Top 10 osztalék részvény - 2021. július

Tegnap kijött Justin Law júliusi listája az osztalékfizető részvényekről, sorba is rendeztem őket gyorsan, itt az eredmény.

Fontosabb infók a lista összeállításával kapcsolatban

Előző hónapban a DRIP listán 756 cég szerepelt, most 757 van, a DRIP nyilvántartása szerint:

• TCF Financial Corp. (TCF) lekerült a listáról felvásárlás miatt (Acquired by Huntington Bancshares)
• National Health Investors (NHI) osztalékot vágott
• 3 új cég érte el a bejutási küszöböt, az 5 év folyamatos emelést

Minimum elvárások (amelyik cég ezeket nem teljesíti, nem kerülhet a listára):

• Piaci kapitalizáció: 500 millió USD
• Hozam: 2,5% (ezt levittem 3%-ról, hogy akiknek a hozama most alacsony, de jók az egyéb számaik, felkerülhessenek a listára)
• Folyamatos osztalékemelés évei: 15
• FCF payout max. 100% (REIT-ek esetében FFO az FCF helyett)
• ROIC: 4%

A súlyozás sorrendje (elöl a legfontosabb): years, DGR, yield, FCF, ROIC (DGR és yield helyet cseréltek, a növekedés fontosabb, mint az aktuális hozam).

A múlthavi listához képest a változások

Kikerült a Top 10-ből:

• First Interstate Bancsystem Inc. (FIBK): na, hát ez rajta se lehetett volna, játszottam az emelés éveivel, és ez csak 12 éve emel. A számai mindenesetre nem rosszak
• Community Trust Banc. (CTBI): most a 11. lett
• Kimberly-Clark Corp. (KMB): most a 14. lett
• Flowers Foods (FLO): most a 13. lett
• Old Republic International (ORI): most a 15. lett

Új szereplő a Top 10-ben:

• UGI Corp. (UGI): volt már a listán, most csak visszakerült
• Bank OZK (OZK): ez is volt már itt 
• Prosperity Bancshares (PB): új szereplő
• Clorox Company (CLX): új szereplő, a magas ROIC miatt elemezni akarom
• General Dynamics (GD): új szereplő

Az aktuális lista

Company Name	Symbol	Years of Increases	Last Price	Annual Dividend	Dividend Yield	FCF/FFO Payout Ratio	ROIC / ROE	Market cap [mrd USD]	Ranking
UGI Corp.	UGI	34	46,77	1,38	2,95%	50,65%	8,41%	9,77	1
MSC Industrial Direct Co. Inc.	MSM	18	89,73	3,00	3,34%	41,59%	12,88%	5,02	2
Bank OZK	OZK	25	42,3	1,12	2,65%	25,32%	10,18%	5,42	3
Altria Group Inc.	MO	51	47,83	3,44	7,19%	78,77%	16,56%	88,52	4
Clorox Company	CLX	44	178,85	4,64	2,59%	44,22%	24,27%	22,24	5
Prosperity Bancshares	PB	23	72,56	1,96	2,70%	34,04%	8,80%	6,74	6
Universal Corp.	UVV	51	57,25	3,12	5,45%	49,68%	6,42%	1,41	7
First of Long Island Corp.	FLIC	25	21,32	0,76	3,56%	38,98%	10,95%	0,51	8
Franklin Resources	BEN	41	32,26	1,12	3,47%	65,50%	7,25%	16,27	9
General Dynamics	GD	30	188,05	4,76	2,53%	37,22%	7,84%	53,14	10
Average		34,2			3,64%	46,60%	11,36%
S&P 500					1,34%		8,00%

A pontozás részletei

Symbol	Yield	Years	DGR	FCF	ROIC	Score Total	Yi/Yr/D/F	Score Weighted	Yi/Yr/D/F	Ranking
UGI						79		82		1
MSM						83		81		2
OZK						80		81		3
MO						82		80		4
CLX						81		78		5
PB						77		78		6
UVV						74		76		7
FLIC						77		76		8
BEN						73		75		9
GD						72		74		10

