Osztalék részvény keresés - második rész

Folytatom a 15 éve legalább 7%-ot emelők átnézését.

McCormick & Company (MKC)

• Champion, 32 éve emel
• Dividend yield: 1,44% (144,74 USD árfolyam, 2,08 osztalék)

Alacsony hozam, ráadásul kitört az árfolyam, még emelkedni is fog, ergo a hozam csökken. Nem érdemes követni.

Medtronic PLC (MDT)

• Champion, 41 éve emel
• Dividend yield: 2,17% (92,06 USD árfolyam, 2,00 osztalék)

A havi chart alapján 70 alá nem várom pár éven belül, nem érdemes figyelni az alacsony hozam miatt.

Rollins Inc (ROL)

• Contender, 16 éve emel
• Dividend yield: 0,92% (61,11 USD árfolyam, 0,14 osztalék)

Alacsony a hozam, bár időnként fizet extra osztalékot is, legutóbb most novemberben, a negyedéves 0,14 mellett még egyszer 0,14-et. 2017-ben is volt speciális osztalék, de 2016-ban például nem, szóval erre nem érdemes alapozni. Alacsony hozam, nem figyelem.

Ross Stores Inc (ROST)

• Contender, 24 éve emel
• Dividend yield: 1,11% (80,93 USD árfolyam, 0,90 osztalék)

Ismét egy alacsony hozamú papír.

Stryker Corp (SYK)

• Champion, 25 éve emel
• Dividend yield: 1,13% (165,91 USD árfolyam, 1,88 osztalék)

Alacsony, semmi.

TJX Companies (TJX)

• Contender, 22 éve emel

A DRIP szerint contender, de mindig megnézem az osztaléklistát az excelen kívül is, és a nasdaq-nál látszik egy novemberi osztalék felezés, amit elvileg már szeptemberben deklaráltak. Megnéztem a TJX oldalán is egy riportot, ott novemberre 0,2 USD-t mondanak. Ezek alapján kiesett a contender kategóriából, és az is látszik, hogy nem szabad csakis egy forrásra támaszkodni.

Hát ebből a második körből egy papír se kerül fel a listámra. Nem elég, ha valaki sokat emel, az is fontos, hogy honnan indul. Nekem mindenesetre élvezetes egy ilyen vizsgálat, ráadásul tanulok is belőle.

Altria Group

A cég profilja a dohány, a Marlboro a leghíresebb márkája. Mi Philip Morrisként ismerjük a Marlboro tulajdonosát, ez azért van, mert az Altria csak az USÁ-ban aktív, a Philip Morris pedig csak az USÁ-n kívül. De ugyanaz a cég volt sokáig, 2008-ban váltak ketté.

November 8-án jött a hír, hogy a Food & Drug Administration a mentolos cigarettákat tiltani fogja, azóta esik az Altria, 66 USD-ről egyelőre 53-ig, ez majdnem 20%. Itt egy jó cikk erről, elemzéssel is a hatásról.

A pánik miatt mindjárt eléri a tervezett beszállómat, 50 körül kezdem el venni.

• Champion, sőt, osztalék arisztokrata: 49 éve emeli az osztalékot. 
• Az utolsó osztalék emelés 2018 szeptemberében volt, ez a megszokott dátumuk. Előtte viszont volt egy extra márciusi emelés is. Egyébként a dividend history-ban látszik egy csökkenés 2008-nál, de az azért van, mert a Philip Morris akkor vált le.
• Dividend yield: 6,01%:
• 53,21 USD a részvény
• 0,8 USD az osztalék negyedévente, az évi 2,4
• DGR 5 (Dividend Growth Rate 5 évre): 8,3%. Nagyon magas érték, a 10 éves egyébként 11% felett van.
• Free Cash Flow Yield (Morningstar alapján): 7,14%
• FCF: 7,16 mrd USD (TTM)
• Outstanding shares: 1,885 mrd
• FCF per share: 3,8 USD
• FCF payout ratio: 84%. Nagyon magas érték, szinte mindent, amit megkeres, osztalékként ki is fizeti. Elsőre ez nem túl bíztató, viszont ha megnézzük, mennyi capex-et használt, akkor ott a magyarázat. 180 millió a TTM, az öt éves átlaga is 186 millió körül van. Gyakorlatilag egy olyan üzletet visz, ahol dagadtra keresi magát, és arra költeni, hogy ezt az egészet fenntartsa, alig szükséges (7,34 mrd operating cach flow, abből költ 180 milliót, vicc). A Capex/OCF az 2,45%. Bőven fizethet osztalékot, nem véletlenül ilyen bőkezű a cég.
• A Yield Chart alapján az elmúlt 5 évben az idő kb. 20%-ban volt ennyire magas az osztalékhozam. Ez nem kirívóan alacsony szám, szóval időnként el lehet kapni jó belépőket.
• Havi chart:
• 2017 júniusától esik, a 2008-ban indul emelkedés 38%-át adta eddig vissza. 46 USD-nél van az 50%-os fibó egyébként.
• Egy csatornában esik, ilyen sebességnél viszont nem éri el az 50-et, a csatornaalj megállítja. Kicsit lassítania kellene.
• A napos chartot nézve egy harmadik hullámban van, annak lehet a csatornaalj egy jó megállója (52 USD), onnan egy negyedik hullám még felviheti egy kicsit, és egy újabb lokális alj, már kevésbé meredeken, akár 47-nél.

Az órás charton már megjelent a divergencia. Ha H4-en is megjelenik, akkor veszek szerintem egy adagot, aztán ha esik, akkor még egyet, és majd az egyik csomagot eladom jövőre, ha lesz rajta 20-30%.

