2025. szeptember 26., péntek

Clorox Company - elemzés

Kereskedési célpontokat keresgéltem, most éppen a magas ROIC, az elfogadható osztalékhozam és a chart alapon jó beszállási lehetőségek voltak a legfontosabb szempontjaim. Így találtam rá a Clorox-ra. 2021-ben már elemeztem, azt visszaolvasva hirtelen nem is értettem, hogy mostanában miért nincs ez a cég a Top10-es listámon, de aztán megnéztem alaposan, és rájöttem, hogy az utóbbi időben nagyon keveset emel az osztalékon, emiatt nem kerülhet fel mostanában a havi toplistámra. De kereskedni talán lehet vele, ha nagyon hosszú távra nem is érdemes megvenni, mert nem inflációálló az utóbbi idők osztalékemelése.

Cégismertető

Nem hinném, hogy 2021 óta sokat változott volna a profilja, csak azért hagyom meg ezt a fejezetet, mert találtam egy jó slide-ot a cégismertető slideshow-ban.

Tényleg jó a ROIC-a, mondjuk ez az iparág ezek szerint jól használja a pénzt, ha az átlagos ROIC 16%.

Osztalék

Na, itt látszik, hogy miért maradt ki a Top10-ből: 2023-tól alig emeli az osztalékot, pedig előtte parádés volt. 48 éves osztalékemelési múltja van, szóval azért ez a normális emelés, nem a 10% körüli, amit néhány évben csinált.

A hozama az utóbbi 15 évben még soha nem volt ilyen magas, elsősorban ennek a komoly árfolyamesés az oka.

Méret és stabilitás

2021 óta stagnál a bevétele, ez nem jó, a margin azért visszatért néhány rossz év után a megszokott szintre. Az árfolyamon ez meglátszik. Még pár jelentést elolvasok, mielőtt tényleg elhiszem, hogy túlzó a befektetők reakciója.

FCF kifizetési arány

60% körül fizet mostanában, van pénz osztalékra.

Tőkeallokáció

Sajnos a roic.ai-n hiányoznak a CLX Capex adatai. Annyi azért látszik, hogy nemcsak osztalékot fizet, de saját részvényt is vásárol bőven.

Fontosabb mutatók

Tényleg magas a ROIC-a, bár 2022-24 között voltak problémái, a P/E-ből is látszik. Nem büntették meg a befektetők annyira, mint ahogyan az eredménye visszaesett, de azért az árfolyam korrigál azóta is.

Részvények száma

Nem mindig vásárolnak vissza, és amikor igen, akkor sem egetverő mennyiséget, de hosszú távon azért látszik, hogy így is juttatnak pénzt a befektetőknek.

Hitelek

Jónak számít a TTM 1,7-es arány, 2-3 felett kezd nőni a kockázat, ha az EBITDA - hitel arányát nézzük.

Grafikon

Ide most csak a havi chartot teszem, de követem a céget, és a heteseket fogom havonta figyelni.

Logaritmikus a skála. Szerintem 2000 környékén indult el egy hosszú ötödik hullám, aminek évek múlva lehet vége. Ennek a ötödiknek a negyedik hulláma futhat most, ez egy jelentősebb korrekció. A kereskedési ötletem lényege, hogy a kék sáv alja valahol 100 dollárnál van, az ATH meg majdnem 240 volt, tehát ha ennek a most futó negyediknek az alján veszek, akkor duplázhatok, miközben még 4% feletti hozamot is kapok viszonylag kockázatmentesen, tekintettel a hosszú emelési múltjára. Követem.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

2025. szeptember 16., kedd

Követett részvények - 2025. szeptember

Havonta ránézek egyszer azokra a papírokra, amikből előbb vagy utóbb venni szeretnék. Általában a hetes chartokat nézem, 4-5 gyertya születik egy hónap alatt, ennyit már érdemes újra kiértékelni. Leginkább azért csinálom, hogy az elképzeléseimet rendszeresen ellenőrizzem.

Változások a listán

  • Novo Nordisk (NVO): követni kezdtem, de aztán vettem is belőle gyorsan, most már nem elemezgetem tovább. 55 dollár körüli ADR áron még bővíteni akarok, csak ahhoz el kellene adnom valamit.

Edison International (EIX)

Változatlanul várom a [b] hullámot, szerintem még le kellene jönnie kb. 52 dollárig. Ott várom.





