Egy éve írtam róla, akkor 33 USD volt a céláram. De egy idő után kivettem a figyelendők közül azért, mert lehetetlennek tűnt, hogy jó kezdőhozammal tudjak beszállni. Ám most itt van a vírus, érdemes újra ránézni. Nem mellesleg pedig teszteltem, hogy mennyi idő előállítani az adatokat egy poszthoz az új grafikonokkal és az új forrásokból. Másfél óra volt.
10 év múlva ~10% legyen a hozama a mostani befektetésnek az 1, 3 és 5 éves DGR súlyozott átlagával számolva.
Legalább 15 éve emeli az osztalékot. Ha kevesebb, mint 15 éve emel, akkor a kezdeti hozamnak és a 10 év múlva elérhető osztaléknak jelentősen meg kell haladnia az elvárásokat, plusz az FCF payout ratio 50% alatt legyen.
Az S&P 500 átlagos hozamot haladja meg jelentősen, ez most 2,08%.]
Státusz:
Osztalék történet:
2018-ben 70% fölé szaladt az FCF kifizetési ráta, de egyébként jók a számok.
P/E az elmúlt három év átlaga alatt.
ROIC 6% felett.]
P/E alapján most jó vétel, a ROIC se csökkent le nagyon.
Shareholder Yield az S&P 500 átlaga felett, ez most 4,5%.
A saját részvény vásárlás nem az árfolyamcsúcsok környékén történt, hanem diszkont szinten.]
millió USD
Időnként felvesznek óriási hiteleket felvásárlásokra. Az ECS akvizíciót 2019 Q1-ben zárták le, elköltöttek rá 1,25 milliárdot, emiatt 500 milliónyi kötvényt bocsátottak ki.
Osztalék
[Elvárás:
10 év múlva ~10% legyen a hozama a mostani befektetésnek az 1, 3 és 5 éves DGR súlyozott átlagával számolva.
Legalább 15 éve emeli az osztalékot. Ha kevesebb, mint 15 éve emel, akkor a kezdeti hozamnak és a 10 év múlva elérhető osztaléknak jelentősen meg kell haladnia az elvárásokat, plusz az FCF payout ratio 50% alatt legyen.
Az S&P 500 átlagos hozamot haladja meg jelentősen, ez most 2,08%.]
Státusz:
- Champion, 48 éve emel
- Legutóbbi emelés: 2019.05.07-én volt (declaration date), ez a szokásos dátuma az emeléseknek
- Tegnap jelentették be a második negyedéves osztalékot, maradt 0,4 USD. Azaz nem emeltek a szokásos időben, de nem is vágtak, inkább kivárnak. Ez nem rossz hír, nem baj, ha egy ennyire bizonytalan időszakban elhalasztják az emelést
- 26,61 USD a részvény
- 0,4 USD a negyedéves osztalék
| 1 yr | 3 yrs | 5 yrs | 10 yrs | |
| DGR | 5,3% | 5,6% | 5,3% | 4,4% |
Osztalék történet:
| 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | TTM | |
| Dividend | 1,10 | 1,14 | 1,18 | 1,22 | 1,26 | 1,34 | 1,42 | 1,50 | 1,58 | 1,60 |
| Increase | 3,77% | 3,64% | 3,51% | 3,39% | 3,28% | 6,35% | 5,97% | 5,63% | 5,33% | 1,27% |
Ár és hozam:
- 2001-től néztem mostanáig az árfolyamot és az éves osztalékot
- Átlagos hozam: 3,62%
- A maival egyenlő vagy nagyobb hozam: az idő 14,1%-ban (4873 kereskedési napból 687-ben)
Jók a számok.
Méret és stabilitás
[Elvárás:
500 millió dolláros éves árbevétel.
A revenue az előző három év átlagát haladja meg hosszabb távon.
Pozitív eredmény az elmúlt 5 évben.]
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | TTM | |
| Revenue | 3 920 | 3 760 | 3 940 | 4 270 | 4 760 | 4 650 |
| Net Income | 323,90 | 366,70 | 293,50 | 305,90 | 333,80 | 318,30 |
millió USD
Teljesíti a feltételt.
FCF payout ratio 60% alatt.
REIT-ek esetében az FFO 90% alatt.]
Free Cash Flow
[Elvárás:
FCF payout ratio 60% alatt.
REIT-ek esetében az FFO 90% alatt.]
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | TTM | |
| FCF | 255,90 | 428,60 | 284,30 | 280,70 | 524,90 | 512,10 |
| Shares outstanding | 135,0 | 135,2 | 135,4 | 135,8 | 135,6 | 132,3 |
| FCF per share | 1,90 | 3,17 | 2,10 | 2,07 | 3,87 | 3,87 |
| Dividend | 1,26 | 1,34 | 1,42 | 1,50 | 1,58 | 1,60 |
| FCF payout ratio | 66,47% | 42,27% | 67,63% | 72,57% | 40,82% | 41,34% |
millió, kivéve a részvényenkénti adatokat
2018-ben 70% fölé szaladt az FCF kifizetési ráta, de egyébként jók a számok.
Fontosabb mutatók
[Elvárás:
P/E az elmúlt három év átlaga alatt.
ROIC 6% felett.]
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | Current | |
| P/E | 20,80 | 18,87 | 19,32 | 16,75 | 22,90 | 11,45 |
| ROIC | 16,96 | 20,17 | 14,11 | 14,58 | 13,47 | 9,97 |
P/E alapján most jó vétel, a ROIC se csökkent le nagyon.
Net Payout Yield és Shareholder Yield
[Elvárás:
Shareholder Yield az S&P 500 átlaga felett, ez most 4,5%.
A saját részvény vásárlás nem az árfolyamcsúcsok környékén történt, hanem diszkont szinten.]
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | TTM | |
| Stock repurchases | 191,5 | 198,0 | 157,6 | 112,4 | 16,4 | 0,0 |
| Market cap | 5 673 | 6 609 | 6 463 | 4 867 | 6 893 | 3 521 |
| Change in Long-Term Debt | -204,6 | -5 | 484,2 | -155,4 | 955,7 | 5,0 |
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | TTM | |
| Dividend yield | 3,00% | 2,74% | 2,98% | 4,19% | 3,11% | 6,01% |
| Stock repurchases [%] | 3,38% | 3,00% | 2,44% | 2,31% | 0,24% | 0,00% |
| Net payout yield | 6,38% | 5,74% | 5,42% | 6,50% | 3,35% | 16,01% |
| Debt paydown yield | 3,61% | 0,08% | -7,49% | 3,19% | -13,87% | -0,14% |
| Shareholder yield | 9,98% | 5,81% | -2,07% | 9,69% | -10,52% | 15,87% |
Időnként felvesznek óriási hiteleket felvásárlásokra. Az ECS akvizíciót 2019 Q1-ben zárták le, elköltöttek rá 1,25 milliárdot, emiatt 500 milliónyi kötvényt bocsátottak ki.
In January 2019 we acquired ECS for approximately $1.25 billion and increased our debt levels as discussed in Note S and Note K to the Consolidated Financial Statements on pages 117 and 93, respectively. Earnings from Continuing Operations for 2019 includes a $13 million charge for restructuring; and a $1 million charge for ECS transaction costs.Most a shareholder yield az S&P 500 átlaga felett van, ez jó.
Chart
[Elvárás:
Legyen EWP alapon komoly esély az emelkedésre 6 hónapon belül.]
Nem változott a véleményem az egy évvel ezelőttihez képest, a korrekció viszont sokat futott azóta. Az új ATH az még a korrekció része lehet, a B hullám futott csúcsra, és a mostani esés már a vége, a C. Érdekes, hogy vannak papírok és indexek, ahol a koronavírus már a korrekció végét mutatja, és van, ahol ez még az elejének tűnik. Simán lehet, hogy összetett hullám a korrekció, és ez a hármas csak az első, lesz még két hasonló is. Agresszív belépőnek a 22 USD körüli árfolyam jónak tűnik.
Nincsenek megjegyzések:
Megjegyzés küldése