Kasza Elliott-tal

2019. szeptember 10., kedd

Raiffeisen

Szerintem a Raffi egy óriási, 2015 januárjában indult impulzus ötödik hullámját csinálja augusztus óta. A hetes chart szerint nem nagyon lehet vitatni, hogy a 35 euróig tartó menetelés az egy hármas volt. Az, hogy a negyedik lefutott, nem egyértelmű, soha nem az, de időben és értékben eleget korrigált. Még ha csonka is lesz az ötödik, a 35 euró közelébe akkor is eljut. Persze nem tudni, mennyi idő alatt, lehet ez évek is, de most eldöntöttem, hogy kivárom. 19,8-on vettem, 26 körül akartam adni, de inkább a 35-öt célzom meg, az 75% nyerő. Nem tudom, mennyi idő lesz, de enni nem kér. Az indulás parádés, majd kiderül, mire elég ez a nagy lendület. Még az is lehet, hogy részletekben adogatom, ha 30% felett lesz a nyereség, az attól függ, lesz-e mibe átforgatni a pénzt.

Hetes:

2019. szeptember 9., hétfő

Osztalék portfólió - 2019 augusztus

Változások:

Vettem Chico's Fas-t 2,98 és 2,8-ért a felgyűlt osztalékokból, így az osztalékhozama 9,77%-ra nőtt.
Vettem 3M Company-t is 155-ért, régóta volt ott megbízásom berakva, végre lejött értem. 3,72% a hozama.
Altria emelt osztalékot 0,8-ról 0,84-re, ez 5%, a csomagom hozama így 6,64%.
Osztalékhozam (12 havi előretekintő): 6,88%.

Amiket figyelek (havi vagy hetes chartokon, Elliott Wave Principle alapján):

A Franklin Resources elérte a céláramat, de nem vettem. Még várok vele egy kicsit, és persze az osztalékoknak is gyűlniük kell. Ha marad ezen a szinten, vagy esik még, akkor veszek valószínűleg, bár előbb azért utánaolvasok, mi hozta le eddig. Illetve nézem azokat a papírokat, amik estek, de nincsen túl sok belőlük, azokból is veszek még talán. Abbvie erre a jelölt.

2019. augusztus 14., szerda

3M Company

Már legalább egy hónapja állok vételen 155-ön, most végre elérhető távolságba került a teljesülés. 07.25-én, a gyorsjelentés után volt egy hatalmas réssel felfelé nyitása, onnan esik, szerintem egy impulzussal. Ez a kis impulzus talán a 2018 elején indult nagy korrekció vége, persze azt soha nem tudni, de egy hármas szerkezetet mindenesetre befejezhet. Az impulzusnak elkészült már a negyedik hulláma is, az ideiglenes csatornából kitört az árfolyam, az lehetett a negyedik hullám, és most alakul az ötödik. Ha 1 = 5, akkor 151 körül lesz az alja, a 155-ös vétel éppen megfelelő. 158,03 volt a harmadik hullám alja, remélem, rendes ötös lesz és alámegy.

H1:

2019. augusztus 3., szombat

Simon Property Group Inc.

REIT, bevásárlóközpont (mall és prémium outlet), étterem és szórakoztatás fókusszal. Minden komoly brand megtalálható az ügyfeleik között. Van ingatlanja Amerika mellett Európában és Ázsiában is, kifejezetten nagy cég, 4-6-szor nagyobb, mint azok a REIT-ek, amiket figyelek (O, WPC, EPR), az S&P 100-ban is benne van. 2009-ben volt egy osztalékvágásuk, ami azért azt jelzi, hogy egy válság esetén megint vághatnak, de azóta nagyon komolyan emelgetnek.

2016 júliusától, gyakorlatilag három éve esik, szerintem az Amazon-effektus miatt, a befektetők azt árazzák, hogy az Amazon tönkreteszi a kiskereskedelmet, és akinek köze van hozzá, attól szabadulnak. Szerintem érdemes tartani.

