Target Corporation - elemzés

2022-ben vettem belőle 165-ön, leginkább kereskedési céllal, de osztalékot is fizetett, ha nem is sokat. 2024-ben adtam el kis bukóban. Most megint a szemem elé került, a Top10-es listám hetedikjeként. Gondoltam, ránézek, és rögtön fel is vettem a figyelendők közé.

Itt írtam róla. A chartokat újra elkészítettem, és ránéztem a befektetői oldalára is.

Cégismertető

A honlapjukon körülnéztem, miről osztanak meg infókat. A kifizetett osztalékokról van rendes nyilvántartásuk, ahol látszanak a részvény felosztások is, tehát jól követhető, mióta emelnek. 58 éves emelési múltja van, még szép, hogy büszkélkednek vele. De találtam infót a ROIC alakulásáról is, ilyet még nem láttam senki másnál.

Régen jobb volt, de most se rossz.

Osztalék

Kicsiket emel az utóbbi időben, ez van.

A rekord hozamról lemaradtam, de most se rossz, ha esik még az árfolyam, akkor 5% fölé fog menni.

Méret és stabilitás

A bevételei és az eredménye stagnál. Megnéztem pár prezentációt, az online eladásai nőnek, a boltok forgalma csökken.

FCF kifizetési arány

33% a 15 éves átlag, ez nagyon jó, bőven van pénzte osztalékot fizetni.

Tőkeallokáció

Na, ezt szereti minden befektető. A saját részvények vásárlására költi a legtöbb pénzt. És mivel esik a részvényárfolyam, azt egyre jobb áron teszi.

Fontosabb mutatók

Nahát, itt is 15% a ROIC, mint amit magáról állít az első képen. Ez mindenesetre bíztató, a TGT nem hazudik, meg a roic.ai is jól számol.

Részvények száma

Egyharmaddal csökkentették a forgalomban lévő részvények számát 15 év alatt. 2016 és 2021 között négyszerezett az árfolyam ('21-ben volt ATH), akkor csökkent a legjobban a részvényszám. Nem tudom, hogy azért emelkedett, mert vették, mintha ingyen lenne. Mindenesetre elég mechanikus lehet a visszavásárlási programjuk, ha esik, ha fúj, veszik a saját részvényeket, az árfolyamtól függetlenül. Annyira sok volt a pénzük, hogy nem tudták elkölteni?

Grafikon

Én anno az első eső impulzusban vettem bele, akkor azt hittem, hogy az egy komplex korrekció és vége van. Nem az volt, mint kiderült, hanem csak egy A hullám. Jött egy B, és most fut a C. Sokáig fog tartani, de ha valóban leér 80 dollár környékére, és a számai még mindig jók, venni fogok belőle. Szerintem nem a saját teljesítménye miatt esik, hanem az offline kiskereskedelmet érintő általános problémák miatt.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Top 10 osztalék részvény - 2025. július

Július elsején kijött Justin Law listája az osztalékfizető részvényekről, sorba is rendeztem őket gyorsan, itt az eredmény.

Fontosabb infók a lista összeállításával kapcsolatban

Előző hónapban 676 cég szerepelt a listán, most 678 van:

• Törlések (osztalékvágás, fagyasztás vagy felvásárlás miatt): 0
• Nem volt.
• Elérték a bejutási küszöböt, az 5 év folyamatos emelést: 2
• Darden Restaurants, Inc. (DRI)
• World Kinect Corporation (WKC)

Az én minimum elvárásaim (amelyik cég ezeket nem teljesíti, nem kerülhet fel a listámra):

• Piaci kapitalizáció: 500 millió USD.
• Hozam: 2,5%.
• Folyamatos osztalékemelés évei: 14.
• FCF payout max. 100% (REIT-ek esetében FFO az FCF helyett).
• ROIC (bankoknál ROE): 3,5%.
• DGR (1, 3, 5 és 10 éves emelések súlyozott átlaga): 4%.
• 400 napon belül emelt osztalékot.

A súlyozás sorrendje (elöl a legfontosabb): yield, years, DGR, FCF, ROIC, emelés óta eltelt napok. 

