Osztalék részvény keresés - első rész

Hogyan lehet jó osztalék részvényt találni? Leginkább úgy, ha a hírlevelek, blogok ajánlásai mellett kicsit saját magunk is keresgélünk.

A kiindulási pont Robert Allan Schwartz oldala, ahol a Which companies have increased their dividends by at least X% per year over the most recent Y years? linkről indultam. Leegyszerűsítve a jó osztalék papír az, ami régóta és sokat emel. Én a 15 éve legalább 7%-ot emelők listáján megyek most végig, mert aki 15 éve emel, az már túlélt egy nagy válságot úgy, hogy nem vágta meg az osztalékát, és a 7% évi emelés nagyon vonzó. Lehet persze olyan céget is keresni, amelyik 25 éve emel 7%-ot, de akkor a lista nagyon rövid lesz.

A listán tizenegy cég van, tíz-tizenöt percet érdemes mindegyikre áldozni, hátha valamelyik fennakad a rostán. Mindenhol trailing twelve months-szal (TTM) próbáltam számolni, első körben a Morningstar adataival.

Cardinal Health Inc (CAH)

• Contender, 23 éve emel
• Dividend yield: 3,59% (53,11 USD árfolyam, 1,9052 osztalék)
• Free Cash Flow (FCF) yield: 9,5%
• FCF payout: 37%

Ez mind OK, de ránéztem a grafikonra. Május 3-án volt egy brutális zuhanása, 20% feletti, a negyedéves jelentés után. Net earnings -33% 2017 májusa vs 2018 májusa között, ha valakit érdekel a háttér, itt egy CEO idézet, lehet rákeresni: "operational and supply chain issues at Cordis". A befektetők elszórták a papírt egy pillanat alatt. Azt a rést még most sem töltötte be, és november közepe óta megint esik, nem is látni egyelőre, hol áll meg. Nem egy vonzó chart, egyelőre nem veszem fel a listámra. De érdemes követni a híreket a céggel kapcsolatban, egyszer csak kilábalnak a bajból, akkor lehet egy nagy emelkedés. Vagy kiderül, hogy kuka az egész.

Casey's General Stores Inc (CASY)

• Contender, 19 éve emel
• Dividend yield: 0,92% (125 USD árfolyam, 1,16 osztalék)

Innentől nem is néztem tovább. Gondolom jó a cég, de hogy nem az osztaléka miatt veszik, az biztos. Ha feleződne az árfolyama, akkor se érné meg a hozama miatt venni. Egyébként sok ilyen papír van, nagy százalékokat emelnek első ránézésre, de olyan alacsonyról indultak, hogy hozamuk alig van.

Factset Research Systems Inc (FDS)

• Contender, 20 éve emel
• Dividend yield: 1,12% (228 USD árfolyam, 2,56 osztalék)

Kicsi a hozam, ennyi. 

Lockheed Martin Corp (LMT)

• Contender, 16 éve emel
• Dividend yield: 2,99% (294 USD árfolyam, 8,8 osztalék)
• FCF yield: 3,83%
• FCF payout: 230%, de ez hülyeségnek tűnik
• Morningstar FCF TTM: 1,1 mrd, de a 2017-es FCF 5,3 mrd
• Marketwatch FCF: itt nincs TTM, csak 2017-es, az szintén 5,3 mrd 
• FCF payout 2017: 48%

El kellene olvasni pár negyedéves jelentést, hogy tiszta legyen a kép, de elég nyilvánvaló, hogy első körben a Morningstar 12 hónapos gördülő adatával nem érdemes számolni.

A chart rendben van, gyakorlatilag 2009-től 2018 februárig emelkedett 363 USD-ig, onnan korrigál. 185 - 250 közé is lejöhet, de nagyon sok idő múlva, kilenc év emelkedését korrigálja most, ez lehet 2-3 év, de akár 15 is. Néha majd ránézek, mert 210 USD-nél már 4,19% az osztalék hozam a mai osztalékkal, és ha tartja az évi 7%-os emelést, akkor ez még szép lehet.

Matthews International Corp (MATW)

• Contender, 23 éve emel
• Dividend yield: 1,87% (42,82 USD árfolyam, 0,8 osztalék)

Elég alacsony a hozama, a számokat egyelőre nem néztem meg, de a chartra ránéztem. 2017 eleje óta, 77 USD-ről esik, szerintem még fog is, akár 30-ig is. De ott se lenne hatalmas a hozama, nem veszem fel a listámra.

