Az osztalék portfólióm - 2025. október

Ebben a hónapban is bevásároltam rendesen, általában a jelentések után. A cégek nagy részét nem örökre, hanem csak pár hónapra terveztem megvenni, aztán majd eladom, ha felmennek. Ha mégsem lesz gyors emelkedés, akkor legfeljebb számolom az osztalékokat.

Változások

• Novo Nordisk ADR (NVO) vásárlás 53,5 dolláron. A meglévő csomaggal együtt az átlagom 53,6, a hozama 3,4%.
• United Parcel Service, Inc. (UPS) csomagot is bővítettem 95,9 dolláron, az átlagom 93,2, a hozama 7,04%.
• Clorox Company (CLX) vásárlás 111 USD-n. A hozam 4,47%. Hétfőn fog jelenteni, lehet, hogy akkor bővítek.
• Comcast Corporation (CMCSA): ebből is vettem egy jó nagy adagot 27,028-on, ami 4,88%-os hozamot jelent.
• Osztalékok: GPC, PEP, BEN, MO, AQN, LEG, PM.
• Osztalékhozam (12 havi előretekintő): 5,46%.

A portfólióm

Company Name	Symbol	Currency	Average Purchase Price	Annual Dividend	Dividend Yield	Investment Weight	Dividend Weight	Last Price	Floating P/L % Without Dividend	Floating P/L % With Dividend
Omega Healthcare	OHI	USD	26,52	2,68	10,10%	5,80%	10,70%	42,03	58,50%	136,50%
Philip Morris	PM	USD	72,85	5,88	8,10%	3,80%	5,60%	144,33	98,10%	149,40%
AT&T	T	USD	28,80	1,11	3,90%	5,50%	3,90%	24,75	-14,10%	24,50%
Altria	MO	USD	42,20	4,24	10,00%	5,50%	10,10%	56,38	33,60%	94,30%
Abbvie	ABBV	USD	75,14	6,92	9,20%	2,90%	4,90%	218,04	190,20%	236,60%
Leggett & Platt	LEG	USD	27,48	0,20	0,70%	5,70%	0,80%	9,34	-66,00%	-51,80%
Algonquin Power & Utilities Corp.	AQN	USD	11,33	0,26	2,30%	5,20%	2,20%	5,58	-50,70%	-38,90%
Franklin Resources	BEN	USD	20,27	1,28	6,30%	4,60%	5,40%	22,61	11,50%	17,90%
Genuine Parts Company	GPC	USD	117,15	4,12	3,50%	0,50%	0,30%	127,31	8,70%	12,20%
PepsiCo Inc	PEP	USD	148,80	5,69	3,80%	6,20%	4,30%	146,09	-1,80%	1,90%
LyondellBasell Industries	LYB	USD	64,91	5,48	8,40%	4,10%	6,30%	46,42	-28,50%	-22,20%
Flowers Foods, Inc.	FLO	USD	18,20	0,99	5,40%	1,90%	1,90%	11,93	-34,50%	-31,70%
United Parcel Service, Inc.	UPS	USD	93,20	6,56	7,00%	12,90%	16,60%	96,42	3,50%	3,50%
Novo Nordisk ADR	NVO	USD	53,60	1,82	3,40%	17,00%	10,60%	49,46	-7,70%	-7,70%
Edison International	EIX	USD	54,00	3,31	6,10%	1,40%	1,60%	55,38	2,60%	2,60%
Clorox Company	CLX	USD	111,00	4,96	4,50%	5,80%	4,70%	112,46	1,30%	1,30%
Comcast Corporation	CMCSA	USD	27,03	1,32	4,90%	11,30%	10,10%	27,84	3,00%	3,00%

Grafikon

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Top10 upgrade

A roic.ai pár hónapja kijött egy API fejlesztéssel (v2), kipróbáltam, mert az AAPL ticker minden adatához hozzá lehet férni az API-n keresztül, hogy tesztelhessük a dolgot, és előfizettem rá. A Top10 listám előállításához kellenek olyan adatok, amik nincsenek a Dividend Champion listában (ROIC és FCF), és ezeket minden hónapban kézzel szedtem össze, nem az összes részvényre, hanem csak a 40 legjobbra (amik ezen paraméterek nélkül a legjobbak). De így már az összes, kb. 680 cégre le tudom kérni ezeket az adatokat automatizáltan, és tudom értékelni őket egy kicsit kifinomultabban. Nem mellesleg egy csomó egyéb adathoz is hozzáféhetek automatizáltan, szóval kitárult a világ.

A lekérdezéssel kicsit kínlódtam, először Google táblázatból az importhtml függvénnyel próbálkoztam, de a Google nem szereti, ha 600+ kérést futtatunk, egy éjszakáig tartott, mire lejöttek az adatok. A Python volt a másik verzió, egy rövid programmal 5 perc alatt itt van minden adat.

Kicsit változtattam a szelektálási módszeremen:

• Piaci kapitalizáció: 500 millió USD.
• Hozam: 2,5%.
• Folyamatos osztalékemelés évei: 14.
• FCF: a payout ratio szerint pontozom az összes céget, a legalacsonyabb százalék a legjobb. Aki 100% felett fizet, az automatikusan kiesik.
• ROIC (bankoknál ROCE): 3,5% a küszöb, és pontozom az összes céget, a legnagyobb százalék a legjobb.
• DGR (1, 3, 5 és 10 éves emelések súlyozott átlaga): 4%.
• 457 napon belül emelt osztalékot (ez egy év plusz egy negyedév). Ezen belül nincs súlyozás.

A súlyozás sorrendje (elöl a legfontosabb): yield, DGR, years, ROIC, FCF. 

A legutóbbi, októberi listára, ami 686 céget tartalmazott, kigyűjtöttem minden adatot. 69 olyan cég volt, ami megfelelt az én feltételeimnek. Amikor csak a legjobb 40-re gyűjtöttem ki a ROIC-ot és a free cash flow-t, akkor a végére kevesebb, mint 20 szokott fennmaradni a listán, mert ez a két paraméter azért szelektál rendesen. Na, hát így. Mostantól listázgatok orrba-szájba.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Comcast Corporation - elemzés

Upgrade-eltem a roic.ai előfizetésemet, már API-n keresztül tudok lekérdezni egy csomó adatot (írok majd a tapasztalataimról), és egy tesztelés keretében újra elkészítettem az októberi Top10-et. Most erősen keresek új célpontokat, ezért végigfutottam az első 20 helyezetten, és a CMCSA, ami a 11. lett, nagyon megtetszett. 2022-ben elemeztem, kikereshető a címkék alapján, én ilyenkor mindig elolvasom, mit írtam régebben. Nem is értem, miért nem vettem akkor. 

Cégismertető

Comcast Corporation (CMCSA) világszerte működő média- és technológiai vállalat. Tevékenységét kábelkommunikáció, média, stúdiók, vidámparkok és Sky szegmensekben végzi. 182 ezer alkalmazottja van, a központja Philadelphiában van.

Osztalék

18 éve emel folyamatosan, és elég jókat. Az emelés mértéke lassul persze, ha az árfolyam (és leginkább az eredmény) lassabban emelkedik, ez normális.

A 2015 előtti értékeket töröltem a táblázatból, mert az Investing (ahonnan ezeket az adatokat szoktam tölteni) valamit nem jól kezel, ott volt split, meg talán a több típusú részvényekkel is kavartak valamit, nem néztem utána. A lényeg, hogy ilyen magas hozama nem volt az utóbbi 10 évben.

Méret és stabilitás

Folyamatosan nő a bevétele, és szerencsére az eredménye is. Nagyon szép.

FCF kifizetési arány

Imádom. A free cash flow 16%-át fizeti ki osztalékként tizenöt éves átlagban. 

Itt egy slide a Q2-es prezentációból, ezen látszik, hogy a 4,5 milliárd dollárból, ami a Q2 FCF volt, hogyan juttattak vissza a részvényeseknek. 

1,2 milliárd osztalék, és 1,7 milliárd saját részvény vásárlás. És még így is csak a kétharmadát költötték el az FCF-nek.