A múlt havi Top 10-es listához képest a változások

Kikerült a Top 10-ből:

• Archer-Daniels-Midland Company (ADM): Most a 12. lett.
• T. Rowe Price Group, Inc. (TROW): Most a 11. lett. 

Új szereplő a Top 10-ben:

• Flowers Foods, Inc. (FLO): Volt már, sőt vettem is belőle, és most még jobb áron lehet venni, mint anno én vettem.
• HP Inc. (HPQ): A figyelőlistámon van már egy ideje.

Az aktuális lista

Company Name	Symbol	Years of Increases	Last Price	Annual Dividend	Dividend Yield	FCF/FFO Payout Ratio	ROIC / ROE	Market cap [mil USD]	Ranking
First Financial Corporation	THFF	35	57,00	2,04	3,58%	38,37%	7,99%	642	1
Robert Half International Inc.	RHI	22	42,90	2,36	5,50%	65,70%	10,22%	4 190	2
PepsiCo, Inc.	PEP	53	135,40	5,69	4,20%	62,04%	15,58%	181 040	3
Altria Group, Inc.	MO	55	59,70	4,08	6,83%	79,95%	44,22%	98 760	4
Best Buy Co., Inc.	BBY	22	72,10	3,80	5,27%	63,94%	18,52%	14 190	5
Bank OZK	OZK	29	51,00	1,72	3,37%	34,42%	18,92%	5 340	6
Target Corporation	TGT	58	104,10	4,56	4,38%	31,68%	13,16%	44 820	7
Flowers Foods, Inc.	FLO	24	16,10	0,99	6,15%	65,53%	19,07%	3 370	8
Chevron Corporation	CVX	38	148,40	6,84	4,61%	40,01%	5,84%	250 070	9
HP Inc.	HPQ	15	26,00	1,16	4,46%	40,89%	28,94%	22 970	10
Average		35,1			4,84%	52,25%	18,25%
S&P 500					1,21%

A pontozás részletei

Grafikon (a buborék mérete a piaci kapitalizációval arányos)

Én mit vennék

Most Flowers Foods-ot, 6,15% a hozama, a számai jók. A Pepsi se rossz persze. 

Ezt a posztot 2025.07.04-én írtam, a Patreonon akkor jelent meg.

Az osztalék portfólióm - 2025. június

Pár darab AT&T-adtam el, mert kellett egy kis pénz, és kaptam pár osztalékot is, más említésre méltó dolog nem történt júniusban.

Változások

• AT&T (T) eladás: kb. a részvényeim 10%-át eladtam, nagyon minimális pluszban. Amióta a T osztalékot vágott, azóta el akarom adni az összeset, de ha már ennyit vártam vele, akkor egy kis hasznot is besöpörnék, szóval a teljes csomaggal még várok, a 40 dollár fölötti tartomány lebeg a szemem előtt.
• Osztalékot fizetett: LYB, FLO.
• Osztalékhozam (12 havi előretekintő): 5,59%.

A portfólióm

Company Name	Symbol	Currency	Average Purchase Price	Annual Dividend	Dividend Yield	Portfolio Weight	Dividend Weight	Last Price	Floating P/L % Without Dividend	Floating P/L % With Dividend
Omega Healthcare	OHI	USD	26,52	2,68	10,11%	11,64%	21,05%	36,67	38,27%	113,79%
Philip Morris	PM	USD	72,85	5,40	7,41%	7,61%	10,10%	178,88	145,55%	192,92%
AT&T	T	USD	28,80	1,11	3,85%	11,01%	7,60%	28,36	-1,53%	36,07%
Altria	MO	USD	42,20	4,08	9,67%	11,02%	19,08%	59,65	41,34%	97,12%
Walgreens Boots Alliance	WBA	USD	48,62	0,00	0,00%	4,17%	0,00%	11,47	-76,41%	-55,99%
Abbvie	ABBV	USD	75,14	6,56	8,73%	5,81%	9,08%	189,28	151,92%	196,19%
Leggett & Platt	LEG	USD	27,48	0,20	0,73%	11,48%	1,50%	9,89	-64,00%	-50,17%
Algonquin Power & Utilities Corp.	AQN	USD	11,33	0,26	2,30%	10,46%	4,30%	5,79	-48,89%	-38,23%
Franklin Resources	BEN	USD	20,27	1,28	6,31%	9,32%	10,53%	24,88	22,74%	25,90%
Genuine Parts Company	GPC	USD	117,15	4,12	3,52%	0,98%	0,62%	127,41	8,76%	10,49%
PepsiCo Inc	PEP	USD	162,10	5,69	3,51%	6,78%	4,26%	135,38	-16,48%	-14,81%
LyondellBasell Industries	LYB	USD	70,67	5,48	7,75%	5,91%	8,20%	62,01	-12,25%	-8,38%
Flowers Foods, Inc.	FLO	USD	18,20	0,99	5,44%	3,80%	3,70%	16,10	-11,54%	-11,54%