Mára ennyi, tizenegyből öt elég volt, legközelebb megnézem a maradék hatot. CAH és LMT, amiket az ötből érdemes követni, de egyelőre csak nagyon távolról.

DAX

A hetes és napos chartokat felrakom, kereskedni nem jók, de azt, hogy szerintem merre fog menni hosszabb távon, mutatják. Csak az irány a fontos, az értékek nem.

Július végétől egy impulzus indult lefelé, a naposon a csatornákkal követhető. Ennek fut most a negyedik hulláma, talán most fordul a (iv)/c-be, bár a (iv)/b még mehet lefelé, akár új lokális aljat is csinálhat.

Utána a (iv)-nek el kell készülnie, 2-3 hét lehet, aztán egy újabb esés, ami új lokális aljra viszi elvileg, és az lesz a w[4] vége, ami még 2017 novemberében indult. Már persze akkor, ha nem jön egy újabb X és egy újabb hármas, de azt nem lehet most még tudni.

Hetes:

Napos:

AT&T

Szépen alakul az utolsó impulzus, szerintem elkészült a iv hullám is. Ha az i és a v egyenlő lesznek, akkor 28,7 körül lesz az alja. 28,8-ra módosítottam a vételi megbízást, a jövő héten teljesülhet.

H4:

OTP

Nagyot ment a héten, nem hittem volna. A shortokat mindenesetre nem zártam, mert még mindig egy B hullámnak gondolom ezt a felmenetelt, bár az is lehet, hogy a pozíció beszél belőlem. TS21-ből kicsit bővítettem.

Ennek a nagy impulzusnak egy komoly hatása mindenesetre volt. Így már szinte kizárt, hogy 8000 környékére essen. Az előző posztomban felrajzolt csatorna felső szára kapott egy új értéket, ettől a lejtése már nagyon enyhe, 9500 alá a csatornában nem nagyon kerülhet. Jó bank ez, alig várom, hogy longoljam majd, ha tényleg egy kicsit visszaesik 10000 alá.

RSI naposon divergál, elvileg az impulzus végét jelzi, jöhetne 50 alá.

Hetes:

Napos:

EON

Vagy két hónapja írtam róla, vártam még egy leszúrást 8 alá, de már egyáltalán nem biztos, hogy ez meglesz. Nem mintha bánnám, mert venni nem akarok, elég ami van. Egyébként pedig hosszú távon megszabadulok minden német részvénytől és csak amerikai papírokkal fogok kereskedni (meg a DAX-szal, de az inkább hobbi). Az USA piaca sokkal nagyobb, több az érdekes részvény, az osztalékkultúra miatt talán jobban lehet elkapni a fordulókat stb.

Szóval Eon. Hetesen számoztam, bár az csak hónapok múlva derül ki, hogy vajon jól vagy sem. Időben a korrekciónak akár vége is lehetne, október közepétől indulhatott a w3. Persze simán lehet, hogy csak egy hármas szerkezet B hulláma indult el, és jön le még 8 alá, nem tudom. Annyira számozni sem érdemes, sok alakzat lehet itt, inkább csak a fibó szinteket nézem és az RSI-t.

Ha a hetesen berajzolt csatorna jó (elkészült a w2), akkor kb. a 12 EUR-t kell majd nagy erővel egy hét alatt áttörnie valamikor. Most még elég vad gondolatnak tűnik ez, majd kiderül. Ott már adni fogom a papírok egy részét, az biztos.

Hetes:

Napos:

Daimler

Fel-felszúrt az árfolyam, egyszer Merkel miatt, utána meg az amerikai-kínai megegyezés hírére. De aztán mindkét esetben visszaesett, nem bírt kitörtni. Pedig lassan itt lenne az ideje szerintem:

• Hetes charton a fibo extension 0,618 (az A hullám 61,8%-át elérte a C, sokszor ennyit megy csak).
• Naposon lehet úgy számozni, hogy a C-nek vége van, bár az is igaz, hogy a C/[v] lehet egy ending diagonal, és akkor az még csinál egy új aljat.

Még 10.24-én vettem egy újabb adag TL04-et 400-on és a 468-as csomagom is megvan még. 550-600 körül akarom eladni őket. Ha jól emlékszem, a Merkeles hírnál 533-ig ment fel a certi, nem érte el a céláramat. Várom, bár egyre türelmetlenebbül.

Hetes:

Napos: