trump vámháborúja.

 

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Top 10 osztalék részvény - 2025. április

Április elsején kijött Justin Law listája az osztalékfizető részvényekről, a Google pedig megtréfált, és berakta az értesítő levelet a spam mappába, ezért csak most csináltam meg a listát. Na mindegy, itt az eredmény.

Fontosabb infók a lista összeállításával kapcsolatban

Előző hónapban 665 cég szerepelt a listán, most 672 van:

• Törlések (osztalékvágás, fagyasztás vagy felvásárlás miatt): 0
• Elérték a bejutási küszöböt, az 5 év folyamatos emelést: 7
• BankUnited, Inc. (BKU)
• Centerspace (CSR)
• Devon Energy Corporation (DVN)
• Fresh Del Monte Produce Inc. (FDP)
• Oxford Industries, Inc. (OXM)
• Ross Stores, Inc. (ROST)
• Toll Brothers, Inc. (TOL)

Az én minimum elvárásaim (amelyik cég ezeket nem teljesíti, nem kerülhet fel a listámra):

• Piaci kapitalizáció: 500 millió USD.
• Hozam: 2,5%.
• Folyamatos osztalékemelés évei: 14.
• FCF payout max. 100% (REIT-ek esetében FFO az FCF helyett).
• ROIC (bankoknál ROE): 3,5%.
• DGR (1, 3, 5 és 10 éves emelések súlyozott átlaga): 4%.
• 400 napon belül emelt osztalékot.

A súlyozás sorrendje (elöl a legfontosabb): yield, years, DGR, FCF, ROIC, emelés óta eltelt napok. 

A múlt havi Top 10-es listához képest a változások

Kikerült a Top 10-ből:

• T. Rowe Price Group, Inc. (TROW): most a 11. lett.

Új szereplő a Top 10-ben:

• Microchip Technology Incorporated (MCHP): már volt, legutóbb az alacsony ROIC miatt esett ki, most a roic.ai szerint 3,76% a ROIC-a, éppen eléri a 3,5%-os küszöböt.

Az aktuális lista

Company Name	Symbol	Years of Increases	Last Price	Annual Dividend	Dividend Yield	FCF/FFO Payout Ratio	ROIC / ROE	Market cap [mil USD]	Ranking
First Financial Corporation	THFF	35	43,87	2,04	4,65%	41,69%	6,50%	581	1
Bank OZK	OZK	29	38,12	1,68	4,41%	24,05%	20,26%	4 930	2
Altria Group, Inc.	MO	55	56,07	4,08	7,28%	79,84%	39,83%	101 470	3
Robert Half International Inc.	RHI	22	48,41	2,36	4,88%	65,19%	9,60%	5 570	4
Archer-Daniels-Midland Company	ADM	50	43,32	2,04	4,71%	19,45%	5,42%	23 050	5
Best Buy Co., Inc.	BBY	22	60,44	3,80	6,29%	77,98%	19,49%	15 560	6
Microchip Technology Incorporated	MCHP	23	36,22	1,82	5,02%	87,24%	3,76%	26 040	7
Target Corporation	TGT	57	95,72	4,48	4,68%	27,70%	14,12%	47 540	8
Chevron Corporation	CVX	38	143,28	6,84	4,77%	33,97%	7,84%	292 710	9
PepsiCo, Inc.	PEP	52	146,61	5,42	3,70%	59,43%	16,47%	205 640	10
Average		38,3			5,04%	51,65%	14,33%
S&P 500					1,48%

A pontozás részletei

Grafikon (a buborék mérete a piaci kapitalizációval arányos)

Én mit vennék

A vámháború miatt most kivárok. De a Bank OZK-t elkezdem nézni, mert jó bank, és most beesett az árfolyama. MO-t ezen a szinten nem venném, de figyelem, mert el akarok adni belőle 60-70 között, és visszavenni 40-en, ha összejön.

Ezt a posztot 2025.04.05-én írtam, a Patreonon akkor jelent meg.

HP Inc. - elemzés

Az áprilisi Top10-ből éppen csak kicsúszott. Ha ma csinálnám a listát, a 10. lenne, az árfolyamok nagyon hektikusan mozognak. Ránéztem, és követni is kezdtem.

Cégismertető

1939-ben alapították a Hewlett-Packard Company-t, ami 2015-ben egy hatalmas átalakuláson esett át, az eredeti cégből kivált a Hewlett Packard Enterprise, a maradékot meg átnevezték HP Inc.-re. A HPQ a PC és printer cég, a nyomtatás kicsit kevesebb, mint a fele PC-s üzletágnak, amit Personal Systems-nek hívnak. Ott vannak mindenhol a világban, 58 ezer alkalmazottal.

A 2025 Q1-es prezentációjuk (nem a naptári évhez igazodnak) egyik slide-ja nagyon tetszik:

Őrületes pénzt költenek saját részvény vásárlásra, és nem csak mostanában. Ez a részvényszámokban nagyon jól látszik.

Osztalék

15 éve emel, ha a HP-t is számítom, bár már előtte is fizetett osztalékot, csak ott sokáig nem emelgetett, hanem ugyanannyit fizetett. A roic.ai nem jól kezeli a 2015-ös szétválást, de nem kezdtem el korrigálni, az emelés arányosan ott is megtörtént, csak a cég kétfelé oszlott, így az osztalék is.

A jelenlegi hozama nem annyira különleges, 2012 körül volt magasabb is. 

Az utóbbi öt évben viszont most a legjobb.

Méret és stabilitás

Érdekes, hogy nem 2015-ben, hanem már 2014-ben lecsökkent a bevétele, a split miatt történt, de hogy miért így látszik, annak nem néztem utána. 2010 óta csökkennek a bevételei, ami nem jó, bár az eredménye elég stabil.

FCF kifizetési arány

Ha csak az utóbbi párt évet nézem, akkor is alig van 30% felett a kifizetési arány, bőven van pénze az osztalékra.

Tőkeallokáció

Az elmúlt 10 évben háromszor annyit költött saját részvény vásárlásra, mint osztalékra. Nem semmi.

Fontosabb mutatók

Ide nincs ábrám, a roic.ai-nak több olyan éve is van, ahol nincs adata a cégre. A jelenlegi ROIC 10% körül van.

Részvények száma

2015-2022 között csaknem megfelezte a részvényszámot.Ami azt jelenti, hogy fele annyian osztoznak ugyanazon a cégértéken.

Grafikon

A hetes chartot raktam fel. Szerintem 2000-2012 novembere között volt egy nagy korrekció, az egy negyedik hullám lehetett, és azóta egy ötödik fut, ami egy hatalmas diagonál, hármas szerkezetek egymás után. Most lehet a harmadik hullámban, annak az A és B hulláma már lefutott, most indulhat a C, ami akár 40 dollárig is viheti. Nem gyorsan, hanem 1-2 év alatt, de addig is fizeti a csaknem 5%-os osztalékot.

Ha lenne pénzem, most vennék. Ha az AT&T kicsit magára talál és elmegy 30-ig, és ez még olcsó lesz, akkor azt eladom és ebbe beleveszek.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Az osztalék portfólióm - 2025. március

Megcsináltam azt az optimalizálást, amit a legutóbbi posztomban leírtam. A vásárlásokkal lehettem volna kicsit türelmesebb, de hosszú távon nem nincs különösebb jelentősége, és az aljakat egyébként sem lehet pontosan elkapni.

Változások

• Philip Morris (PM) eladás 152 dolláron. A PM csomag egyharmadát adtam el, az átlaga így 72,85-re javult. A pénzt még aznap elköltöttem, fele-fele arányban vettem meg az alábbi két részvényt.
• LyondellBasell Industries (LYB) vásárlás 72 dolláron, az átlagom így 72,28, a hozama pedig 7,42%.
• Flowers Foods, Inc. (FLO) vásárlás 18,2 dolláron, a hozama 5,27%.
• Osztalékok: ebben a hónapban semmi, nagyon régen volt már ilyen.
• Osztalékhozam (12 havi előretekintő): 5,51%.