Top 10 grafikonon (a buborék mérete a piaci kapitalizációval arányos)

Tesla - kereskedés

Nem érzem benne azt a kirobbanó erőt, ami ATH-ra repítené. A lefelé ereszkedő csatornából (lila) egy réssel kiugrott, ez dicséretes, de a C után indult hullám csatornájából (zöld) is így kellene tennie, az mutatná meg, hogy ez egy erős impulzus, de ez eddig még nem történt meg. RSI szintén azt jelzi, hogy a napokban dől el, mi lesz az irány. Ha a 66-ot áttöri, akkor mehet fel még jócskán és talán jó volt az ABC számozás és vége a korrekciónak. Ha fordul, akkor még korregálni fog egy darabig, nem ABC, hanem vagy egy háromszög, vagy egyéb összetett hullámban lehetünk.

Most azt gondolom, hogy 770-en eladom, ha így mozog, feltéve, ha elmegy addig.

Napos:

 

Követett részvények - 2021. június

Havonta ránézek egyszer azokra a papírokra, amikből előbb vagy utóbb venni szeretnék. Általában a hetes chartokat nézem, 4-5 gyertya születik egy hónap alatt, ennyit már érdemes újra kiértékelni. Leginkább azért csinálom, hogy az elképzeléseimet rendszeresen ellenőrizzem.

Bank OZK (NASDAQ:OZK)

Pont ugyanazt írhatnám, mint egy hónapja, de minek. Amikor ennyire nem megy sehová az árfolyam, az azt jelenti, hogy egy korrekció fut, és leginkább a B hullámokra jellemző ez, hogy nincs irány, csak ide-oda mozog egy kicsit. Itt a nyár, szeptemberig esetleg lecsorog a C-hez, mást nem látok bele.

Coca-Cola Company (NYSE:KO)

Az éppen aktuális gyertya az érdekes, ez a nagy piros. Ronaldo rúgott bele egyet az EB sajtótájékoztatóján, amikor arrébb tette az üveg kólát. Érdekes látni, hogy mi tud megmozgatni egy árfolyamot. Ronaldo helyében egyébként felmondanám a Gillette-es szponzorszerződést, megshortolnám a részvényt és szakállt növesztenék.

Community Trust Bancorp (NASDAQ: CTBI)

Ez egyre jobban tetszik, talán kiszámíthatóbb, mint az OZK. A márciusi 47,53-as csúcs az előző hármas esésének a 78,6%-át korrigálta vissza, ez egy szép B hullámnak felel meg, és onnan eshetne lefelé, ahogyan csinálja is azóta. Ha 37 alá megy, akkor bear, és eshet tovább, ha 37 felett fordul, akkor még lesz egy új lokális csúcs, mert nem B hullám emelkedett, hanem impulzus. Egy kis adaggal vennék belőle 40 alatt, csak azért, hogy legyen egy jó bankom, amit érdemes szorosan követni.

Flowers Foods (NYSE:FLO)

Emelkedett még egy kicsit az egy hónappal előttihez képest, ezért igazítottam a csatornán. Változatlanul lefelé várom, de nagyon lassú lesz ez az esés. Ronaldo ebbe is belerúghatna egy nagyot.

Kimberly-Clark Corporation (NYSE:KMB)

Ez kérem olyan lassan esik, hogy az utolsó kis zöld csatornámból kioldalazott. Ami azt jelenti, hogy nem impulzus lesz az a hullám, hanem inkább egy zigzag, azaz nem ABC korrekció fut, hanem összetett hármas, egy WXY. Ha az Y harmadik hulláma, ami most fut, az első hullám 61,8 vagy 78,6% nagyságát éri el, akkor 126 - 123 közé mehet le. És 126-nál tervezek venni belőle, persze előtte majd még egyszer ránézek a legutóbbi jelentésre is gyorsan, nehogy valami meglepetés érjen.

