Top 10 osztalék részvény - 2023. október

Tegnap kijött Justin Law listája az osztalékfizető részvényekről, sorba is rendeztem őket gyorsan, itt az eredmény.

Fontosabb infók a lista összeállításával kapcsolatban

Előző hónapban 709 cég szerepelt a listán, most is ennyi van belőlük:

• Törlések (osztalékvágás, fagyasztás vagy felvásárlás miatt): 0
• Elérték a bejutási küszöböt, az 5 év folyamatos emelést: 0

Az én minimum elvárásaim (amelyik cég ezeket nem teljesíti, nem kerülhet fel a listámra):

• Piaci kapitalizáció: 500 millió USD
• Hozam: 2,5%
• Folyamatos osztalékemelés évei: 15
• FCF payout max. 100% (REIT-ek esetében FFO az FCF helyett)
• ROIC (bankoknál ROE): 4%
• DGR (1, 3, 5 és 10 éves emelések súlyozott átlaga): 4%

A súlyozás sorrendje (elöl a legfontosabb): DGR, years, yield, FCF, ROIC.

A múlthavi Top 10-es listához képest a változások

Kikerült a Top 10-ből:

• Republic Bancorp, Inc. (RBCAA): most a 12. lett.
• L3Harris Technologies, Inc. (LHX): most a 13. lett.

Új szereplő a Top 10-ben:

• Fastenal Company (FAST): volt már, ha jól látom, májusban.
• Genuine Parts Company (GPC): 2020-ban elemeztem. Egy osztalék arisztokrata, és most komoly esésben van, ráadásul nagyon jókat emel az osztalékon. Követni fogom.

Az aktuális lista

Company Name	Symbol	Years of Increases	Last Price	Annual Dividend	Dividend Yield	FCF/FFO Payout Ratio	ROIC / ROE	Market cap [mrd USD]	Ranking
Best Buy Co., Inc.	BBY	20	67,13	3,68	5,48%	43,72%	19,34%	14,61	1
T. Rowe Price Group, Inc.	TROW	37	100,32	4,88	4,86%	57,46%	14,27%	22,50	2
Bank OZK	OZK	27	35,07	1,44	4,11%	20,77%	8,16%	4,04	3
Robert Half International Inc.	RHI	20	73,65	1,92	2,61%	30,09%	26,34%	7,89	4
Fastenal Company	FAST	24	54,1	1,40	2,59%	74,75%	28,63%	30,91	5
Cullen/Frost Bankers, Inc.	CFR	30	87,47	3,68	4,21%	39,87%	8,61%	5,61	6
Altria Group, Inc.	MO	54	41,01	3,92	9,56%	81,12%	39,28%	72,78	7
The Kroger Co.	KR	18	44,2	1,16	2,62%	23,77%	4,42%	31,79	8
Cincinnati Financial Corporation	CINF	63	99,39	3,00	3,02%	28,80%	10,71%	15,59	9
Genuine Parts Company	GPC	67	139,7	3,80	2,72%	72,02%	15,39%	19,62	10
Average		36			4,18%	47,24%	17,52%
S&P 500					1,63%		10,10%

A pontozás részletei

Symbol	Yield	Years	DGR	FCF	ROIC	Score Total	Yi/Yr/D/F	Score Weighted	Yi/Yr/D/F	Ranking
BBY						87		86		1
TROW						82		81		2
OZK						74		74		3
RHI						76		74		4
FAST						73		72		5
CFR						73		71		6
MO						81		71		7
KR						64		70		8
CINF						70		69		9
GPC						70		68		10

Grafikon (a buborék mérete a piaci kapitalizációval arányos)

Én mit vennék

Altriát mindenképpen, a ROIC-a majdnem 40%, elképesztően hatékonysággal termeli a pénzt. A második jelöltem a Genuine Parts Company, itt még elemezném azért a chartot, de 67 éves osztalékemelési múltja van, és nagyokat emelt az utóbbi években, legutóbb 6% felett, arisztokratáknál ez nagyon ritka. Egy fundás elemzés után, ha a free cash flow termelő képessége rendben van, akkor a chart alapján belőnék egy célárat.

Ezt a posztot 2023.10.03-én írtam, a Patreonon akkor jelent meg.

Paypal - kereskedés

A legutóbbi klubhétvégén dobta be valaki a Paypalt, jó a chartja, egy nagy szerkezet végénél jár, gondoltam, megnézem a fundásan is a google sheet automatizált táblámmal. Nem fizet osztalékot, de kereskedési célpontnak jó lehet.

Revenue

A bevételei folyamatosan nőnek, a a 2022-es eredménye visszaesett, de a TTM már megint jó.

Free Cash Flow

Az osztalék FCF payout aránya nulla, mivel nem fizet osztalékot, de az ábrán jól látszik, hogy a FCF hullámzik, és a gördülő 12 hónapos érték meglehetősen alacsony. A Q2-es jelentés alapján (2023.08.02.) ez egy egyszeri hatása annak, hogy Európában értékesíti a BNPL hiteleket. Na, ez nekem nem mondott semmit, kicsit utánanéztem. A BNPL egy Paypal hitelkonstrukció (Buy Now Pay Later). A Paypal eladja ezeket a hiteleket öt európai országra vonatkozóan egy KKR nevezetű befektetési cégnek. 43 milliárd dolláros üzlet lesz, várhatóan a második félévben záródik, ennek van egy 1,2 milliárdos költsége, held for sale. Itt egy cikk róla.

Itt a Q2-es preziből a slide erről.

Capital allocation

Ez egy öt éves összesítés, elég torz, mert túl sok pénz maradt a kasszában. Valószínűleg egy hosszabb intervallumot kéne nézni, de a lényeg azért látszik: amit kegkeresnek, abból nagyon sokat saját részvény vásárlásra forgatnak vissza. 2021-ben 3, 2022-ben 4 milliárd fölött vettek sajátrészvényt. 2021 júliusától esik, végigvehették az esést, remélhetőleg többet vettek a végén, mint az elején.

Chart

A hetes charton (logaritmikus) jelöltem, ami érdekes. Egy óriási, 2015-ben indult emelkedésen van túl a részvény. 2021 júliusa óta esik. Az esés szerkezetvége az érdekes, az egy szinte befejezett ending diagonalnak tűnik.

Itt van naposon is:

November 6-án jön ki a Q3-as jelentés (becslés, a honlapjukon még nem láttam közzé téve), szerintem utána lehet egy forduló. Egy hónap, meglátjuk. 55 dollárom tervezek belevenni, 100 fölött meg eladni.

Utánanéztem kicsit, miért esett, mit mondanak az elemzők. Az egyik fő ok, hogy negyedévről negyedévre csökken az új userek száma, és most már kb. nulla a növekedés. Viszont a tranzakciószámok nőnek, a meglévő ügyfelek többet használják a Paypalt, ezért nő a bevétel. Nem hiszem, hogy ez ekkora esést indokolna, szerintem a piac túlreagálta az ügyfélszám növekedés stagnálását.   

Vagyonépítés osztalékkal, a könyvem. Elérhető epub, mobi, pdf formátumokban a Smashwords-ön, az Apple Books-on és a Google Play-en.