Osztalék

[Elvárás: 10 év múlva ~10% legyen a hozama a mostani befektetésnek. Legalább 15 éve emeli az osztalékot.]

Státusz: Contender, 10 éve emel.
Legutóbbi emelés: 2019.07.31-én volt (declaration date). Évente kétszer szokott emelni, november a másik jellemző időszak, de azért erre nem lehet mérget venni, hogy megint így lesz.
Hozam (12 hónapra előretekintő): 5,27%:

159,25 USD a részvény.
2,1 a negyedéves osztalék.

Dividend Growth Rate (DGR). A mostani dátumhoz képest számolom az 1 - 3 - 5 éves emeléseket.

	1 yr	3 yr	5 yr	10 yr
DGR	5,0%	9,1%	12,3%	25,0%

A Yield Chart alapján tizennégy éves távlatban az idő 35%-ban nagyobb a hozam a mostani 5,27%-nál.

Teljesíti az elvárásomat.

Méret és stabilitás

[Elvárás: 500 milliós éves árbevétel. A revenue az előző három év átlagát meghaladja folyamatosan. Pozitív eredmény az elmúlt 5 évben.]

	2 014	2 015	2 016	2 017	2 018	TTM
Revenue	4,87	5,27	5,44	5,54	5,66	7,72
Net Income	1,41	1,82	1,84	1,94	2,44	2,36

bil USD

Könnyedén teljesíti.

Funds From Operations

[Elvárás: FFO (REIT-eknél ez a jó mutató, nem az FCF) payout ratio 80% körül legyen.]

	2 014	2 015	2 016	2 017	2 018	TTM
FFO	3,24	3,60	3,80	4,02	4,32	4,32
Shares outstanding	0,3107	0,3101	0,3127	0,3115	0,3096	0,3092
FFO per share	10,41	11,61	12,15	12,91	13,97	13,99
Dividend	5,15	6,05	6,5	7,15	7,9	8,4
FFO payout ratio	49,47%	52,11%	53,49%	55,39%	56,56%	60,06%

Ez valami csodás. Az éves jelentésekben rákerestem az FFO-ra, és 2014-ig mindig így írták: "Funds from operations (“FFO”) increased to ". Mindig nőtt, ahogyan a táblázatban is látszik, és a payout ratio mindig nagyon alacsony volt, a TTM-nél csak azért 60%, mert ott a 2018-as FFO-t használtam, a legutóbbi négy negyedévest nem kerestem ki. Elvileg a REIT-eknek ki kell fizetniük az eredményt, ezért is 80% körül van az átlagos FFO payout ráta, nem tudom, hogy a Simon miért így fizet. Mindenesetre a lényeg, hogy van pénzük bőven az osztalékra.

Fontosabb mutatók

[Elvárás: P/FFO legyen az elmúlt három év átlaga alatt.]

Ehhez nincs most erőm. A P/E folyamatosan csökken, ami azért jelzi, hogy most olcsó részvény.

Chart

[Elvárás: legyen EWP alapon komoly esély az emelkedésre 6 hónapon belül.]

A havi chart alapján most a 2009.03 - 2016.07 közti hét éves emelkedést korrigálja. Volt már egy 145,78-as alja a korrekciónak '18 áprilisában, de az csak az A hullám lehetett (impulzus), kellene egy újabb lokális alj. A B már lefutott szerintem, az A-t majdnem 61,8%-ig korrigálta vissza, most a korrekció (ami zigzag) utolsó hulláma, a C futhat. Ha a felmenő impulzust ez az egész korrektív szerkezet a 38,2-es fibóig korrigálja vissza, az 149 körüli árfolyamot jelentene, az 50% 125 USD-t.

145 alatt jó vétel lehet, én 140 körül valószínűleg venni fogok. A korrekció zigzag-nek néz ki, ott gyakran a C az A hullám 61,8%-a, az pont 140-es árfolyamot jelent, ami meg 6%-os hozamot.

Osztalék portfólió - 2019 július