Lockheed Martin Corporation (NYSE:LMT)

Egyelőre pont úgy mozog, ahogy gondolom. Az [a] hullám egy impulzus, annak a negyedik hullámát készíti most el, utána jön a [b], annak az alján akár venni is lehet egy adagot. De az igazi jó vétel majd nagyon sokára lesz csak, 2023 körül, ha egyáltalán lesz olyan.

Sysco Corporation (NYSE: SYY)

Folytatta az esést a kis drágám, vagy 10%-ot ment lefelé az egy hónappal előtti szinthez képest, pedig osztalékot is emelt májusban, másfél év után. Még sokat kell esnie ahhoz, hogy elérje azt az árszintet, amin vennék belőle.

Magyar Telekom - elemzés

A múlt héten megtörtént az aukció, a Telekom visszavásárolt 23,8 millió részvényt 429 forintos átlagáron. Jól jártunk mi, tulajdonosok ezzel?

Pár infó először:

• Osztalék arra a részvényre is jár, ami az MTEL tulajdonában van, mert azok is rendes részvények, de a sajátrészvényekre jutó osztalékot felosztják a többi részvény között. Ha tehát most visszavárásolt részvényeket a cég, akkor ha ugyanannyi összeget szánna osztalékra jövőre, mint idén, a részvényenkénti osztalék elvileg nőne. Harminchat fillérrel. De ez inkább csak egy elméleti lehetőség, a total osztalék összegét úgy szokták meghatározni, hogy egy szép kerek számot adjon ki. Szóval SRV miatt nem lesz osztaléknövekedés szerintem. 

	Aukció előtt	Aukció után
Összes részvény száma	1 042 742 543	1 042 742 543
Saját részvények száma	21 982 747	45 777 539
Ennyi részvény között osztják fel a total osztalékot	1 020 759 796	996 965 004
Total osztalék	15 311 396 940	15 311 396 940
Részvényenkénti osztalék	15	15,36

Forrás: MTEL

• A visszavásárlás miatt az egy részvényre eső saját tőke nem változik, hiszen a visszavásárolt részvények még élnek. Azokat be kell vonni ahhoz, hogy a részvények száma megváltozzon. 
• A részvényeket csak a közgyűlésen lehet bevonni, semmi más fórum ehhez nem jó. Ezt a tavaly visszavásárolt részvényekkel meg akarták idén csinálni, de a Covid miatt nem volt közgyűlés.
• MTEL tőkéje a legutóbbi mérleg szerint 667 493 millió HUF, egy részvényre számítva ez most 640 forint. Ha a tavaly és az idén visszavásárolt részvényeket bevonják, akkor a részvényenkénti saját tőke 669 forint lesz. 

Van a kisrészvényeseknek egy régi álma, miszerint a DTAG kivezeti az MTEL-t a tőzsdéről. Párszor felröppent már erről pletyka, olyankor mindig volt egy kisebb-nagyobb emelkedés, de persze még mindig itt ülünk benne, a pletyka pletyka maradt.

A nyilvános vételi ajánlatnak vannak szabályai, ha jól tudom, akkor a minimum ár a 180 napos, forgalommal súlyozott átlagár, vagy az egy részvényre jutó saját tőke közül a magasabb. A 180 napos átlagár az alacsony nagyon, de a saját tőkés szám az jóval magasabb, mint a mostani ár. 

Ha tehát kivezetnék a Telekomot a tőzsdéről, akkor jól járnánk, ott elég jó hatása van a visszavásárlásoknak. Úgy egyébként nincsen, az árfolyamot ezek nem nagyon mozgatják meg, az osztalékot meg nem érinti.

Ránéztem a chartra is. A 2020. márciusi aljról indult csatornából kimászott nagy nehezen, mert kitörésnek azért nem lehetne mondani. Igazán még nem indult meg, ha a zöld csatornából ki tudna törni, az lenne az igazi bull jelzés. De ahhoz kisebb csodának kellene történnie, RSI alapján inkább esést várnék.

Én tartom és várom, hogy egyszer tényleg meginduljon.