Osztalék részvény keresés - első rész

Hogyan lehet jó osztalék részvényt találni? Leginkább úgy, ha a hírlevelek, blogok ajánlásai mellett kicsit saját magunk is keresgélünk.

A kiindulási pont Robert Allan Schwartz oldala, ahol a Which companies have increased their dividends by at least X% per year over the most recent Y years? linkről indultam. Leegyszerűsítve a jó osztalék papír az, ami régóta és sokat emel. Én a 15 éve legalább 7%-ot emelők listáján megyek most végig, mert aki 15 éve emel, az már túlélt egy nagy válságot úgy, hogy nem vágta meg az osztalékát, és a 7% évi emelés nagyon vonzó. Lehet persze olyan céget is keresni, amelyik 25 éve emel 7%-ot, de akkor a lista nagyon rövid lesz.

A listán tizenegy cég van, tíz-tizenöt percet érdemes mindegyikre áldozni, hátha valamelyik fennakad a rostán. Mindenhol trailing twelve months-szal (TTM) próbáltam számolni, első körben a Morningstar adataival.

Cardinal Health Inc (CAH)

• Contender, 23 éve emel
• Dividend yield: 3,59% (53,11 USD árfolyam, 1,9052 osztalék)
• Free Cash Flow (FCF) yield: 9,5%
• FCF payout: 37%

Ez mind OK, de ránéztem a grafikonra. Május 3-án volt egy brutális zuhanása, 20% feletti, a negyedéves jelentés után. Net earnings -33% 2017 májusa vs 2018 májusa között, ha valakit érdekel a háttér, itt egy CEO idézet, lehet rákeresni: "operational and supply chain issues at Cordis". A befektetők elszórták a papírt egy pillanat alatt. Azt a rést még most sem töltötte be, és november közepe óta megint esik, nem is látni egyelőre, hol áll meg. Nem egy vonzó chart, egyelőre nem veszem fel a listámra. De érdemes követni a híreket a céggel kapcsolatban, egyszer csak kilábalnak a bajból, akkor lehet egy nagy emelkedés. Vagy kiderül, hogy kuka az egész.

Casey's General Stores Inc (CASY)

• Contender, 19 éve emel
• Dividend yield: 0,92% (125 USD árfolyam, 1,16 osztalék)

Innentől nem is néztem tovább. Gondolom jó a cég, de hogy nem az osztaléka miatt veszik, az biztos. Ha feleződne az árfolyama, akkor se érné meg a hozama miatt venni. Egyébként sok ilyen papír van, nagy százalékokat emelnek első ránézésre, de olyan alacsonyról indultak, hogy hozamuk alig van.

Factset Research Systems Inc (FDS)

• Contender, 20 éve emel
• Dividend yield: 1,12% (228 USD árfolyam, 2,56 osztalék)

Kicsi a hozam, ennyi. 

Lockheed Martin Corp (LMT)

• Contender, 16 éve emel
• Dividend yield: 2,99% (294 USD árfolyam, 8,8 osztalék)
• FCF yield: 3,83%
• FCF payout: 230%, de ez hülyeségnek tűnik
• Morningstar FCF TTM: 1,1 mrd, de a 2017-es FCF 5,3 mrd
• Marketwatch FCF: itt nincs TTM, csak 2017-es, az szintén 5,3 mrd 
• FCF payout 2017: 48%

El kellene olvasni pár negyedéves jelentést, hogy tiszta legyen a kép, de elég nyilvánvaló, hogy első körben a Morningstar 12 hónapos gördülő adatával nem érdemes számolni.

A chart rendben van, gyakorlatilag 2009-től 2018 februárig emelkedett 363 USD-ig, onnan korrigál. 185 - 250 közé is lejöhet, de nagyon sok idő múlva, kilenc év emelkedését korrigálja most, ez lehet 2-3 év, de akár 15 is. Néha majd ránézek, mert 210 USD-nél már 4,19% az osztalék hozam a mai osztalékkal, és ha tartja az évi 7%-os emelést, akkor ez még szép lehet.

Matthews International Corp (MATW)

• Contender, 23 éve emel
• Dividend yield: 1,87% (42,82 USD árfolyam, 0,8 osztalék)

Elég alacsony a hozama, a számokat egyelőre nem néztem meg, de a chartra ránéztem. 2017 eleje óta, 77 USD-ről esik, szerintem még fog is, akár 30-ig is. De ott se lenne hatalmas a hozama, nem veszem fel a listámra.

Mára ennyi, tizenegyből öt elég volt, legközelebb megnézem a maradék hatot. CAH és LMT, amiket az ötből érdemes követni, de egyelőre csak nagyon távolról.

DAX

A hetes és napos chartokat felrakom, kereskedni nem jók, de azt, hogy szerintem merre fog menni hosszabb távon, mutatják. Csak az irány a fontos, az értékek nem.

Július végétől egy impulzus indult lefelé, a naposon a csatornákkal követhető. Ennek fut most a negyedik hulláma, talán most fordul a (iv)/c-be, bár a (iv)/b még mehet lefelé, akár új lokális aljat is csinálhat.

Utána a (iv)-nek el kell készülnie, 2-3 hét lehet, aztán egy újabb esés, ami új lokális aljra viszi elvileg, és az lesz a w[4] vége, ami még 2017 novemberében indult. Már persze akkor, ha nem jön egy újabb X és egy újabb hármas, de azt nem lehet most még tudni.

Hetes:

Napos:

AT&T

Szépen alakul az utolsó impulzus, szerintem elkészült a iv hullám is. Ha az i és a v egyenlő lesznek, akkor 28,7 körül lesz az alja. 28,8-ra módosítottam a vételi megbízást, a jövő héten teljesülhet.

H4: