Top 10 osztalék részvény - 2024. április

Április elsején kijött Justin Law listája az osztalékfizető részvényekről, sorba is rendeztem őket gyorsan, itt az eredmény.

Fontosabb infók a lista összeállításával kapcsolatban

Előző hónapban 698 cég szerepelt a listán, most 699 van:

• Törlések (osztalékvágás, fagyasztás vagy felvásárlás miatt): 1
• TTEC Holdings, Inc. (TTEC) osztalékot vágott.
• Elérték a bejutási küszöböt, az 5 év folyamatos emelést: 2
• KBR, Inc. (KBR)
• TFI International Inc. (TFII)

Érdekesség, hogy az American Tower (AMT) 1,70 dollárról 1,62 dollárra csökkentette osztalékát, de mivel a 2024-es részvényenkénti osztaléka magasabb, mint a 2023-as teljes kifizetés, ezért maradt a listán.

Az én minimum elvárásaim (amelyik cég ezeket nem teljesíti, nem kerülhet fel a listámra):

• Piaci kapitalizáció: 500 millió USD
• Hozam: 2,5%
• Folyamatos osztalékemelés évei: 15
• FCF payout max. 100% (REIT-ek esetében FFO az FCF helyett): ezt nem tudtam lekérdezni, a Marketwatch megváltoztatott valamit, a tömeges lekérdezésem nem működik.
• ROIC (bankoknál ROE): 4%
• DGR (1, 3, 5 és 10 éves emelések súlyozott átlaga): 4%
• 400 napon belül emelt osztalékot

A súlyozás sorrendje (elöl a legfontosabb): DGR, years, yield, FCF, ROIC, emelés óta eltelt napok.

Sajnos most az FCF payout kimaradt, és ha nem találok másik megoldást, akkor ezt nem tudom értékelni. A roic.ai előfizetésen gondolkozom, de nem tudom, hogyan tudjék tömegesen adathoz jutni.

Vásárlás előtt mindenképpen érdemes megnézni kézzel a free cash flow és a kifizetett osztalék arányát, és csak akkor venni, ha az FCF több, mint az osztalék kifizetés.

A múlt havi Top 10-es listához képest a változások

Kikerült a Top 10-ből:

• Cincinnati Financial Corporation (CINF): most nincs az első negyvenben, de ennek lehet az is az oka, hogy a múlt hónapban, amikor még tudtam FCF-t nézni, az felhúzta.
• Chevron Corporation (CVX): most a 18., szintén lehet, hogy az FCF miatt.
• Republic Bancorp, Inc. (RBCAA): most a 17. lett.
• Atmos Energy Corporation (ATO): most a 16. lett.
• Johnson & Johnson (JNJ): most a 13. lett.

Egy paraméterrel kevesebb határozta meg a listát, lehet, hogy emiatt nagy a cserélődés.

Új szereplő a Top 10-ben:

• Archer-Daniels-Midland Company (ADM): még nem szerepelt itt, elsőre egy free cash flow-t kéne nézni rá, de most nem teszem meg.
• Robert Half International Inc. (RHI): volt már a listán.
• NextEra Energy, Inc. (NEE): energia cég, nem érdekel.
• Air Products and Chemicals, Inc. (APD): ez sem volt még.
• Texas Instruments Incorporated (TXN): régi kedvenc, jó cég.

Az aktuális lista

Company Name	Symbol	Years of Increases	Last Price	Annual Dividend	Dividend Yield	FCF/FFO Payout Ratio	ROIC / ROE	Market cap [mrd USD]	Ranking
Best Buy Co., Inc.	BBY	21	79,34	3,76	4,74%	N/A	24,26%	17,09	1
Target Corporation	TGT	56	175,78	4,40	2,50%	N/A	13,72%	81,16	2
Archer-Daniels-Midland Company	ADM	49	62,34	2,00	3,21%	N/A	9,38%	31,84	3
Robert Half International Inc.	RHI	21	76,78	2,12	2,76%	N/A	18,00%	8,08	4
The Hershey Company	HSY	15	195,66	5,48	2,80%	N/A	24,75%	29,28	5
PepsiCo, Inc.	PEP	51	170,35	5,06	2,97%	N/A	17,24%	234,13	6
NextEra Energy, Inc.	NEE	30	62,62	2,06	3,29%	N/A	6,94%	128,52	7
Altria Group, Inc.	MO	54	42,35	3,92	9,26%	N/A	37,76%	74,68	8
Air Products and Chemicals, Inc.	APD	42	239,72	7,08	2,95%	N/A	8,53%	53,29	9
Texas Instruments Incorporated	TXN	20	170,67	5,20	3,05%	N/A	24,69%	155,01	10
Average		35,9			3,75%	#DIV/0!	18,53%
S&P 500					1,36%		10,02%

A pontozás részletei

Symbol	Yield	Years	DGR	FCF	ROIC	Score Total	Yi/Yr/D/F	Score Weighted	Yi/Yr/D/F	Ranking
BBY						83		81		1
TGT						76		78		2
ADM						75		78		3
RHI						76		75		4
HSY						77		75		5
PEP						75		73		6
NEE						70		73		7
MO						81		71		8
APD						70		71		9
TXN						74		70		10

Grafikon (a buborék mérete a piaci kapitalizációval arányos)

Én mit vennék

Altriát, és közben figyelném a Texas Instruments mozgását.

Ezt a posztot 2024.04.03-án írtam, a Patreonon akkor jelent meg.

Az osztalék portfólióm - 2024. március

Nem vettem és nem adtam el semmit. Osztalékot csak három cégtől is kaptam: TGT, WBA, MMM. A harmadik hónap a leggyengébb hónapom a negyedévekben, ilyenkor jön a legkevesebb osztalék, de egyáltalán nem célom kiegyensúlyozni a hónapokat, inkább legyen több az osztalék, mint hogy egyenletesen csordogáljon.

Változások

• Semmi.
• Osztalékhozam (12 havi előretekintő): 6,05%.

A portfólióm

Company Name	Symbol	Currency	Average Purchase Price	Annual Dividend	Dividend Yield	Portfolio Weight	Dividend Weight	Last Price	Floating P/L % Without Dividend	Floating P/L % With Dividend
Omega Healthcare	OHI	USD	26,52	2,68	10,11%	11,07%	18,49%	31,67	19,41%	82,31%
Philip Morris	PM	USD	75,13	5,20	6,92%	11,20%	12,81%	91,62	21,94%	59,02%
AT&T	T	USD	28,67	1,11	3,87%	12,13%	7,77%	17,60	-38,62%	-5,69%
Altria	MO	USD	45,38	3,92	8,64%	16,68%	23,82%	43,62	-3,88%	36,93%
Walgreens Boots Alliance	WBA	USD	48,62	1,00	2,06%	3,96%	1,35%	21,69	-55,39%	-36,51%
Abbvie	ABBV	USD	75,14	6,20	8,25%	5,52%	7,54%	182,10	142,36%	175,96%
3M Company	MMM	USD	155,00	6,04	3,90%	9,24%	5,95%	106,07	-31,57%	-14,34%
Northwest Bancshares	NWBI	USD	13,52	0,80	5,92%	4,22%	4,13%	11,65	-13,85%	2,42%
Leggett & Platt	LEG	USD	35,95	1,84	5,12%	7,14%	6,04%	19,15	-46,73%	-38,00%
Premier Financial Corp.	PFC	USD	24,93	1,24	4,97%	4,95%	4,07%	20,30	-18,58%	-9,96%
Target Corporation	TGT	USD	165,00	4,40	2,67%	3,93%	1,73%	177,21	7,40%	11,36%
Algonquin Power & Utilities Corp.	AQN	USD	11,33	0,43	3,83%	9,95%	6,30%	6,32	-44,21%	-37,19%

Grafikon

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Leggett & Platt Inc. - elemzés

Nem értem a LEG mozgását. 2021 közepe óta esik az árfolyama, akkor 59,16 USD volt az ATH, most éppen 19,08-at ér, azaz kicsit kevesebb mint három év alatt harmadolt az árfolyama. Mivel osztalékot folyamatosan fizet - és emel! -, így mára már 9,6% fölé kúszott a hozama.

2021 május 3-án jelentett a LEG, nagyon jó számokkal jött az első negyedév, a CEO ezeket mondta:

We had a very strong start to the year, delivering better-than-expected first quarter results

Erős kezdés, jobb a vártnál. És még ezt is :

We are also very pleased to be increasing our dividend for the 50th consecutive year, honoring our ongoing commitment to return value to our shareholders. As a result of this commitment over many decades, next year we will become a member of a select group of companies referred to as Dividend Kings.

50. éve emelik az osztalékot, jövőre belépnek a dividend king-ek közé. Láthatóan fontos volt nekik mindig is az osztalék.

A jelentés után még öt napig emelkedett, akkor ment ATH-ra, és azóta egyfolytában esik. Pedig a következő negyedéve is jó lett, aztán a Q3 már nem, és a 2021-es évük is rossz lett egészében, 15 évre néztem vissza, akkor volt egyedül nagyobb a kifizetett osztalék, mint a free cash flow. De utána helyrejöttek, az FCF payout rátájuk 70% alatt van, és emeltek is minden évben osztalékot. Mégis, a chartja pontosan úgy néz ki, mint egy olyan oszalékfizető vállalatnak, amiről már minden befektető azt gondolja, hogy osztalékot fog vágni. 

Így néz ki a havi chart (log skálán):

Anélkül, hogy számoznám, jól látszik, hogy egy hatalmas emelkedésen van túl, és most azt korrigálja már három éve. Ebben a 10 dolláros árfolyam simán benne van.

Pedig rendesen generálják a pénz, a free cash flow-ból bőven futja az osztalékra.

	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	TTM
Free Cash Flow	288	256	429	284	281	525	536	165	341	383	383
Dividends Paid	-167	-172	-177	-186	-194	-205	-211	-218	-229	-239	-239
FCF Payout Ratio	58,0%	67,2%	41,3%	65,5%	69,0%	39,0%	39,4%	132,1%	67,2%	62,4%	62,4%

millió USD

forrás: roic.ai

Annyi azért látszik a charton, hogy 2019 és 2020 csodás évek voltak, 2021 rossz volt (ott valami beruházásuk volt Q3 körül, nem néztem utána), de aztán 2022-től megint 70% alatt van a payout, pontosan a tízéves átlagot hozzák. De ez vagy nem hatja meg a befektetőket, vagy mindenki tud valamit, amit én nem. Ráadásul a TTM-et megnéztem, negyedévről negyedévre nőtt a free cash flow a legutóbbi négy negyedévben, mi ez, ha nem trend.

Ha követik a szokásos ütemezésüket, május elején fogják emelni az osztalékot. Most vagy az van, hogy itt van egy félreárazott dividend king, és bele kell venni, mert jó lesz az, vagy azért menekül mindenki belőle, mert rossz lesz a negyedév, és vágni fognak. Kicsit még olvasgatom a jelentéseit, és eldöntöm, hogy veszek-e. Most vonzónak tűnik, de ilyen volt a Vector Group is, aztán mi lett belőle.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.