Napos:

MSC Industrial Direct Company - elemzés

A júniusi Top 10-ben az MSC Industrial Direct Company (NYSE: MSM) a második legjobb cég volt a válogatási szempontjaim szerint, pár hónapja mégis az eladásán gondolkozom, most megpróbálom eldönteni, hogy mit csináljak vele.

A listára azért kerül fel, mert teljesíti a kritériumokat. Elég sokan elvéreznek itt, az indexek ATH közelében járnak, az osztalékhozamok emiatt alacsonyak, alig 213-nak van 3% feletti hozama, de ha az osztalékemelési múltat, a piaci kapitalizációt, az FCF payoutot és a ROIC-ot is megnézem, akkor bőven 50 alatt van a cégek száma, amiket aztán rangsorolok. Ezek között az MSM még mindig jónak számít.

Az április 7-i investor prezentációból ez nagyon tetszik:

Tíz éves átlagban a bevételük nő, a cash flow nő, a költségeik inkább stagnálnak, mint nőnek (ez nem itt van), ennek megfelelően adnak vissza pénzt a tulajdonosoknak (ezt mutatja a slide). Negyedéves osztalékot fizetnek, részvényeket vásárolnak vissza, és időnként extra osztalékot is fizetnek.

Ami nem tetszik, hogy a negyedéves osztalékot 2019 július 10-én (declaration day) emelték utoljára. Kb. egy hónap múlva, ha nem emelnek, akkor már több mint két éve lesz annak, hogy nem emelnek. Az extra osztalék persze jó, de a folyamatos emelés még jobb. 

De eladni leginkább a technikai kép alapján akarom. Egy nagy ciklust fejezett talán be, ami 1999-ben indult, volt egy nagy impulzus, majd utána egy korrekció, ahol a B hullám ment ATH-ra és a Covid összeomlás volt a vége. 

Hetes, a nagy ciklus:

2020 márciusa óta emelkedik újra, de vajon meddig:

• Elvileg az új ciklus első hullámát be is fejezhette, és most azt korrigálja. Emelkedhet még, de minél többet nézem, annál kevésbé hiszek benne. Ennek a hullámnak szerintem vége van.
• 38%-os fibónál lesz 77 körül az árfolyama. A második hullámok mélyek szoktak lenni, ha itt ez igaz, akkor mehet akár 55-ig is le.

Hetes, közeli:

A dilemmám pedig a következő:

• Nekem 73,55 az átlagom, ennyiért vettem 2020 januárjában. Ez 4,08%-os osztalékhozam, a portfólióm átlaga alatt van.
• Most 91,83 az árfolyam, ez majdnem 25%-os emelkedés.
• Ha eladom és veszek olyan részvényt belőle, aminek a hozama 3,5% körül van, akkor a nettó osztalékbevételem magasabb lesz, hiszen az árfolyamnyereséget is osztalékká konvertálom.
• De ülhetek is a pénzen és megvárhatom, amíg leesik 77 alá, és ha akkor veszek újra, akkor egy-két osztalékot kihagyva 25%-kal több részvényem lesz olyan hozamon, mint most. Ez a tipukus ugrálás lenne, amiről már ezerszer bebizonyították, hogy nem érdemes csinálni, mégis sokan csinálják.

A megfontolt döntés talán az lenne, ha várok egy hónapot, hogy mit jelentenek be az osztalékról. Ha emelik, akkor tartom, ha nem emelnek, akkor eladom. 

Ezzel szemben a technikai kép azt mutatja, hogy inkább az esés a valószínű, mint az emelkedés. Az esés oka pedig akár az is lehet, hogy nem lesz emelkedés, és két éves stagnálás azt is jelenti, hogy kikerül a Conender kategóriából, ami eladásokat indukálhat. Tehát ha várok, akkor éppen, hogy nem fogok tudni jól kiszállni belőle.

A megoldás ilyenkor az lehet, hogy eladom a felét. A pszichikai teher így csökken, ha emelkedik tovább, benne maradok, ha esik, akkor jók kiszálltam, persze mindegyik csak félig igaz. 

Na, ezt is csinálom, sikerült eldöntenem. Ezért blogolok egyébként. Irtó nagy gondolataim születnek közben.