Grafikon

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Franklin Resources Inc. - kereskedés

Most éppen 18% felett van a profit a tavaly szeptemberben vásárolt BEN részvényeimen, gondoltam ránézek, hogy tartsam, vagy esetleg adjam el és fektessem másba a pénzt.

Megnéztem a roic.ai alapján a számait, nem rosszak, a bevétele nő az utóbbi három évben, de az eredménye csökken, és ami még rosszabb, a free cash flow-ja is. 44 éve fizeti és emeli az osztalékot folyamatosan, nem hiszem, hogy vágna, persze lehet az a helyzet, amikor muszáj. Mindenesetre ez nem az a cég, amit életem végéig tartani akarnék, ugyanakkor nem is kell most rögtön eladni. 

A chartja továbbra is tetszik. Amikor vettem, egy fordulót láttam a grafikonján. Azóta kiderült, hogy nem ott fordult, még ment lejjebb, de aztán tényleg emelkedésbe kezdett. Az ilyenek miatt érdemes sávosan venni, én nem így tettem, de ez legyen a legnagyobb bajom.

Szóval, eladni vagy tartani?

Hetes:

2014 decemberétől (első függőleges kék vonal) 2020 áprilisáig korrigált, utána egy impulzus jött, majd ezt az emelkedést korrigálta csaknem teljesen vissza 2025 áprilisáig (második kék függőleges).

Egy impulzus önmagában nem áll meg, vagy egy B hullám fut most, azaz a 2014-es korrekciónak csak a felét láttuk eddig, vagy most jön a durva emelkedés, egy harmadik hullám, és ATH-ra megy.

Ami szerintem nagyon valószínű, hogy a kék csatorna tetejéig, 40 dollárig elmegy az árfolyam. Ott lesz érdemes újra ránézni és dönteni az eladásról. Most tehát tartom.

Naposon és óráson is nézegettem egyébként. Mintha mostanában, 24 dollár körül érne véget az első kis impulzus. Ha aktív kereskedő lennék, most talán el lehetne adni, és 20-22 körül visszaszállni, de egyáltalán nem biztos, hogy tényleg így fog mozogni, a 40 dollár pedig olyan jól néz ki, hogy inkább nem ugrálok. Az osztalékot pedig addig is szépen kapom.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.

Követett részvények - 2025. június

Havonta ránézek egyszer azokra a papírokra, amikből előbb vagy utóbb venni szeretnék. Általában a hetes chartokat nézem, 4-5 gyertya születik egy hónap alatt, ennyit már érdemes újra kiértékelni. Leginkább azért csinálom, hogy az elképzeléseimet rendszeresen ellenőrizzem.

Változások a listán

• Semmi.

Edison International (EIX)

A csúcsról most már elég valószínű, hogy egy impulzus jön lefelé. Még nincs vége, az ötödik hullám, ami egy kisebb impulzus, még tart, annak futhat a harmadikja. Két hónap lehet, amíg aljat fog. Utána jöhet egy B hullám, 60-70 közé, kereskedésre jó lehet.

HP Inc. (HPQ)

Egy hónapja azt hittem, hogy lemaradtam róla, de most úgy tűnik, hogy lesz még egy lokális alj, 21,21 alatt. Ha az utolsó lefelé tartó hullám egy impulzus, akkor május közepén volt meg a negyedik hulláma, és azóta esik az ötödikkel.

Medtronic (MDT)

Szerintem most már esnie kellene, volt egy korrekció, és most jöhetne le gyorsan 70 dollár alá. Utána megnint kicsit korrigálhat, és irány a 60 dollár.

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.