Tőkeallokáció

Látszik, hogy tizenöt éves átlagban is hozzák az előző részvényesi visszajuttatást. Osztalék mellett SRV.

Fontosabb mutatók

2017-re nincs ROIC adat, de hát miért is pont a roic.ai-nak lenne ez meg. P/E elképesztően alacsony, csak a 33%-a a szektorátlagnak. Tulajdonképpen ezt kéne megérteni, ha ilyen jók a számai, akkor miért esik az árfolyama, miközben a többiek nem esnek.

Részvények száma

Tizenöt év alatt kb. egyharmadával csökkentették a részvények számát, ez brutális.

Hitelek

2018-ban nagyon eladósodott, és azóta se ment vissza a hitel/EBITDA arány 2 alá (2-3 felett kezd nőni a kockázat). Nem tudom, ha ennyi pénze van, akkor miért nem törleszt gyorsabb ütemben.

Grafikon

Hetes chart. A függőleges vonal a '21 augusztusi ATH.

Ilyen számok mellett kizártnak tartom, hogy lemenjen az árfolyam a csatorna aljáig. Ha osztalékot vágna, akkor persze esne, de annyi pénze van fizetni, mint a pelyva. Követni fogom, és veszek is belőle, 27 dollárért már megéri szerintem. Október 30-án jelent, ezt is beírom a naptáramba.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Marathon Digital Holdings - kereskedés

Szerdán eladtam a csomagom felét 23 dolláron, ez kb. 60% hozamot jelent. Azóta esik, a maradék hozama már 40% alá ment. 

Volt előtte pár hír, miszerint már több mint 50 ezer bitcoinja van a cégnek, meg hogy 5%-kal javult a hatékonysága, ezekre emelkedett úgy is, hogy a bitcoint Trump pár mondattal múlt pénteken leverte. Na, ennek most vége.

Hetes:

Májusban vázoltam az elképzelésemet, hogy száguldani fog a MARA, minimum a csatorna tetőig. A csatornát nem törte le, az elképzelés még halványan él, de a száguldás elmaradt. Inkább csak hármas szerkezetekkel emelkedik, mintha még mindig valami korrekció futna. Azért adtam el a felét, hogy legyen türelmem kivárni, mi lesz vele. Persze nem a 60-70 dolláros magasságot, de 25-27 azért összejöhet. Ott kiszállok.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Követett részvények - 2025. október

Havonta ránézek egyszer azokra a papírokra, amikből előbb vagy utóbb venni szeretnék. Általában a hetes chartokat nézem, 4-5 gyertya születik egy hónap alatt, ennyit már érdemes újra kiértékelni. Leginkább azért csinálom, hogy az elképzeléseimet rendszeresen ellenőrizzem.

Változások a listán

• Edison International (EIX): vásároltam belőle, már nem követem. Még lehet, hogy bővíteni fogom a csomagomat.
• Clorox Company (CLX): követni kezdtem, elsősorban hosszabb távú kereskedési célpontként, nem befektetési céllal. Elemeztem is.

Clorox Company (CLX)

Egy ABC korrekció futhat (flat?), aminek az utolsó hulláma, a C egy impulzus. Nem hiszem, hogy lemegy a sáv aljáig, inkább 110 dollárnál tartom valószínűnek a fordulót, ott van egy támasza. 110 környékén venni akarok.

HP Inc. (HPQ)

Egy hónapja azt mondtam, hogy 30 dollár fölött vetem el ezt az elképzelést. Azt még nem érte el, követem tovább.

Medtronic (MDT)

Áthelyeztem a csatornatetőt. Nem tudom, milyen hullám az, ami felfelé ment, de nem túl meggyőző, biztosan nem egy erős impulzus, inkább valami korrekció része lehet. Változatlanul lefelé várom.

Robert Half Inc. (RHI)

Esett az elmúlt hetekben, már benne jár abban a sávban, ahol szerintem fordulhat, ha javulnak a kilátásai. Október 22-én jelent, az érdekes lesz, felveszem a naptáramba.

Target Corporation (TGT)

80-85 közé vártam, 85,36 volt eddig az alja. Még egy picit jöhetne lefelé.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.