HP Inc. (HPQ)

30 dolláros árfolyam fölött fogom elvetni azt az elképzelésemet, hogy lemegy még a kék sáv aljára, és lesz egy jó vételi lehetőség. Ha már megvolt az alj, akkor lemaradtam róla, ha még visszatér, akkor veszek belőle.



Medtronic (MDT)

Az utolsó emelkedés, ami áprilisban indult, nem túl meggyőző, simán lehet, hogy az még annak a korrekciónak a része, amit wxy-nal jelöltem. Ha így van, akkor a harmadik szakasz akár egy ending diagonal is lehet, és akkor nem wxy, hanem egyszerű abc a korrekció, és majd oda kell áttennem a csatornatetőt. És csak utána fog esni. 


Robert Half Inc. (RHI)

Még nincs meg az alj, és ahogy írtam többször, nem elég, ha a charton az látszik, hogy vége az esésnek, kell fundamentális ok is, ami alapján javulnak a cég kilátásai. Csak óvatosan követem, venni egyelőre nem vennék belőle.



Target Corporation (TGT)

Elég egyértelműen esik, ez egy impulzus lehet a végén. Nincs jele fordulónak, 80-85 közé várom. Ha odaér, akkor ránézek a számaira, és veszek belőle, ha nincs baj.




Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

2025. szeptember 13., szombat

Top 10 osztalék részvény - 2025. szeptember

Szeptember másodikán kijött Justin Law listája az osztalékfizető részvényekről, sorba is rendeztem őket gyorsan, itt az eredmény.

Fontosabb infók a lista összeállításával kapcsolatban

Előző hónapban 678 cég szerepelt a listán, most 684 van:

  • Törlések (osztalékvágás, fagyasztás vagy felvásárlás miatt): 0
  • Elérték a bejutási küszöböt, az 5 év folyamatos emelést: 6
    • Acme United Corporation (ACU)
    • Bunge Global (BG)
    • CF Bankshares Inc. (CFBK)
    • FedEx Corporation (FDX)
    • Fox Corporation (FOX)
    • Trane Technologies (TT)

Az én minimum elvárásaim (amelyik cég ezeket nem teljesíti, nem kerülhet fel a listámra):

  • Piaci kapitalizáció: 500 millió USD.
  • Hozam: 2,5%.
  • Folyamatos osztalékemelés évei: 14.
  • FCF payout max. 100% (REIT-ek esetében FFO az FCF helyett).
  • ROIC (bankoknál ROE): 3,5%.
  • DGR (1, 3, 5 és 10 éves emelések súlyozott átlaga): 4%.
  • 400 napon belül emelt osztalékot.

A súlyozás sorrendje (elöl a legfontosabb): yield, years, DGR, FCF, ROIC, emelés óta eltelt napok. 

A múlt havi Top 10-es listához képest a változások

Csak a sorrendben van változás, új szereplő nincsen. 

Az aktuális lista

Company NameSymbolYears of IncreasesLast PriceAnnual DividendDividend YieldFCF/FFO Payout RatioROIC / ROEMarket cap [mil USD]Ranking
First Financial CorporationTHFF3559,802,043,41%38,37%8,926991
Robert Half International Inc.RHI2237,302,366,33%65,42%7,013 8002
PepsiCo, Inc.PEP53146,905,693,87%63,92%14,87203 5703
Altria Group, Inc.MO5666,304,246,40%80,25%45,5112 9104
Target CorporationTGT5892,604,564,92%31,68%12,1943 6105
Best Buy Co., Inc.BBY2276,803,804,95%63,94%18,5215 5606
Bank OZKOZK2952,901,763,33%26,76%18,425 9507
United Parcel Service, Inc.UPS1684,206,567,79%52,92%15,1674 1108
Chevron CorporationCVX38158,606,844,31%46,91%5,35328 8109
Flowers Foods, Inc.FLO2414,600,996,78%65,54%8,383 18010
Average35,35,21%53,57%15,43
S&P 5001,19%

A pontozás részletei


Grafikon (a buborék mérete a piaci kapitalizációval arányos)


Én mit vennék

UPS-t vettem is tegnapelőtt 85 dolláron. Emelni keveset emelt az utóbbi években, de most jó a hozama. Pár évre visszamenőleg megnéztem az éves jelentések utáni prezentációit is, tetszik a cég. Target van még célkeresztben a Top10-ből.

Ezt a posztot 2025.09.04-én írtam, a Patreonon akkor jelent meg.