A portfólióm

Company Name	Symbol	Currency	Average Purchase Price	Annual Dividend	Dividend Yield	Portfolio Weight	Dividend Weight	Last Price	Floating P/L % Without Dividend	Floating P/L % With Dividend
Omega Healthcare	OHI	USD	26,52	2,68	10,11%	11,49%	21,06%	38,40	44,79%	118,01%
Philip Morris	PM	USD	72,85	5,40	7,41%	7,52%	10,10%	158,12	117,05%	162,64%
AT&T	T	USD	28,67	1,11	3,87%	12,60%	8,85%	28,58	-0,32%	36,48%
Altria	MO	USD	42,20	4,08	9,67%	10,89%	19,08%	59,39	40,73%	94,09%
Walgreens Boots Alliance	WBA	USD	48,62	0,00	0,00%	4,11%	0,00%	11,13	-77,11%	-56,69%
Abbvie	ABBV	USD	75,14	6,56	8,73%	5,74%	9,08%	209,76	179,18%	222,01%
Leggett & Platt	LEG	USD	27,48	0,20	0,73%	11,34%	1,50%	7,92	-71,17%	-57,53%
Algonquin Power & Utilities Corp.	AQN	USD	11,33	0,26	2,30%	10,33%	4,30%	5,15	-54,54%	-44,45%
Franklin Resources	BEN	USD	20,27	1,28	6,31%	9,20%	10,54%	19,36	-4,49%	-2,66%
Genuine Parts Company	GPC	USD	117,15	4,12	3,52%	0,97%	0,62%	118,36	1,03%	1,93%
PepsiCo Inc	PEP	USD	162,10	5,42	3,34%	6,69%	4,06%	149,41	-7,83%	-7,01%
LyondellBasell Industries	LYB	USD	72,28	5,36	7,42%	5,37%	7,22%	69,79	-3,44%	-3,30%
Flowers Foods, Inc.	FLO	USD	18,20	0,96	5,27%	3,76%	3,59%	19,16	5,27%	5,27%

Grafikon

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Portfólió optimalizálás - Philip Morris

A PM csomagom bekerülési ára kb. 75 dollár, most 150 dollár felett van az árfolyama, van rajta 100% haszon. Ez a legnagyobb értékű részvénycsomag az osztalékportfóliómban. A hozama 7,19%, ami nem rossz, de arra gondoltam, hogy eladok belőle egy adagot, és így az árfolyamnyereséget is át tudom forgatni osztalékfizető részvénnyé. Ez a tervem a jövő hétre:

• PM egyharmadát eladom. Két részletben vettem még 2018-ban, a drágábbakból fogok eladni, tehát még a maradék PM csomag hozama is javulni fog egy kicsit.
• Veszek a feléből LYB-et. Nemrég vettem egy keveset, most bővítek, jó a hozama, és remélhetőleg májusban még osztalékot is fog emelni.
• A másik feléből FLO-t veszek. Követem egy ideje, a céláramnál jár, és most alaposan át is néztem a számait, változatlanul jó cégnek látszik. Ráadásul megnéztem pár évre visszamenőleg az éves prezijeit is, mindig adtak egy előrejelzést a következő évre, és azt teljesítették is. Az ilyen cégeket nagyon szeretem. És a plusz: a Flowers is májusban fog várhatóan emelni.

Ha ezt a két dolgot megcsinálom, akkor kb. 77%-kal nő az osztalékbevételem az eladandó PM részvények osztalékához képest. Alapvetően nem a cégek hozamkülönbségei miatt, hanem azért, mert az árfolyamnyereséget osztalékfizető részvénnyé konvertálom.

A tervezett tranzakciók a mai chartok alapján, ezt leginkább magamnak jegyzetelem most ide:

• PM eladás 152 körül
• FLO vásárlás 17-18 között
• LYB vásárlás 71-72 között

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.