2025. szeptember 5., péntek

Macy’s Inc - kereskedés

Tavaly októberben vásároltam, nem is keveset, mert akkor azt hittem, hogy a korrekciónak vége, és már egy felfelé tartó impulzusba ülök bele pár hétre. Hát nem, az a korrekció idén áprilisig tartott. És nagyon remélem, hogy most már tényleg egy impulzus megy felfelé.

Szeptember harmadikán jött ki a Q2-es riport, és vagy 20%-ot ment fel aznap az árfolyam. A számai egy kicsit rosszabbak lettek, mint egy évvel korábban, de a 2025-re vonatkozó előrejelzéseit egy hajszállal megemelte. Gondolom emiatt őrültek meg a befektetők, véget ért a szenvedés, itt a fordulat, mostantól minden jó lesz. Nem tudom, hogy ebben a környezetben, vámok, az Amazon folyamatos nyomulása, a kínai olcsó cégek előretörése, szóval hogyan lesz itt növekvő forgalom és profit, de most hisz a Macy's-ban mindenki. A chartot elnézve egyébként én is.

Hetes:

Elég valószínű, hogy a csatorna indulásától egy impulzus ment felfelé, és utána egy három és fél éves korrekció jött. Ha csak arra fogadok, hogy ez egy zigzag, akkor is illene elmennie másfél év alatt a csatorna tetejéig. Az 70 dollár, 340%-os árfolyamnyereséget jelentene. Tovább nem is gondolom, mi van, ha nem zigzag, hanem egy nagy impulzus indult meg itt. Ami a szép, hogy közben osztalékot is fizet, az én bekerülési árammal 4,6% a hozamom, ami nem is olyan rossz. Persze ez nem egy osztalékrészvény, csak '21 óta emelget. Előtte is fizetett, de 2020-ban vágott.

Szóval lehet, hogy tartom akár jövőre is még. Az eredeti pár hét helyett pár évig. 

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

2025. augusztus 31., vasárnap

Az osztalék portfólióm - 2025. augusztus

Emelkedett a portfólióm hozama, egyrészt az Altria osztalékemelése, másrészt a nulla hozamú Walgreens kivezetése miatt. Az utóbbi nem éppen az ideális módszer egy portfólió hozamemelésére.

Változások

  • Walgreens Boots Alliance (WBA) eladás: Valójában nem eladtam, hanem elvették tőlem egy felvásárlással, 14,45 dolláron. 70%-ot buktam rajta. Osztalékot már egy ideje nem fizetett.
  • Altria (MO) emelt az osztalékán 1,02-ről 1,06-ra, ami 3,92%-os emelés. A hozamom így 10,05%, ez a második papírom, ami 10% fölött hoz. Megnéztem, 2018-19-ben vettem meg a csomagomat, akkor kb. 8%-os volt az induló hozamom. 6 év alatt a szolid emelésekkel 10% fölé tornázta magát, nem rossz.
  • Osztalékot fizetett: ABBV, OHI.
  • Osztalékhozam (12 havi előretekintő): 5,78%.

A portfólióm

Company NameSymbolCurrencyAverage Purchase PriceAnnual DividendDividend YieldPortfolio WeightDividend WeightLast PriceFloating P/L % Without DividendFloating P/L % With Dividend
Omega HealthcareOHIUSD26,522,6810,10%11,50%20,00%42,5760,50%138,60%
Philip MorrisPMUSD72,855,407,40%7,50%9,60%167,13129,40%178,60%
AT&TTUSD28,801,113,90%10,90%7,20%29,291,70%40,30%
AltriaMOUSD42,204,2410,00%10,90%18,90%67,2159,30%117,50%
AbbvieABBVUSD75,146,568,70%5,70%8,60%210,40180,00%226,50%
Leggett & PlattLEGUSD27,480,200,70%11,30%1,40%9,61-65,00%-51,00%
Algonquin Power & Utilities Corp.AQNUSD11,330,262,30%10,30%4,10%5,80-48,80%-37,60%
Franklin ResourcesBENUSD20,271,286,30%9,20%10,00%25,6626,60%31,30%
Genuine Parts CompanyGPCUSD117,154,123,50%1,00%0,60%139,3318,90%21,50%
PepsiCo IncPEPUSD148,805,693,80%12,30%8,10%148,65-0,10%2,70%
LyondellBasell IndustriesLYBUSD70,675,487,80%5,80%7,80%56,35-20,30%-16,40%
Flowers Foods, Inc.FLOUSD18,200,995,40%3,70%3,50%15,04-17,40%-16,00%

Grafikon



Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.